Apakah Saham T?
Saham T adalah kelas dana saham bersama yang agak rendah, bertujuan menyediakan akses yang lebih murah kepada pengurusan dana untuk pelabur dengan mengenakan beban jualan yang lebih rendah yang lebih rendah yang dibayar kepada broker atau penasihat. "T" bermaksud "urus niaga." (Jangan mengelirukan kelas kongsi T yang baru ini, dengan T bagi saham "cukai", sejenis bahagian tanpa beban yang dijual oleh beberapa broker.)
Industri dana bersama memperkenalkan saham T sebagai tindak balas kepada peraturan fidusia Jabatan Buruh, yang direka untuk menamatkan tingkah laku yang tidak beretika di kalangan penasihat kewangan - seperti mencadangkan pilihan dana pricier kepada pelanggan supaya mereka akan mendapat komisen yang lebih tinggi. Kerana saham T memberikan satu harga seragam di seluruh lembaga, biasanya lebih rendah daripada saham dana bersama biasa, penasihat tidak tergoda untuk menolak dana yang mahal daripada yang lebih murah.
Memahami T Saham
Kelas saham dana bersama menentukan jumlah wang pelabur membayar kepada syarikat dana dan broker apabila mereka membeli pelaburan. Kelas yang paling biasa adalah saham A, B, dan C, tetapi saham T akhirnya boleh menggantikan beberapa pilihan ini. Satu lagi kelas saham bersama saham adalah saham bersih yang dipanggil, yang tidak membawa beban jualan atau kos 12b-1, tetapi di mana broker atau penasihat boleh melampirkan yuran nasihat mereka sendiri, menjadikan proses itu lebih telus.
Saham T adalah dana beban rendah yang secara umumnya mengenakan bayaran maksimum 2.5% (atau yuran jualan terdahulu). Sebahagian besar saham T juga mempunyai yuran sebanyak 0.25% 12b-1, yang digunakan untuk membayar pengedaran dan perbelanjaan lain yang berkaitan. Untuk pembelian dana yang lebih besar, beban depan boleh dirundingkan lebih rendah. Beban ini jauh lebih rendah daripada saham A, yang mempunyai beban depan 5-6% atau lebih. Sesetengah pakar pelaburan meramalkan bahawa saham T dan / atau saham bersih akhirnya boleh menggantikan saham A popular dana bersama, terutamanya kerana ia berkaitan dengan pasaran pelaburan persaraan. Sebagai contoh, Kumpulan Dana Pelabur Mutlak Washington Amerika Syarikat (AWSHX) yang popular mempunyai beban hadapan maksimum sebanyak 5.75% dan nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 0.57% setahun. Bahagian T bagi dana bersama yang sama masih akan mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.57%, tetapi penasihat hanya dapat menanggung beban 2.5% maksimum.
Bukan sekadar saham T yang memberikan ketelusan yang lebih tinggi dan memberi insentif kepada konflik kepentingan yang lebih sedikit - tetapi kelas saham ini juga mungkin menawarkan pelabur simpanan besar. Menurut analisis Morningstar, saham T boleh menyelamatkan pelabur sekurang-kurangnya 0.50% sebagai imbalan berbanding penawaran semasa. Dikompaun selama beberapa tahun, separuh daripada peratus boleh menambah banyak penjimatan dari masa ke masa - contohnya, lebih daripada 20 tahun penjimatan itu akan berjumlah lebih daripada 10% dalam peningkatan agregat ke atas pulangan dana bersama.
