Apakah Perjanjian Subordinasi?
Perjanjian subordinasi adalah dokumen undang-undang yang menetapkan satu hutang sebagai kedudukan di belakang orang lain dalam prioritas untuk mengumpulkan pembayaran dari penghutang. Keutamaan hutang boleh menjadi sangat penting apabila seorang debitur mungkir pembayaran atau mengisytiharkan muflis. Perjanjian subordinasi mengakui bahawa tuntutan atau kepentingan satu pihak lebih tinggi daripada pihak lain sekiranya aset peminjam mesti dilikuidasi untuk membayar hutang tersebut.
Pihak subordinat hanya akan mengutip hutang yang terhutang apabila dan jika kewajiban kepada pemberi pinjaman utama telah dipenuhi sepenuhnya dalam hal penyitaan dan likuidasi.
Bagaimana Perjanjian Subordinasi berfungsi
Individu dan perniagaan beralih kepada institusi pinjaman apabila mereka perlu meminjam dana. Pemberi pinjaman dikompensasi apabila ia menerima bayaran faedah atas jumlah yang dipinjam, kecuali dan sehingga peminjam mungkir pembayarannya. Pemberi pinjaman mungkin memerlukan perjanjian subordinasi untuk melindungi kepentingannya sekiranya peminjam menempatkan lien tambahan terhadap harta tersebut, seperti jika dia akan mengambil gadai janji kedua.
Hutang "junior" atau kedua disebut sebagai hutang subordinat. Hutang yang mempunyai tuntutan yang lebih tinggi terhadap aset adalah hutang senior.
Peminjam hutang kanan mempunyai hak yang sah untuk dilunaskan sepenuhnya sebelum peminjam hutang subordinat menerima apa-apa bayaran balik. Ia sering berlaku bahawa penghutang tidak mempunyai dana yang mencukupi untuk membayar semua hutang, atau perampasan dan penjualan tidak menghasilkan cukup dalam cara penerimaan cair, jadi hutang prioritas yang lebih rendah mungkin menerima sedikit atau tidak pembayaran sama sekali.
Perjanjian subordinasi mengakui bahawa tuntutan atau kepentingan satu pihak lebih tinggi daripada pihak lain sekiranya aset peminjam mesti dibubarkan.
Contoh Perjanjian Subordinasi
Pertimbangkan perniagaan yang mempunyai $ 670, 000 dalam hutang senior, $ 460, 000 dalam hutang subordinat, dan jumlah nilai aset $ 900, 000. Fail perniagaan untuk muflis dan asetnya telah dibubarkan pada nilai pasaran - $ 900, 000.
Para debtholders senior akan dibayar sepenuhnya, dan baki $ 230, 000 akan diagihkan di kalangan debTolders subordinat, biasanya untuk 50 sen pada dolar. Pemegang saham di syarikat subordinat tidak akan menerima apa-apa dalam proses pembubaran kerana pemegang saham adalah subordinat kepada semua pemiutang.
Hutang subordinat adalah lebih berisiko daripada pinjaman keutamaan yang lebih tinggi, jadi peminjam biasanya memerlukan kadar faedah yang lebih tinggi sebagai pampasan untuk mengambil risiko ini.
Takeaways Utama
- Perjanjian subordinasi memprioritaskan hutang yang dijaminkan, kedudukan di sebalik yang lain untuk tujuan mengutip pembayaran balik dari penghutang dalam hal penyitaan atau kebangkrutan. Pemiutang kedua dalam talian hanya mengumpul apabila dan jika pemiutang keutamaan telah dibayar sepenuhnya. Hutang terkumpul adalah lebih berisiko daripada pinjaman keutamaan yang lebih tinggi, jadi peminjam biasanya memerlukan kadar faedah yang lebih tinggi sebagai pampasan untuk mengambil risiko ini. Perjanjian penugasan biasanya digunakan apabila pelbagai gadai janji wujud terhadap satu harta.
Jenis Perjanjian Subordinasi
Perjanjian subordinasi boleh digunakan dalam pelbagai keadaan, termasuk struktur hutang korporat yang kompleks.
Bon tanpa cagaran tanpa cagaran dianggap sebagai subordinat kepada bon yang dijamin. Sekiranya syarikat ingkar ke atas pembayaran faedahnya akibat muflis, pemegang bon dijamin akan dibayar balik jumlah pinjaman mereka sebelum pemegang bon tidak bercagar. Kadar faedah pada bon tidak bercagar biasanya lebih tinggi daripada bon yang dijamin, memperoleh pulangan yang lebih tinggi bagi pelabur sekiranya penerbit melakukan pembayaran dengan baik.
Pertimbangan Khas
Perjanjian subordinasi adalah yang paling umum dalam bidang gadai janji. Apabila seorang individu mengambil gadai janji kedua, gadai janji kedua mempunyai keutamaan yang lebih rendah daripada gadai janji pertama, tetapi keutamaan ini boleh menjadi kecewa dengan membiayai semula pinjaman asal.
Pembeli gadai janji pada dasarnya membayarnya dan menerima pinjaman baru apabila gadai janji pertama dibiayai semula, jadi pinjaman yang baru, paling baru kini kedua dalam barisan. Pinjaman kedua yang sedia ada bergerak untuk menjadi pinjaman pertama. Pemberi pinjaman pembiayaan semula gadai janji yang pertama kini akan memerlukan perjanjian subordinasi ditandatangani oleh pemberi pinjaman gadai janji kedua untuk meletakkan semula keutamaan bagi pembayaran balik hutang. Kepentingan utama setiap pemiutang diubah oleh persetujuan dari apa yang mereka akan menjadi.
Perjanjian yang ditandatangani mesti diakui oleh notari dan direkodkan dalam rekod rasmi daerah untuk dikuatkuasakan.
