Isi kandungan
- Apakah Nota Berstruktur?
- Memahami Nota Terstruktur
- Risiko Potensi Nota Terstruktur
Apakah Nota Berstruktur?
Nota berstruktur adalah kewajipan hutang yang juga mengandungi komponen derivatif tertanam yang menyesuaikan profil risiko / penyata keselamatan. Prestasi pulangan nota berstruktur akan menjejaki kedua-dua kewajipan hutang pendasar dan derivatif yang tertanam di dalamnya.
Nota jenis ini adalah keselamatan hibrid yang cuba mengubah profilnya dengan memasukkan struktur ubahsuai tambahan, sehingga meningkatkan potensi pulangan bon.
Memahami Nota Terstruktur
Nota berstruktur adalah sekuriti hutang yang dikeluarkan oleh institusi kewangan; Pulangannya didasarkan pada indeks ekuiti, ekuiti tunggal, bakul ekuiti, kadar faedah, komoditi atau mata wang asing. Pulangan pada nota berstruktur dikaitkan dengan prestasi aset asas, kumpulan aset atau indeks.
Semua nota berstruktur mempunyai dua bahagian asas: komponen bon dan komponen derivatif. Bahagian bon nota itu mengambil sebahagian besar pelaburan dan menyediakan perlindungan utama. Selebihnya pelaburan yang tidak diperuntukkan kepada bon digunakan untuk membeli produk derivatif dan memberikan potensi tambahan kepada pelabur. Bahagian derivatif digunakan untuk memberikan pendedahan kepada mana-mana kelas aset.
Satu contoh nota berstruktur ialah bon lima tahun ditambah dengan kontrak niaga hadapan badam. Nota berstruktur biasa termasuk nota yang dilindungi utama, nota penukaran balik, dan nota leveraged.
Risiko Potensi Nota Terstruktur
Produk derivatif, dengan sendirinya, adalah rumit. Produk seperti sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS) dan kontrak niaga hadapan komoditi memerlukan pengetahuan mengenai pihak pelabur untuk memahami implikasi kewangan. Ini menjadikan nota berstruktur suatu produk yang sangat kompleks, kerana ia merupakan instrumen hutang dan instrumen derivatif. Adalah penting untuk memahami struktur ganjaran dan pendapatan pengiraan yang berstruktur.
Risiko pasaran lazim dalam semua pelaburan, dan nota berstruktur kadangkala terdedah kepada tahap risiko tinggi ini. Beberapa nota berstruktur mempunyai perlindungan utama, tetapi untuk yang tidak, mungkin untuk kehilangan beberapa atau semua prinsipal, berdasarkan risiko pasaran. Risiko ini timbul apabila derivatif yang mendasari menjadi tidak menentu, seperti halnya dengan harga ekuiti atau komoditi dan kadar faedah atau kadar tukaran asing.
Kecairan adalah masalah yang timbul apabila melabur dalam nota berstruktur. Jenis nota ini tidak disenaraikan untuk diperdagangkan di bursa-bursa keselamatan. Ini menjadikannya sangat sukar untuk membeli atau menjual nota berstruktur di pasaran sekunder. Pelabur yang melihat nota berstruktur seharusnya mengharapkan untuk memegang instrumen itu pada tarikh matangnya dan dengan itu berhati-hati apabila memilih komponen derivatif.
