Mengukur aktiviti kelembapan yang luar biasa secara historis menghasilkan penanda mata yang menunjukkan tahap puncak pasaran tempatan jangka pendek. Pencetus ini juga menyediakan titik kemasukan oportunistik bagi mereka yang berada di luar yang menunggu pengunduran untuk mengambil bahagian dalam pasaran bull multi tahun ini. Isyarat overbought ini agak jarang, dan kali terakhir ia dipecat adalah 24 Januari 2018, dan hampir dua minggu kemudian (8 Feb, 2018) Russell 2000 ETF (IWM) turun 8.51%. Saya merangkumi isyarat beli balik pada masa itu.
Di Mapsignals, kami mengukur aktiviti kelembapan yang berpotensi setiap hari dan menggunakan mata data belian / jualan yang luar biasa ini untuk merangka nisbah. Selama bertahun-tahun, kami telah mendapati bahawa terdapat puncak dalam set data ini yang bertepatan dengan puncak pasaran tempatan apabila nisbah mengecil banyak memihak kepada aktiviti perdagangan yang luar biasa… mungkin membeli. Tempoh ini cenderung untuk menunjukkan rasa bersemangat yang melampau dan sering memberi amaran kepada kami ke titik-titik di mana halaju pasaran tidak mapan dan disebabkan oleh penarikan balik jangka pendek.
Penarik balik ini sihat dan dapat memberikan titik kemasukan yang besar bagi mereka yang sabar menunggu untuk mendapatkan ekuiti yang panjang. Isyarat overbought terkini mencetuskan pagi 7 Feb, 2019, dan berdasarkan sejarah, kami percaya bahawa pasaran boleh berada di puncak tempatan dan penarikan balik boleh berada di hadapan, atau halaju perhimpunan baru-baru ini boleh menjadi perlahan. Kami menaikkan harga jangka panjang di pasaran dan percaya bahawa sebarang penarikan balik yang bermakna harus digunakan sebagai peluang membeli.
Dalam carta di bawah, kita menentukan nisbah sebagai purata bergerak 25 hari bagi isyarat beli / jualan kami, yang dilapisi dengan Russell 2000. Nisbahnya berkisar antara 0% dan 100%. Bacaan yang mendekati 25% (hijau) menunjukkan pasaran terlebih jual (dalam hijau), dengan menjual isyarat yang lebih besar berbanding isyarat beli, dan pembacaan di atas 80% menunjukkan pasaran beli balik (dalam warna merah), dengan membeli isyarat yang terlalu besar daripada menjual isyarat.
www.mapsignals.com
Di bawah ini adalah melihat melalui sejarah baru-baru ini pada masa dahulu ketika kami mencapai overbought (merah). Ia menunjukkan bahawa purata pulangan ke hadapan cenderung negatif. Tetapi sekali lagi, kami adalah lembu jantan jangka panjang dan menggunakan nisbah ini sebagai peluang untuk mengambil saham yang hebat pada pengunduran.
www.mapsignals.com
Jadi, apa maksudnya? Pada dasarnya ia hanya bermakna bahawa tahap pembelian relatif terhadap jualan adalah melampau dan ada peluang yang baik bahawa penjualan akan meningkat. Seperti yang dapat dilihat dalam carta di atas, nisbah cenderung untuk tidak tinggal di kawasan merah untuk jangka masa yang panjang.
Garisan bawah
Ia jarang berlaku untuk pembelian yang luar biasa untuk mencapai paras semasa. Berdasarkan sejarah, tahap jualan akan mula meningkat apabila nisbah kami jatuh dari kawasan merah. Isyarat overbought ini telah mencetuskan, dan kami percaya bahawa trajektori pasaran adalah disebabkan oleh penarikan balik jangka pendek. Oleh itu, kita melihat peluang berpotensi untuk pelabur pesakit untuk mengambil saham pada tahap yang lebih rendah sekiranya pengunduran pasaran berlaku.
