Saham Spotify (SPOT) membuat debut luar biasa mereka untuk dagangan awam di New York Stock Exchange pada 3 April, dalam senarai yang disertakan dengan beberapa risiko dan ganjaran yang mungkin, untuk syarikat aliran muzik. Stok dibuka pada $ 165.90 / sh pada 12:45 pm EDT, dan ditutup pada $ 149.01 / sh, lebih 11% turun dari perdagangan pertama, tetapi 13% lebih tinggi daripada harga rujukan $ 132 / sh.
Penawaran awam permulaan awal (IPO) Spotify melibatkan menjual saham di bawah petikan SPOT secara langsung kepada pelabur, dan bukannya melalui pengunderaitan. Ini bermakna jika stok jatuh, tidak ada bank besar untuk menaikkan harga saham dengan lebih banyak pembelian saham. Pada asasnya, IPO langsung dijangka meningkat turun naik pada hari dagangan pertama.
Dalam sentuhan yang dramatik, para eksekutif Spotify kelihatan tidak hadir pada pembukaan awal pagi IPO, bagi setiap laporan. Kemudian, terdapat langkah memalukan NYSE untuk menerbangkan bendera Swiss daripada bendera Sweden, negara asal Spotify:
Terlalu mahal pada Wall Street yang terletak di NYSE di schweizisk flagga. $ SPOT #sthlmtech pic.twitter.com/snA6P1i7OX- Sven Carlsson (@svenaxel_) 3 April 2018
Penyenaraian langsung biasanya digunakan untuk peluncuran yang lebih kecil, seperti untuk syarikat yang muncul dari kebankrapan atau saham syarikat senarai saham syarikat awam.
Spotify's Timing
Selain daripada risiko biasa yang dikaitkan dengan IPO langsung, Spotify menghadapi cabaran dalam pasaran teknologi yang lebih luas, sekiranya saham berteknologi tinggi adalah petunjuk. Saham syarikat teknologi tinggi seperti Facebook (FB) dan Amazon (AMZN) telah melihat dagangan yang tidak menentu dalam beberapa minggu kebelakangan ini.
Penilaian Facebook menjunam $ 90 bilion pada kebimbangan privasi dan saham Amazon bergelut dengan kritikan dari Presiden Donald Trump mengenai dasar mengenai cukai. Malah saham Netflix (NFLX), yang seperti Spotify bergantung kepada model langganan, sedang bergelut, yang mengalami penurunan 5% hari Isnin.
Spotify berkata ia memilih IPO secara langsung kerana keutamaannya bukan untuk mengumpul dana. Sebaliknya, ia mahu mencipta bidang bermain untuk pelabur kecil dan pelabur besar, yang sering memberikan peruntukan awal kepada pelanggan yang disukai mereka. Spotify juga menjimatkan puluhan juta dolar dengan mengelakkan penaja jamin, walaupun ia telah mengetuk Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS) dan Allen & Co. untuk memberi nasihat.
Walau bagaimanapun, sesetengah penganalisis optimis mengenai prospek masa depan Spotify, membandingkannya dengan Netflix kerana kedua-dua syarikat ini menawarkan kualiti, kandungan yang dicari. Penganalisis Atlantic Equities, James Cordwell memberitahu CNBC: "Spotify menghadapi persaingan sengit, tetapi kami percaya data muziknya yang lebih kaya dan tumpuan tunggal akan membolehkannya menawarkan perkhidmatan terbaik dari segi penemuan muzik - pembeza kompetitif utama."
