Apakah Nisbah Jualan Pendek Pakar?
Nisbah menjual pendek pakar adalah ukuran aktiviti jualan pendek pakar di New York Stock Exchange (NYSE). Nisbah membandingkan aktiviti itu dengan jualan pendek seluruh NYSE. Kepentingan langkah ini telah menurun dalam beberapa tahun kebelakangan ini.
Membatalkan turun Nisbah Jual Pakar Khas
Nisbah menjual pendek pakar adalah ukuran aktiviti jualan pendek oleh pembuat pasaran di New York Stock Exchange. Para pembuat pasaran ini dikenali sebagai pakar. Setiap caj dikenakan dengan mengimbangi pesanan membeli dan menjual masuk pada portfolio saham untuk memudahkan perdagangan pada saham tersebut. Ramai penganalisis percaya bahawa pakar mempunyai perspektif yang unik mengenai aktiviti perdagangan dan dengan itu membuat pertaruhan yang lebih baik dengan perdagangan mereka sendiri. Contrarians mungkin menanggapi itu, selama bertahun-tahun, pengawasan NYSE pakar telah terang dan menunjuk kepada tindakan disiplin yang dilakukan pertukaran terhadap beberapa firma pakar pada tahun 2003. Firma-firma itu dituduh menyalahgunakan kedudukan mereka untuk mendapatkan keuntungan dari aktiviti perdagangan apabila mereka sepatutnya bertindak sebagai fasilitator yang neutral. Pakar pakar telah semakin dipindahkan oleh platform dagangan elektronik di NYSE dan bursa lain, tetapi penyokong sistem pakar berpendapat bahawa mereka menyediakan kecairan dan menguruskan turun naik dengan cara yang tidak dapat dilakukan oleh elektronik.
Nisbah ini dikira dengan membahagikan jumlah jualan pendek pakar oleh jumlah jualan pendek di NYSE. Pertukaran menerbitkan data ini dengan masa lag kira-kira dua minggu.
Perdagangan Kekerapan Tinggi dan Nisbah Jual Singkat
Nisbah menjual pendek pakar telah menjadi penunjuk yang kurang kerap digunakan pada awal abad ke-21. Salah satu sebab untuk ini ialah peningkatan perdagangan frekuensi tinggi (HFT) dan kesannya terhadap jumlah jualan pendek, atau minat pendek, dalam pasaran semasa. Memandangkan HFT telah menonjol dalam tahun-tahun kebelakangan ini, ia telah menyumbang sebahagian besar kepentingan jangka pendek. Dagangan ini, bagaimanapun, tidak semestinya pertaruhan menurun terhadap pasaran yang mungkin telah berlaku pada masa lalu. Pedagang frekuensi tinggi cenderung untuk menutup kedudukan pendek mereka dengan cepat, dan mempunyai akses yang lebih baik ke stok kecil. Akses ini menyediakan peniaga dengan pelbagai syarikat yang lebih pendek. Kedua-dua faktor ini bermakna bahawa penjual pendek frekuensi tinggi cenderung terdedah kepada jauh lebih sedikit risiko daripada penjual pendek tradisional pada masa lalu. Risiko yang kurang membawa kepada jualan yang lebih pendek, yang boleh memesongkan kepentingan kepentingan ahli yang pendek.
