Memancing di bawah merujuk kepada pelaburan dalam aset yang mengalami penurunan akibat faktor intrinsik atau extrinsik, dan dianggap kurang dinilai. Seorang nelayan bawah, yang diberikan kepada para pelabur yang mengamalkan strategi memancing bawah, membuat spekulasi, menggunakan teknik analitik teknikal atau asas, bahawa harga tertekan aset bersifat sementara dan akan pulih untuk menjadi pelaburan yang menguntungkan dari masa ke masa.
Takeaways Utama
- Memancing di bawah merujuk kepada pelaburan dalam aset yang mengalami penurunan, disebabkan oleh faktor-faktor intrinsik atau ekstrinsik, dan dianggap kurang dinilai. Penangkapan ikan boleh menjadi strategi yang berisiko apabila harga aset wajar ditekankan atau strategi yang bijak apabila harga aset didagangkan dengan harga yang rendah valuations.The strategi memancing bawah paling popular dikenali sebagai nilai pelaburan dan pengamal yang paling terkenal adalah Warren Buffet.
Memahami Memancing Bawah
Pada dasarnya, penangkapan dasar merangkumi formula yang dicuba dan benar untuk berdagang dengan pasaran dengan jayanya, iaitu, membeli rendah dan menjual tinggi. Pada asasnya, mencari dan melabur dalam nilai. Banyak pelabur nilai yang terkenal, seperti Warren Buffett dan Benjamin Graham, telah mengumpulkan harta benda dengan membeli aset yang didagangkan pada penilaian yang rendah berbanding nilai intrinsiknya dan menunggu harga pulih semula ke paras normal.
Perikanan bawah boleh menjadi strategi yang berisiko apabila harga aset wajar ditekankan atau strategi yang bijak apabila harga aset didagangkan pada harga yang rendah.
Sebagai strategi pelaburan, penangkapan ikan bawah tanah sering dianggap sebagai lebih daripada satu bentuk seni di mana terdapat kualiti abstrak untuk pelaksanaannya. Titik utama kepada seni ini adalah untuk memahami bahawa nelayan bawah yang berjaya tidak mencari untuk membeli sekuriti yang tertekan pada tahap rendah, tetapi sebaliknya, membelinya pada titik di mana ia mempunyai kemungkinan tertinggi penghargaan.
Risiko di bawah penangkapan ikan paling baik boleh dirumuskan oleh aphorisme pasaran yang ada sebab harga berada di mana ia berada. Meletakkan, pasaran, sebagai mekanisme diskaun yang sangat baik, ia sentiasa menghukum nilai keselamatan dan, jika nilai keselamatan itu telah menyusut secara mendadak, mungkin terdapat alasan yang sah, atau sebab, untuk susut nilai. Sangat sukar, jika tidak mustahil, untuk menentukan apakah penurunan ini hanya disebabkan oleh faktor sementara, seperti penjualan panik, atau menunjukkan isu-isu yang lebih dalam yang tidak jelas.
Contoh memancing di bawah termasuk:
- Melabur dalam stok sebuah syarikat aluminium apabila harga aluminium tertekan. Mengambil stok sebuah syarikat perkapalan kontena semasa kemelesetan ekonomi. Melabur dalam sebuah syarikat media cetak apabila internet meletakkan syarikat sedemikian daripada perniagaan. Membawa saham sebuah bank semasa krisis kewangan.
Dalam setiap kes ini, tidak jelas kapan atau jika harga saham akan pulih, walaupun hujah boleh dibuat di mana-mana arah. Pelabur yang membeli saham perbankan semasa krisis kewangan 2008 menghasilkan pulangan yang signifikan, manakala pelaburan dalam syarikat media cetak mungkin menghasilkan kerugian sejak industri tidak pernah berjaya pulih daripada tekanan persaingan yang semakin meningkat.
Strategi Memancing Bawah
Perikanan bawah adalah menarik kerana potensi keuntungan yang lebih tinggi berbanding aset yang bernilai atau terlalu tinggi. Boleh dikatakan, memancing bawah paling popular di pasaran beruang berpanjangan.
Strategi memancing bawah yang paling popular dikenali sebagai pelaburan nilai. Dengan melihat nisbah penilaian dan mengunjurkan aliran tunai masa hadapan, nilai pelabur memberi tumpuan kepada mengenal pasti peluang di mana pasaran mungkin aset harga yang salah. Satu contoh hebat ialah syarikat yang mengalami kuantiti yang buruk disebabkan oleh isu rantaian bekalan dan mengalami penurunan yang ketara. Nilai pelabur boleh menentukan bahawa insiden itu terpencil dan membeli stok dengan harapan bahawa ia akhirnya pulih untuk berdagang pada penilaian yang lebih setanding dengan rakan sebayanya.
Ramai peniaga juga menggunakan analisa teknikal untuk mengenal pasti stok oversold yang mungkin peluang memancing bawah yang menarik. Contohnya, syarikat mungkin melaporkan hasil kewangan suku tahunan yang dijangka lebih rendah dan mengalami penurunan harga yang ketara. Peniaga mungkin menyedari bahawa tekanan jualan mula menurun dan memutuskan untuk mengambil kedudukan yang panjang untuk memanfaatkan pemulihan jangka pendek. Sering kali, peniaga ini boleh menggunakan penunjuk teknikal yang berguna apabila menilai sama ada keselamatan lebih oversold atau melihat pola carta candlestick untuk membuat penentuan yang sama.
