Apakah Nisbah Leverage Kasar?
Nisbah leverage kasar ialah jumlah nisbah bersih bersih syarikat bertulis, nisbah liabiliti bersih dan nisbah reinsurans yang disedut. Nisbah leverage kasar digunakan untuk menentukan bagaimana terdedah kepada penanggung insurans adalah untuk menilai harga dan anggaran, serta pendedahan kepada syarikat reinsurans.
KEY TAKEAWAYS
- Nisbah leverage kasar ialah jumlah nisbah bersih bersih syarikat bertulis, nisbah liabiliti bersih dan nisbah reinsurance ceded. Nisbah leverage kasar adalah salah satu daripada beberapa nisbah yang digunakan untuk menganalisis keupayaan syarikat untuk memenuhi kewajipan kewangannya. Nisbah leverage kasar boleh dianggap sebagai anggaran pertama pendedahan penanggung insurans untuk kesilapan harga dan anggaran. Nisbah leverage bersih pada umumnya lebih rendah daripada nisbah leverage kasar, dan biasanya lebih tepat.
Memahami Nisbah Leverage Kasar
Nisbah leverage kasar yang ideal bergantung kepada jenis insurans yang syarikat menanggung jamin. Walau bagaimanapun, julat yang dikehendaki biasanya jatuh di bawah 5.0 untuk penanggung insurans hartanah dan 7.0 untuk penanggung insurans liabiliti. Leverage kasar penanggung insurans biasanya akan lebih tinggi daripada leverage bersihnya kerana nisbah leverage kasar termasuk leverage reinsurance ceded. Lain-lain nisbah leverage insurans termasuk leverage bersih, pemulihan semula insurans semula kepada lebih banyak pemegang polisi, dan Nisbah Kecukupan Modal Terbaik (BCAR).
Nisbah leverage kasar kadang-kadang dapat membuat situasi penanggung insurans kelihatan lebih berbahaya daripada sebenarnya disebabkan oleh kemasukan reinsurance yang ditanggung.
Sebuah syarikat insurans perlu mengimbangi dua matlamat utama. Ia mesti melabur premium yang diterima daripada aktiviti pengunderaitan untuk memulangkan keuntungan dan menghadkan pendedahan risiko yang dibuat oleh dasar yang ia menanggung jamin. Penanggung insurans boleh menyerahkan premium kepada syarikat insurans semula untuk mengalihkan beberapa risiko dari buku mereka.
Agensi penarafan kredit biasanya melihat beberapa nisbah kewangan yang berbeza apabila menentukan kesihatan sebuah syarikat insurans. Nisbah ini dibuat melalui pemeriksaan kunci kira-kira penanggung insurans. Nisbah leverage kasar hanya satu jenis nisbah leverage. Terdapat beberapa ukuran kewangan untuk menganalisis keupayaan sebuah syarikat untuk memenuhi kewajipan kewangannya. Nisbah leverage adalah penting kerana syarikat bergantung pada campuran ekuiti dan hutang untuk membiayai operasi mereka. Mengetahui jumlah hutang yang dipegang oleh syarikat adalah berguna dalam menilai sama ada ia boleh membuat pembayaran apabila ia tiba.
Penanggung insurans boleh menetapkan sasaran untuk nisbah leverage kasar yang boleh diterima, sama seperti bagaimana bank pusat boleh menetapkan sasaran kadar faedah. Seorang penanggung insurans boleh menerima nisbah leverage kasar yang lebih tinggi dalam beberapa situasi, seperti ketika ia menggunakan hutang untuk memperoleh syarikat lain.
Nisbah Leverage Kasar berbanding Nisbah Leverage Bersih
Nisbah leverage kasar boleh dianggap sebagai perkiraan pertama pendedahan penanggung insurans untuk kesilapan harga dan anggaran. Nisbah leverage bersih biasanya merupakan anggaran pendedahan yang lebih baik, tetapi ia boleh menjadi lebih mencabar untuk mendapatkan amalan sebenar. Nisbah leverage kasar akan lebih tinggi daripada nisbah leverage bersih di bawah keadaan normal, jadi ia cenderung memandang terlalu tinggi pendedahan. Untuk melihat mengapa ini benar, kita perlu mempertimbangkan definisi nisbah leverage kasar.
Nisbah leverage kasar ditakrifkan sebagai nisbah bersih bersih bertulis ditambah nisbah liabiliti bersih ditambah nisbah reinsurans yang diseded. Ia juga boleh diungkapkan sebagai lebihan premium (lebihan bertulis / pemegang polisi bersih) + (liabiliti bersih / lebihan pemegang polisi) + (lebihan pemegang saham reinsurance / pemegang polisi) atau (liabiliti bersih bersih + liabiliti bersih +). Premium bersih bertulis ditambah reinsurance dised bersamaan dengan premium yang ditulis. Oleh itu, ini adalah bahawa nisbah leverage kasar boleh dinyatakan sebagai (liabiliti tertulis + liabiliti bersih) / (lebihan pemegang polisi).
Kami hanya memerlukan tiga keping data untuk mengira nisbah leverage kasar. Mereka adalah premium bertulis, liabiliti bersih dan lebihan pemegang polisi. Walau bagaimanapun, nisbah leverage kasar sering melampaui liabiliti. Kebanyakan syarikat insurans bergantung pada firma atau kumpulan firma yang lebih besar untuk insurans semula sekiranya berlaku bencana.
Sebagai contoh, sebuah syarikat yang menjual insurans pemilik rumah di kawasan tertentu mungkin menyaman beberapa premium mereka untuk melindungi diri mereka jika kawasan tersebut dibanjiri. Anda juga mungkin melihat "kerosakan banjir" sebagai pilihan tambahan pada dasar insurans pemilik rumah anda. Apabila anda memilih pilihan ini, premium tambahan untuk kerosakan banjir akhirnya akan pergi ke syarikat reinsurans yang berasingan. Penyataan insurans semula ini biasanya bukan sebahagian daripada pendedahan penanggung insurans.
Insurans semula yang ditanggung melibatkan perjanjian antara syarikat besar, jadi ia sukar untuk ditentukan dalam beberapa kes. Sebaik sahaja kita memilikinya, kita boleh tolak reinsurance yang ditanggung daripada premium yang ditulis untuk menentukan premium bersih yang ditulis. Nisbah leverage bersih adalah sama dengan nisbah bersih bersih tertulis ditambah nisbah liabiliti bersih. Ia juga boleh dinyatakan sebagai (lebihan premium tertulis / lebihan pemegang polisi) + (liabiliti bersih / lebihan pemegang polisi) atau (liabiliti bersih premium yang ditulis + liabiliti bersih) / (lebihan pemegang polisi).
Nisbah leverage bersih pada umumnya lebih rendah daripada nisbah leverage kasar, dan biasanya lebih tepat. Walau bagaimanapun, walaupun firma insurans semula boleh gagal. Nisbah leverage kasar menggambarkan pendedahan penanggung insurans dalam senario paling buruk di mana penanggung insurans tidak boleh bergantung kepada insurans semula.
