Dana bersama bijak beta dan ETF cuba menangkap pulangan yang dipertingkatkan dengan risiko yang lebih rendah menerusi kepelbagaian. Ini bukan kepelbagaian tradisional anda. Bukannya mengikut saiz atau faktor indeks pasif tradisional yang lain, kebanyakan dana beta pintar ditimbang berdasarkan ciri-ciri tertentu, seperti nilai, pertumbuhan, pertumbuhan dividen, momentum, volatiliti yang rendah atau kualiti yang tinggi. Pengurus dana indeks beta pintar berusaha meniru indeks terfokus yang menggunakan metodologi penapisan tersuai untuk menapis stok. Perolehan biasanya rendah kerana indeks biasanya mengimbangi setiap setengah tahun atau setiap tahun mengurangkan nisbah perbelanjaan. Di seberang industri dana ini merupakan faktor dalam perdebatan berterusan terhadap pasif berbanding pasif kerana mereka menawarkan banyak kelebihan pemilihan stok yang disesuaikan dengan perbelanjaan yang lebih rendah.
Salah satu perbezaan besar dalam dana bersama beta pintar berbanding ETF adalah bahawa terdapat sedikit dana bersama untuk pelaburan runcit. Kebanyakan dana pintar beta pintar di pasaran disusun untuk pelaburan oleh pelabur institusi dan jatuh lebih dalam kategori beta pintar yang dipertingkatkan. Oleh itu majoriti inovasi di sekitar beta pintar telah disalurkan ke arah struktur ETF. Di bawah ini kita lihat beberapa contoh.
DANA MUTUAL
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) dan DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) adalah dua dana pintar beta pintar yang popular.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) mencari pulangan keseluruhan S & P 500 yang dilengkapi dengan strategi alpha ikatan mutlak. Ia mempunyai pulangan satu tahun sebanyak 7.15%. Hasil dividen ialah 4.44%. Nisbah perbelanjaannya adalah 85 mata asas.
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) mencari jumlah pulangan melebihi Shiller Barclays CAPE US Total Index Return. Risiko di sini adalah bahawa dana akan melabur sehingga 5% daripada aset bersih sekuriti korporat yang gagal.
Dana ini mempunyai pulangan setahun sebanyak 8.25%. Hasil dividen ialah 2.19%. Nisbah perbelanjaan adalah 54 mata asas. Pelaburan minimum ialah $ 100, 000, tetapi itu jatuh ke $ 5, 000 untuk IRA.
Smart Beta ETFs: Gambaran Keseluruhan
DANA PERDAGANGAN-PERDAGANGAN
ETFdb.com menyediakan senarai lengkap beta pintar ETF dengan 506 pada Oktober 2018.
The Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) merupakan salah satu daripada ETF beta pintar terbaik dalam tempoh satu tahun hingga 24 Oktober 2018. ETF bertujuan untuk mengesan pegangan dan pulangan Indeks Pemimpin Teknikal Dorsey Wright Healthcare ditaja oleh Nasdaq OMX. Indeks menggunakan metodologi beta pintar untuk memilih 30 sekuriti dengan ciri kekuatan menggunakan metodologi penapisan tersuai. ETF adalah sebahagian daripada siri yang bertujuan untuk mengenal pasti kekuatan dan ciri-ciri momentum di seluruh sektor AS.
PTH berdagang di sekitar $ 81. Ia mempunyai pulangan satu tahun sebanyak 24%, mengatasi pulangan S & P 500 sebanyak 8.78%. Aset di bawah pengurusan untuk dana ialah $ 289 juta. Nisbah perbelanjaan ETF adalah 60 mata asas.
GARISAN BAWAH
Dunia beta pintar berkembang kerana banyak syarikat berinovasi dan melancarkan dana baru dengan kedua-dua ETF dan struktur dana bersama. Melalui Oktober 2018, minat pelabur dalam strategi beta pintar untuk kepelbagaian teras terbukti daripada lima dana utama strategi oleh aset di bawah pengurusan:
- QUAL iShares Edge MSCI USA Faktor Kualiti ETF SCHG Schwab AS Pertumbuhan Cap Besar ETF IJT iShares S & P SmallCap 600 Pertumbuhan ETF HDV iShares Core Dividen Tinggi ETF Ekuiti IJS iShares S & P SmallCap 600 Nilai ETF
Pelaburan dalam beta pintar oleh Blackrock dan Vanguard juga menunjukkan keakraban perhatian strategi. Menurut laporan November 2017 dari Financial Times, Blackrock dan Vanguard mengetuai pembangunan dana beta pintar sebagai hanya dua pengurus aset dengan lebih $ 100 bilion dalam beta pintar. Pelaburan oleh BlackRock dan Vanguard juga memberi keterangan kepada daya tarikan kategori. Oleh itu, mengembangkan usaha wajar carian untuk memastikan dan memasukkan beberapa pilihan beta pintar apabila meneroka peruntukan pasaran baru semakin semakin mengimport untuk mengoptimumkan pulangan portfolio.
