Apa itu Cap Kecil?
Cap kecil adalah istilah yang digunakan untuk mengklasifikasikan syarikat dengan permodalan pasaran yang relatif kecil. Permodalan pasaran syarikat adalah nilai pasaran saham terkumpulnya. Takrif topi kecil boleh berbeza-beza antara pembrokeran, tetapi biasanya syarikat dengan permodalan pasaran antara US $ 300 juta dan $ 2 miliar.
Saham Cap Kecil
Kelebihan Saham Kecil-Kapas
Salah satu manfaat yang paling penting untuk melabur dalam saham cap kecil adalah peluang untuk mengalahkan pelabur institusi. Oleh kerana dana bersama mempunyai sekatan yang membatasinya daripada membeli sebahagian besar saham yang diterbitkan oleh mana-mana satu saham, beberapa dana bersama tidak akan dapat memberikan kepemilikan kecil dalam kedudukan yang bermakna dalam dana. Dana itu biasanya perlu memfailkan dengan SEC untuk mengatasi batasan ini. Apabila dana melakukan ini, ini bermakna menjatuhkan tangannya dan menaikkan harga sebelum ini yang menarik.
Perlu diingat bahawa klasifikasi seperti topi besar atau topi kecil hanyalah perkiraan yang berubah dari semasa ke semasa. Juga, definisi yang tepat boleh berbeza antara rumah broker.
Takeaways Utama
- Cap kecil biasanya merupakan syarikat dengan permodalan pasaran di antara $ 300 juta dan $ 2 bilion. Kelebihan melabur dalam stok topi kecil adalah peluang untuk mengalahkan pelabur institusi. Saham topi yang lebih baik secara historis mengatasi saham topi yang besar.
Untuk mengira permodalan pasaran syarikat, darabkan harga saham semasa dengan bilangan saham tertunggak (atau bilangan saham syarikat telah dikeluarkan ke pasaran).
Misalnya, pada Januari 2019, Shutterfly, Inc., telah mengeluarkan 32.98 juta saham dan mempunyai harga saham semasa sebanyak $ 45.45. Berikutan formula itu, permodalan pasaran Shutterfly adalah lebih kurang $ 1.46 bilion. Kebanyakan broker menganggap syarikat itu menjadi syarikat cap kecil.
Melabur dalam Small Cap vs Large Cap Companies
Sebagai peraturan umum, syarikat cap kecil menawarkan pelabur lebih banyak ruang untuk pertumbuhan tetapi juga memberikan risiko dan turun naik yang lebih besar daripada syarikat topi yang besar. Penawaran cap yang besar mempunyai permodalan pasaran sebesar $ 10 bilion atau lebih tinggi. Dengan syarikat topi besar, seperti General Electric dan Boeing, pertumbuhan yang paling agresif cenderung berada di cermin pandangan belakang, dan sebagai hasilnya, syarikat-syarikat tersebut menawarkan kestabilan pelabur lebih daripada pulangan besar yang menghancurkan pasaran.
Dari segi sejarah, stok topi kecil telah mengatasi stok topi yang besar. Memandangkan itu, sama ada syarikat-syarikat yang lebih kecil atau lebih besar melaksanakan yang lebih baik bervariasi dari masa ke masa berdasarkan iklim ekonomi yang lebih luas. Contohnya, syarikat topi besar menguasai gelembung teknologi pada tahun 1990-an, kerana para pelabur tertarik kepada saham berteknologi tinggi seperti Microsoft, Cisco dan AOL Time Warner. Selepas gelembung pecah pada bulan Mac 2000, syarikat-syarikat topi kecil menjadi penghibur yang lebih baik sehingga tahun 2002, kerana banyak topi besar yang telah menikmati kejayaan besar pada tahun 1990-an ketika berdarah.
Cap Kecil vs Midcap
Pelabur yang mahukan yang terbaik dari kedua-dua dunia mungkin menganggap syarikat-syarikat midcap, yang mempunyai permodalan pasaran antara $ 2 bilion dan $ 10 bilion. Dari segi sejarah, syarikat-syarikat ini telah menawarkan lebih banyak kestabilan daripada syarikat topi kecil namun memberikan lebih banyak potensi pertumbuhan daripada syarikat topi besar.
Walau bagaimanapun, bagi para pelabur yang mengarahkan diri sendiri, menghabiskan masa untuk menyaring penawaran topi kecil untuk mendapati bahawa "berlian di kasar" dapat membuktikan masa yang dibelanjakan dengan baik. Itu kerana, walaupun dalam dunia yang kaya dengan data, pelaburan cap kecil yang besar boleh terbang di bawah radar pelabur kerana liputan penganalisis nipis. Dengan liputan yang kurang liputan, berita, perkembangan, dan inovasi syarikat penting tidak dapat disedari. Sebaliknya, berita yang keluar dari syarikat teknologi tinggi membuat tajuk berita segera.
Contoh Dunia Sebenar
Selepas enam minggu pertama tahun 2019, prognostik pasaran memaklumkan tahun besar untuk saham kecil pada 2019 apabila indeks Russell 2000 kecil mencatatkan 12.9%, berbanding keuntungan 9% untuk indeks penanda aras S & P 500. Indeks indeks kecil, S & P 600, naik 12.1% pada masa itu. Pemulihan datang selepas Disember 2018, yang menyaksikan Russell 2000 dan S & P 600 kedua-duanya mencecah 20% di bawah puncak Ogos mereka. Ramai pelabur-mungkin tersilap-melihat bahawa sebagai pengesahan pasaran beruang. Perkembangan ini menggariskan sifat lebih kecil yang tidak menentu.
