Apakah Masa Depan Stok Satu?
Kontrak hadapan saham tunggal (SSF) adalah kontrak niaga hadapan standard dengan stok individu sebagai keselamatan asasnya. Setiap kontrak biasanya mengawal 100 saham saham. Tidak seperti memiliki saham asas sebenar, niaga hadapan saham tunggal tidak menyampaikan hak mengundi atau dividen.
Tidak seperti opsyen saham, yang memberikan hak kepada pemegangnya tetapi tidak kewajiban untuk menyerahkan stok yang mendasari (untuk melaksanakan kontrak), kontrak niaga hadapan memberikan hak dan kewajiban untuk melakukannya.
Memahami Niaga Hadapan Tunggal (SSF)
Niaga hadapan tunggal, seperti semua kontrak niaga hadapan standard, memberi pemegang obligasi untuk menyerahkan saham stok yang mendasari pada tarikh tamat kontrak. Penjual kontrak mempunyai kewajipan untuk menyerahkan saham tersebut.
Pasaran niaga hadapan menawarkan keupayaan untuk menggunakan leverage yang sangat tinggi berbanding dengan wang tunai atau pasaran spot. Pedagang menggunakan niaga hadapan untuk melindung nilai atau membuat spekulasi mengenai pergerakan harga aset asas. Sebagai contoh, pengeluar jagung boleh menggunakan niaga hadapan untuk mengunci harga tertentu dan mengurangkan risiko, atau sesiapa sahaja boleh membuat spekulasi mengenai pergerakan harga jagung dengan menggunakan jangka masa yang panjang atau pendek dengan masa depan.
Sebelum kedatangan saham tunggal, pelabur pasaran saham hanya boleh melindung nilai mereka dengan pilihan atau niaga hadapan indeks. Walau bagaimanapun, pada 21 Disember 2000, Presiden Bill Clinton menandatangani Akta Pemodenan Niaga Hadapan Komoditi (CFMA) 2000. Di bawah undang-undang baru, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dan CFMA bekerja pada pelan perkongsian bidang kuasa, dan satu niaga hadapan saham mula diperdagangkan pada bulan November 2002. Kongres membenarkan Persatuan Niaga Hadapan Nasional untuk bertindak sebagai organisasi pengawalseliaan sendiri untuk pasaran niaga hadapan keselamatan.
Takeaways Utama
- Kontrak niaga hadapan tunggal adalah kontrak niaga hadapan standard dengan stok individu sebagai jaminan asasnya. Setiap kontrak biasanya mengawal 100 saham saham. Niaga niaga hadapan saham tunggal adalah untuk membantu kedudukan ekuiti lindung nilai. Niaga hadapan saham juga membolehkan leverage dan pengambilalihan yang lebih besar daripada perdagangan dalam saham asas.
Risiko dan Faedah
Manfaat utama saham hadapan tunggal adalah keupayaan untuk membina strategi yang difokuskan pada satu saham syarikat. Sebelum ini, seorang pengurus portfolio, sebagai contoh, akan melindung nilai dengan niaga hadapan indeks, seperti yang berdasarkan kepada Standard & Poor's 500 atau Indeks Mata Ganjaran Nilai. Kerana portfolio yang jarang dipadankan dengan pembinaan indeks, mana-mana lindung nilai tidak sempurna. Korelasi mungkin kuat tetapi tidak selalu cukup kuat.
Manfaat lain adalah perbezaan dalam keperluan margin dan jualan pendek. Niaga hadapan mengalir dan mengurangkan kos jika dibandingkan dengan strategi opsyen yang boleh dibandingkan dan jualan pendek individu.
Risiko serupa dengan kontrak niaga hadapan lain dalam leveraj itu dapat menguatkan kerugian, serta keuntungan. Juga, jumlah dagangan pada kontrak individu adalah dan kekal jauh di bawah indeks hadapan. Ini membawa kepada bida yang lebih besar / meminta spread dan pasaran yang kurang cair.
Pasaran Global
Walaupun penerimaan untuk saham tunggal tunggal adalah baik kerana mereka dilancarkan di Amerika Syarikat, aktiviti semakin pudar dari masa ke masa. Walau bagaimanapun, mereka terus mempunyai minat global. Dagangan di Eropah, yang sebelum ini bertarikh di Amerika Syarikat, kekal agak aktif. Pada 2017, Singapore Exchange (SGX) mengumumkan pelancaran saham tunggal tunggalnya sendiri. Bahawa Bursa Saham Kebangsaan India (NSE), yang telah menjual niaga hadapan saham tunggal, meminta SGX untuk melambatkan pelancaran itu menunjukkan bahawa pasaran tidak cukup besar untuk semua pemain.
