Bagi kebanyakan pelabur, standard penggunaan dana dagangan pertukaran (ETF) adalah sebagai pelaburan beli-dan-pegangan, tetapi beberapa pedagang profesional pergi arah yang berbeza. Sesetengah pasaran dan sektor ETF yang umumnya dilihat sebagai instrumen membeli-dan-pegang sering diketepikan oleh profesional.
Peniaga profesional menggunakan strategi seperti saham teknologi lama - katakan Apple Inc. (AAPL) - sambil melindungi nilai pendedahan dengan kedudukan pendek dalam sektor teknologi ETF. Likuiditas, spread yang ketat dan kos yang sering dipinjam untuk ditemui di pasaran utama ETF yang besar seperti SPDR S & P 500 ETF (SPY) adalah antara sebabnya beralih kepada ETFs untuk pendedahan menurun.
"Sebagian besar jualan pendek ETF dibuat pada dasarnya ETF indeks penanda aras tertimbang dan mereka digunakan untuk mengurangkan, mengimbangi, atau menguruskan risiko kedudukan kewangan yang berkaitan, " menurut Fidelity. "Transaksi jualan ETF yang dominan mengimbangi semua atau sebahagian daripada risiko pasaran kedudukan lama yang berkaitan. Risiko kenaikan harga jualan mana-mana secara teorinya lebih tinggi daripada risiko penurunan pembelian (panjang), tetapi risiko kenaikan kedudukan pendek dikurangkan dengan cara kebanyakan jualan pendek ETF digunakan dalam urusniaga jenis arbitraj untuk mengimbangi risiko lain."
Malah, SPY, iShares Russell 2000 ETF (IWM) dan Invesco QQQ (QQQ), pengesanan ETF Nasdaq-100, hampir selalu menjadi tiga ETF paling pendek di Amerika Syarikat. S3 Partners menunjukkan, pedagang menggalakkan pertaruhan penurunan harga dalam beberapa ETF lain yang terkenal pada minggu yang berakhir pada 16 Februari. QQQ dan IWM, yang merupakan ETF terbesar yang mengesan stok kecil, menyaksikan peningkatan terbesar dalam jangka pendek minggu lepas pada $ 1.34 bilion dan $ 566 juta, dalam aktiviti pendek baru, mengikut data S3 Partners. (Untuk lebih lanjut, lihat: Asas Jualan Singkat .)
Mengeluh pada Bon
Data juga mengesahkan bahawa minat pendek meningkat dalam beberapa bon korporat ETF yang besar, termasuk tambang pelaburan dan tambang sampingan. Digabungkan, faedah pendek dalam ETF (LQD) Gred iShx iBoxx Investment Bond Syarikat (LQD) dan Bon Korporat IShares iBoxx $ High Yield ETF (HYG) melonjak sebanyak $ 900 juta minggu lalu, menurut S3. LQD adalah bon korporat terbesar ETF, sementara HYG adalah ETF bon serombong terbesar.
Sekurang-kurangnya satu bon pasaran baru muncul ETF menyaksikan lonjakan minat yang pendek juga. The iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB), yang merupakan pasaran hutang terbesar muncul pasaran hutang, menyaksikan kenaikan faedah pendek sebanyak $ 178 juta untuk minggu yang berakhir pada 16 Feb, menurut S3. Peniaga boleh mensasarkan EMB dengan jangkaan bahawa dolar AS bersedia untuk pulih. Dolar yang lebih kukuh boleh menyebabkan kos pembiayaan luaran yang lebih tinggi bagi penerbit pasaran baru muncul dalam hutang denominasi dolar, yang mana EMB memegang. (Untuk lebih lanjut mengenai ETF ini, lihat: EMB: iShares JPMorgan USD Emerging Bonds Bond ETF .)
Bukan Hanya EMB
EMB bukan satu-satunya pasaran baru muncul ETF yang menarik pertaruhan penurunan harga baru. Minggu lalu, peniaga meningkat minat dalam pasaran ETF (IEMG) MSCI Core iShares dan pasaran iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) sebanyak $ 289 juta dan $ 152 juta, menurut data S3. Peniaga boleh menggunakan kedudukan pendek dalam pasaran baru muncul yang beragam yang ETF untuk melindung nilai pendedahan lama dalam dana satu negara atau saham pasaran baru yang muncul. Sehingga kini, China, Rusia dan ETF Korea Selatan yang terbesar, sebagai tiga contoh, telah menyeret hampir $ 700 juta secara gabungan. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Pasaran Muncul ETFs: Front ESG Baru .)
