Terdapat dua laluan kerjaya yang boleh diambil ketika membuat keputusan untuk menjadi seorang profesional pelaburan. Laluan tradisional perdagangan atau pembelian dan penjualan sekuriti (seperti saham dan bon) boleh dilakukan dengan mengambil ujian yang dikenali sebagai Siri 7. Ujian ini ditadbirkan oleh Lembaga Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA) dan dianggap sebagai salah satu yang paling sukar ujian yang anda boleh ambil untuk mendapatkan lesen profesional.
Walaupun Siri 7 adalah penting, ia membataskan profesional untuk menawarkan hanya sektor pelaburan yang sempit kepada pelanggan mereka. Laluan kerjaya kedua yang kurang dikenali melibatkan mengambil Ujian Hadapan Komoditi Nasional, atau dikenali sebagai ujian Siri 3. Ujian ini membolehkan sesiapa di Amerika Syarikat keupayaan untuk menawarkan pelaburan alternatif dalam komoditi dan sekuriti niaga hadapan.
Lesen dan Peperiksaan Siri 3
Peperiksaan Siri 3 adalah ujian menyeluruh yang diperlukan oleh Persatuan Niaga Hadapan Nasional (NFA) dan Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC) untuk dianggap sebagai komoditi dan niaga hadapan. Broker saham boleh memegang kedua-dua Lesen Seri dan Lesen Siri 3 secara serentak, tetapi jika tidak, mereka dikehendaki oleh undang-undang untuk merujuk pelanggan yang berminat untuk komoditi dan niaga hadapan kepada wakil Siri 3 yang berlesen. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai ujian ini, lihat "Menetapkan Lesen ke Ujian.")
Ujian Siri 3 ditadbir dalam dua bahagian:
1. Pengetahuan pasaran
2. Pengetahuan kawal selia
Kerana peperiksaan Siri 3 sangat teliti dalam meliputi keperluan orang-orang yang menggunakan perdagangan komoditi dan niaga hadapan, CFTC memberikan mereka yang lulus latitud luas dalam apa kenderaan pelaburan yang mereka tawarkan kepada pelanggan mereka. Ini membawa banyak Siri 3 yang baru berlesen untuk dipenuhi dengan lulus ujian dan menjadi orang yang bersekutu (AP). Ini tidak perlu berlaku. AP yang baru dicipta boleh segera pergi salah satu daripada dua laluan dalam kerjaya komoditi mereka, dalam bentuk sama ada pengurus cawangan atau broker yang memperkenalkan.
Terdapat beberapa ujian berkaitan lain yang boleh diambil, yang akan membolehkan pelbagai tahap tanggungjawab profesional:
- Siri 30 (Ujian Pengurus Cabang) Siri 31 (Ujian Dana Urus Niaga Hadapan) Siri 32 (Peperiksaan Hadapan Hadapan)
Laluan Kerjaya
Pengurus cawangan
Untuk menjadi pengurus cawangan, AP mesti lulus peperiksaan Siri 30. Ujian ini terdiri daripada hanya 50 soalan yang mengukur pemahaman anda mengenai pelbagai peraturan NFA dan CFTC mengenai pemasaran, isu pengawalseliaan, dan keperluan pelanggan. Sebaik sahaja selesai, anda mempunyai keupayaan untuk mengawasi AP yang lain semasa mengendalikan operasi sehari-hari pejabat cawangan anda sendiri. Dengan mengambil ujian untuk menjadi pengurus cawangan tidak lama selepas mengambil Siri 3, anda akan mendapat kelebihan dari apa yang baru-baru ini dipelajari untuk seksyen peraturan Siri 3, dan ini dapat membuat ujian pengurus cawangan mudah dilalui.
Memperkenalkan Broker
Menjadi IB tidak memerlukan sebarang pelesenan tambahan melepasi Siri 3. Sebagai pengurus cawangan, anda akan dapat menyelia AP di pejabat anda, tetapi tidak seperti pengurus cawangan, anda menganggap semua liabiliti dan ganjaran mendapatkan dan bekerja dengan pelanggan secara langsung.
Bukan sahaja sesiapa sahaja yang boleh membuka kedai sebagai IB. Satu-satunya cara anda boleh mendapatkan penetapan IB (atau mana-mana sebutan lain yang disenaraikan) adalah dengan melalui NFA. NFA memerlukan bayaran, keperluan modal tertentu, dan keperluan pelaporan berkala untuk IB, Penasihat Perdagangan Komoditi (CTA), Pengendali Kolam Komoditi (CPO) dan Pedagang Suruhanjaya Niaga Hadapan (FCM).
- "Jaminan" IB
Majoriti AP yang membuat peralihan dari menjadi broker komoditi untuk menjadi firma broker biasanya membuat keputusan untuk menjadi "dijamin" oleh FCM. Dengan bersetuju untuk menjadi penjamin, FCM bukan sahaja mengendalikan semua dana pelanggan dan operasi dagangan, tetapi ia juga memberi jaminan untuk IB, mengurangkan keperluan IB untuk mempunyai apa-apa keperluan modal, sementara pada masa yang sama meletakkan IB ke hubungan eksklusif dengan FCM yang menjaminnya. IB "Bebas"
Cara kedua untuk menubuhkan IB adalah untuk menjadi bebas. IB yang bebas masih bergantung kepada FCM untuk mengendalikan operasi perdagangan mereka, tetapi bukan mempunyai hubungan tertawan, IB dan pelanggan mereka boleh mempunyai banyak hubungan dengan banyak FCM seperti yang mereka pilih. Selama bertahun-tahun, NFA telah menubuhkan pelbagai keperluan modal yang harus dikekalkan oleh IB untuk memiliki keistimewaan menjadi mandiri. Ini telah berubah dari harga $ 25, 000 atau lebih dan mempunyai potensi untuk menjadi lebih mahal di masa depan. Manfaat utama ialah IB dapat merundingkan kadar komisi terbaik yang mungkin dari berbagai FCMs kerana persaingan terpaksa untuk bisnis IB. Ini dapat meningkatkan keuntungan IB semasa menyalurkan penjimatan yang lebih baik kepada pelanggan mereka.
Menguruskan Wang Pelanggan
Terdapat juga orang-orang yang mengambil ujian Siri 3 yang merasakan bahawa mereka mempunyai pandangan yang unik mengenai bagaimana pasaran berfungsi. Mereka merasakan mereka mempunyai keupayaan untuk menguruskan wang pelanggan mereka dan lebih suka mendapat peratusan keuntungan, dan bukan hanya memperoleh komisen mengenai urus niaga. AP yang ingin pergi ke arah ini sebenarnya boleh memohon untuk menjadi CTA atau CPO dengan NFA. IB juga boleh mendaftarkan firma mereka atau menubuhkan sebuah syarikat saudara untuk mengendalikan perkhidmatan pengurusan wang ini.
Penasihat Perdagangan Komoditi
Dengan mendapatkan penamaan CTA, AP perlu mendaftar dengan kedua-dua CFTC dan NFA. CTA mempunyai keupayaan untuk mendaftar dengan CFTC dan bukan NFA, tetapi tidak sebaliknya. Jika AP mendaftar sebagai CTA hanya dengan CFTC, dia dibenarkan memberikan nasihat perdagangan umum, mengeluarkan surat berita dan membuat cadangan, tetapi tidak dapat mengendalikan wang pelanggan. Ini dikenali dalam perniagaan sebagai "CTA" pendidikan. Sekiranya anda ingin menguruskan dana klien dengan aktif, maka anda mesti mendaftar dengan NFA sebagai CTA, membayar yuran tambahan dan mematuhi peraturan dan peraturan yang ketat.
NFA menghendaki agar CTA yang mengendalikan dana pelanggan mesti membiarkan pelanggan berpotensi tahu betapa berjaya mereka dalam menguruskan wang. Kedua-dua akaun yang berjaya dan akaun yang tidak berjaya mestilah diwakili secara telus untuk memberi pelanggan baru perwakilan terbaik tentang bagaimana pengurus beroperasi. Satu lagi peraturan yang ketat adalah bahawa CTA mesti mengekalkan akaun yang berasingan untuk setiap pelanggan yang mereka menguruskan wang. Ini memerlukan setiap akaun mempunyai perintah yang disempurnakan secara bebas dan perdagangan mesti diperuntukkan kepada setiap akaun pelanggan agar dapat mengaitkan keuntungan dan kerugian dengan betul. Dengan cara ini, CTA adalah seperti komoditi bersamaan dengan penasihat pelaburan berdaftar untuk portfolio saham dan bon individu.
Sebagai pertukaran untuk semua kerja tambahan ini, CTA boleh mengutip yuran pengurusan dan yuran prestasi. Yuran pengurusan biasanya 2% daripada semua aset di bawah pengurusan, dan yuran prestasi boleh berkisar dari 20% ke atas semua wang baru yang dibangkitkan. Oleh kerana CTA membina perniagaan mereka, tidak ada batasan jumlah modal yang mereka dapat di bawah pengurusan… mereka pengurus yang baik.
Pengendali Kolam Komoditi
Satu lagi jenis pengurusan pengurusan profesional adalah CPO. CPO dapat mengumpul yuran pengurusan dan prestasi yang sama sebagai CTA, tetapi bukannya harus mengesan setiap pelanggan secara individu, mereka dapat mengagregat semua modal di bawah satu akaun dan memperuntukkan pulangan mengikut peratusan yang dimiliki oleh setiap pelabur.
Terdapat dua jenis CPO: awam dan swasta. CPO awam mesti melompat melalui banyak gelung dengan kedua-dua CFTC dan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) disenaraikan di mana-mana bursa dan menaikkan wang. CPO swasta dapat menggunakan SEC Regulation D, yang mengatur penempatan swasta, untuk mengumpulkan dana dari para pelabur yang terakreditasi saja.
AP atau IB mungkin akan mencipta asas klien yang mencukupi selama bertahun-tahun untuk membiayai operasi CTA atau CPOnya tanpa harus memasarkan atau menaikkan terlalu banyak modal luar. Bagi AP yang telah berada dalam perniagaan selama bertahun-tahun, ini adalah salah satu daripada beberapa langkah logik untuk meningkatkan nilai mereka di mata pelanggan mereka dan meningkatkan status mereka di kalangan rakan sebaya mereka. Sebagai CTA atau CPO, anda boleh beroperasi setaraf dengan IB dengan menyewa AP anda sendiri untuk mempromosikan dan memasarkan perkhidmatan anda, membayar mereka bonus kerana mereka memperoleh pelanggan.
Ujian untuk Broker Berlesen
Siri 3 adalah satu cara untuk mengakses dunia komoditi untuk pelanggan anda. Broker saham yang ingin menyempitkan kerja mereka untuk membantu CTA dan CPO meningkatkan modal boleh mengambil Peperiksaan Siri 31, yang hanya mempunyai 45 soalan. Setelah selesai, broker saham boleh memperkenalkan pelanggan mereka kepada dunia alternatif niaga hadapan dan komoditi yang melabur sementara masih memenuhi tanggungjawab fidusiari mereka.
Broker saham atau broker komoditi yang dilesenkan di United Kingdom boleh memasuki struktur hadapan Amerika Syarikat dengan hanya mengambil Siri 32. Setelah mereka meluluskan Siri 32, mereka boleh menjadi IB, CTA, CPO atau FCM.
Garisan bawah
Menjadi komoditi atau broker niaga hadapan tidak perlu berakhir dengan lulus Siri 3. Itu hanya gerbang anda untuk mengurus broker lain, menubuhkan firma pembrokeran anda sendiri dan / atau menguruskan dana klien. Ini adalah kerjaya di mana langit adalah batas. Seorang broker komoditi boleh beralih daripada membuat peratusan kecil komisen yang dikenakan untuk setiap urus niaga untuk menjalankan firma pengurusan wangnya sendiri, yang boleh menjana pendapatan berjuta-juta bagi diri mereka dan pelanggan mereka. Terus membaca mengenai subjek ini dalam "Fatten Pay-Home Pay You in 4 Easy Steps."
