Apakah Pinjaman Sekuriti?
Pinjaman sekuriti adalah tindakan meminjamkan saham, derivatif atau keselamatan lain kepada pelabur atau firma. Pinjaman sekuriti memerlukan peminjam untuk meletakkan cagaran, sama ada wang tunai, jaminan atau surat kredit. Apabila keselamatan dipinjamkan, tajuk dan pemilikan juga dipindahkan kepada peminjam.
Pinjaman Sekuriti
Memahami Pinjaman Sekuriti
Pinjaman sekuriti biasanya dijalankan antara broker dan / atau peniaga dan bukan pelabur individu. Untuk menyelesaikan transaksi, perjanjian pinjaman sekuriti, yang dikenali sebagai perjanjian pinjaman, mesti diselesaikan. Ini menjelaskan syarat-syarat pinjaman termasuk tempoh, yuran pemberi pinjaman dan jenis cagaran.
Menurut peraturan FDIC, peminjam perlu menyediakan sekurang-kurangnya 100 peratus nilai keselamatan sebagai cagaran. Cagaran untuk sekuriti juga bergantung kepada turun naiknya. Cagaran awal minimum untuk pinjaman sekuriti adalah sekurang-kurangnya 102 peratus daripada nilai pasaran sekuriti yang dipinjamkan ditambah, untuk sekuriti hutang, sebarang faedah terakru.
Pinjaman sekuriti biasa memerlukan penjelasan broker, yang memudahkan transaksi antara pihak peminjam dan peminjam. Peminjam membayar yuran kepada pemberi pinjaman untuk saham dan yuran ini dibahagikan antara pihak pemberi pinjaman dan agen penjelasan.
Manfaat Pinjaman Sekuriti
Pinjaman sekuriti adalah penting untuk menjual pendek, di mana pelabur meminjam sekuriti untuk segera menjualnya. Peminjam berharap keuntungan dengan menjual keselamatan dan membelinya semula pada harga yang lebih rendah. Memandangkan pemilikan telah dipindahkan secara sementara kepada peminjam, peminjam bertanggungjawab untuk membayar sebarang dividen kepada pemberi pinjaman. Dalam transaksi ini, pemberi pinjaman dikompensasi dalam bentuk bayaran yang dipersetujui dan juga mempunyai keselamatan yang dikembalikan pada akhir transaksi. Ini membolehkan pemberi pinjaman untuk meningkatkan pulangannya melalui penerimaan yuran ini. Manfaat peminjam melalui kemungkinan menarik keuntungan dengan memendekkan sekuriti.
Pinjaman sekuriti juga terlibat dalam lindung nilai, arbitraj dan peminjaman yang tidak didorong. Dalam semua senario ini, faedah kepada pemberi pinjaman sekuriti sama ada untuk mendapatkan pulangan kecil ke atas sekuriti yang sedang dipegang dalam portfolio atau mungkin memenuhi keperluan pembiayaan tunai.
Takeaways Utama
- Pemberian pinjaman sekuriti adalah perbuatan meminjamkan stok, instrumen derivatif atau instrumen kewangan lain kepada broker untuk diperdagangkan sebagai cagaran. Pinjaman sekuriti adalah penting dalam beberapa aktiviti perdagangan, seperti jualan pendek, lindung nilai, arbitraj, dan pinjaman yang didorong oleh gagal.
Memahami Jualan Pendek
Jualan pendek melibatkan jualan dan pembelian semula sekuriti yang dipinjam. Matlamatnya adalah untuk menjual sekuriti pada harga yang lebih tinggi, dan kemudian membelinya semula dengan harga yang lebih rendah. Urusniaga ini berlaku apabila peminjam sekuriti percaya harga sekuriti akan jatuh, yang membolehkannya menjana keuntungan berdasarkan perbezaan harga jualan dan belian. Terlepas dari jumlah keuntungan, jika ada, peminjam memperolehi dari jualan pendek, yuran yang disepakati kepada broker pinjaman akan dibayar sebaik sahaja tempoh perjanjian telah berakhir.
Hak dan Dividen
Apabila keselamatan dipindahkan sebagai sebahagian daripada perjanjian pinjaman, semua hak dipindahkan kepada peminjam. Ini termasuk hak mengundi, hak untuk dividen dan hak kepada mana-mana pengedaran lain. Selalunya, peminjam menghantar bayaran yang sama dengan dividen dan pulangan lain kembali kepada pemberi pinjaman.
Contoh Pinjaman Sekuriti
Katakan pelabur yakin bahawa harga stok, yang kini didagangkan untuk $ 100, akan jatuh ke $ 75 dalam masa terdekat. Stok tidak terlalu menentu dan umumnya berdagang dalam julat yang ditentukan. Untuk mendapatkan keuntungan dari tesisnya, dia meminjam 50 saham syarikat dari firma sekuriti dengan menyediakan cagaran tunai sebanyak $ 5000. Pelabur membeli saham kembali pada harga yang dikurangkan setelah harga saham jatuh ke harga yang diramalkan dan menerima rebat pinjaman saham dari pemberi pinjaman.
