S & P 500 ETF vs Dow Jones ETF: Tinjauan Keseluruhan
Dana yang diperdagangkan pertukaran (ETF) yang mengesan Indeks S & P 500 dan Dow Jones Industrial Average (DJIA) adalah beberapa ETF yang paling banyak didagangkan di pasaran hari ini.
Kedua-dua ETF mempunyai jumlah risiko yang sama. Dow ETF menjejaki hanya 30 syarikat, manakala S & P ETF menjejaki semua 500 S & P 500, menjadikan dana lebih pelbagai daripada Dow. Akibatnya, Dow boleh mempunyai lebih banyak risiko yang berkaitan dengannya memandangkan langkah harga saham syarikat boleh memberi impak yang lebih besar ke atas indeks keseluruhan kerana terdapat lebih sedikit syarikat untuk mengimbangi langkah itu.
Kedua-dua ETF ini mempunyai korelasi yang tinggi, bermakna mereka bergerak ke arah yang sama sepanjang masa, dan kedua-duanya mempunyai pegangan yang sama. Walau bagaimanapun, terdapat perbezaan yang berbeza antara kedua-dua dana.
Takeaways Utama
- SPDR S & P 500 ETF (SPY) menjejaki 500 syarikat dari indeks S & P 500. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) menjejaki 30 syarikat terbesar di AS walaupun persamaan ETF berkongsi, mereka dibina secara berbeza, yang membawa kepada industri yang bervariasi pemberat.
S & P 500 ETF
SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY) menjejaki 500 syarikat dari indeks S & P 500. Syarikat-syarikat yang termasuk dalam ETF dipilih oleh sebuah jawatankuasa, dan akibatnya, pegangan boleh berbeza sedikit daripada indeks S & P 500. Jawatankuasa ini menggunakan garis panduan untuk keputusannya termasuk kecairan, keuntungan, dan baki. Jawatankuasa ini bermesyuarat secara tetap untuk mengkaji indeks.
Indeks S & P 500 dibina dengan menggunakan permodalan pasaran rata-rata berwajaran, yang bermaksud syarikat-syarikat yang lebih besar mempunyai bobot yang lebih besar dalam indeks. Permodalan pasaran adalah hasil daripada mendarabkan harga saham syarikat dengan bilangan saham saham terkumpul. Sebagai hasil daripada pemberat, syarikat dengan jumlah saham terbesar dan mempunyai harga saham yang tinggi akan membawa wajaran yang lebih tinggi.
SPDR S & P 500 ETF adalah ETF terbesar yang menjejaki S & P 500. Di bawah ini adalah pecahan dana pada Mei 2019 dan beberapa pegangan utamanya. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan yang rendah sebanyak 0.09%, iaitu kos mengurus dana yang dinyatakan dalam peratusan. SPY mempunyai lebih daripada $ 264 bilion dalam aset di bawah pengurusan (AUM).
Sesetengah industri yang diwakili dalam dana bersama dengan pembahagian mereka termasuk:
- Teknologi: 26.0% Kewangan: 15.0% Penjagaan Kesihatan: 13.0% Industri: 10.0% Tenaga: 5.4% Utiliti: 3.25%
Kita dapat melihat bahawa syarikat teknologi dan kewangan membentuk kira-kira 40% daripada SPY, yang bermaksud harga saham mereka akan mempunyai kesan yang lebih besar terhadap nilai dana.
Sebahagian daripada pegangan SPY dan pemberat mereka termasuk:
- Microsoft Corporation: 4.0% Apple Inc.: 3.4% Amazon.com, Inc.: 3.0% Facebook, Inc. Kelas A: 1.8% Berkshire Hathaway Inc. Kelas B: 1.6% Johnson & Johnson: 1.5% JPMorgan Chase & 1.5% Alphabet Inc. Kelas C: 1.5% Exxon Mobil Corporation: 1.3%
Di mana sahaja dari 50 juta hingga 70 juta saham perdagangan setiap hari bergantung kepada keadaan pasaran. SPY mempunyai risiko yang agak rendah dengan beta.99, walaupun ia boleh berubah-ubah. Beta adalah ukuran berapa banyak keselamatan turun naik di pasaran dan tahap risikonya. Satu beta satu bermakna perdagangan keselamatan sejajar dengan pasaran. Beta di bawah satu mempunyai risiko yang rendah jika dibandingkan dengan pasaran, dan beta di atas satu dikatakan mempunyai risiko yang lebih tinggi daripada keseluruhan pasaran. Sejak SPY termasuk banyak syarikat di pasaran, beta itu biasanya dekat dengan satu, artinya bergerak seiring dengan pasar.
Dow Jones Industrial Average ETF
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) menjejaki beberapa syarikat terbesar di AS di mana syarikat-syarikat yang disertakan dipilih oleh jawatankuasa editor dari Wall Street Journal. Tidak ada peraturan teknikal untuk dimasukkan dalam indeks. Syarikat-syarikat komponen mesti merupakan perusahaan besar yang mewakili sebahagian besar kegiatan ekonomi di Amerika Syarikat
DJIA mengandungi 30 syarikat, berbanding 500 syarikat di S & P 500. DJIA adalah indeks saham tertua kedua sejak 1896. SPF Dow Jones Industrial Average ETF adalah ETF terbesar yang mengesan DJIA.
Berikut adalah pecahan dana pada Mei 2019 dan beberapa pegangan utamanya. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak.17%, yang rendah tetapi sedikit lebih tinggi daripada SPY. DIA mempunyai lebih daripada $ 21 bilion dalam aset di bawah pengurusan (AUM), yang kira-kira $ 200 bilion kurang daripada SPY.
Sesetengah industri yang diwakili dalam dana bersama dengan pembahagian mereka termasuk:
- Industri: Teknologi 22%: 18% Cyclical Pengguna: 15% Kewangan: 14% Penjagaan Kesihatan: 13% Tenaga: 5%
Kita dapat melihat bahawa syarikat perindustrian dan teknologi membentuk kira-kira 40% daripada DIA, yang bermaksud harga saham mereka akan memberi kesan yang lebih besar terhadap nilai dana.
Sebahagian daripada pegangan utama DIA dan pemberhentian mereka termasuk:
- Syarikat Boeing: 9% UnitedHealth Group Incorporated: 6.50% McDonald's Corporation: 5% Home Depot, Inc.: 5% Apple Inc.: 4.70% 3.70%
Kira-kira dua hingga tiga juta saham perdagangan setiap hari bergantung kepada keadaan pasaran. DIA mempunyai tahap risiko yang sedikit lebih rendah daripada SPY dengan beta.97, walaupun ia dapat berubah-ubah, tetapi perbezaan itu dapat diabaikan.
The SPY dan DIA mempunyai makna korelasi yang tinggi apabila apabila S & P 500 meningkat, begitu juga dengan Dow Jones serta ETF masing-masing. Kadar korelasi yang tinggi adalah disebabkan oleh syarikat-syarikat komponen serupa bagi setiap indeks. DJIA mengandungi hanya syarikat yang sangat besar. Kebanyakan syarikat-syarikat ini juga termasuk dalam S & P 500. Walau bagaimanapun, pemberian wajaran mungkin berbeza, bererti jumlah wang yang diperuntukkan kepada syarikat akan berbeza apabila membandingkan kedua-dua dana. Walaupun S & P 500 menyediakan lebih banyak kepelbagaian, pasaran keseluruhan cenderung bergerak ke arah yang sama berikutan keadaan ekonomi.
Sama ada SPY lebih baik daripada DIA bergantung kepada objektif pelaburan pelabur. Sekiranya pelabur mencari dana yang lebih berat dalam syarikat industri, DIA adalah pilihan yang baik. Sebaliknya, jika seseorang mencari lebih banyak teknologi dan stok bank, SPY adalah pilihan yang lebih baik memandangkan pemberat yang digariskan di atas. Walau bagaimanapun, penting untuk diperhatikan bahawa pemberian wajaran boleh berubah dari semasa ke semasa.
