Pulangan modal purata yang digunakan - definisi roace

Apakah Pulangan Modal Berguna yang Digunakan - ROACE?

Pulangan purata modal yang digunakan (ROACE) adalah nisbah kewangan yang menunjukkan keuntungan berbanding dengan pelaburan yang dibuat oleh syarikat itu sendiri. Metrik ini berbeza daripada pulangan yang berkaitan dengan pengiraan modal yang digunakan (ROCE), kerana ia mengambil purata modal pembukaan dan penutupan untuk tempoh masa, berbanding dengan angka modal pada akhir tempoh tersebut.

Formula untuk ROOT Adakah

Ku $\begin{matrix} ROOT = \frac{EBIT}{Purata Jumlah Aset - L} \\ di mana: \\ EBIT = Pendapatan sebelum faedah dan cukai \\ L = Liabiliti semasa purata \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {ROACE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Purata Aset Jumlah} - \ text {L}} \ & \ textbf {where:} \ & {EBIT} = \ text {Perolehan sebelum faedah dan cukai} \ & \ text {L} = \ text {Liabiliti semasa purata} \ \ end {aligned}$ ROACE = Purata Jumlah Aset-LEBIT di mana: EBIT = Pendapatan sebelum faedah dan cukai = Liabiliti semasa purata

Apakah Pulangan Modal Berguna yang Berkenaan Beritahu Anda?

Pulangan purata modal yang digunakan (ROACE) adalah nisbah berguna apabila menganalisis perniagaan dalam industri berintensif modal, seperti minyak. Perniagaan yang boleh merosakkan keuntungan yang lebih tinggi daripada jumlah aset modal yang lebih kecil akan mempunyai ROOT yang lebih tinggi daripada perniagaan yang tidak begitu cekap dalam mengubah modal menjadi keuntungan. Formula untuk nisbah menggunakan EBIT dalam pengangka dan membahagikan bahawa dengan jumlah aset purata kurang liabiliti semasa purata.

Penganalisis asas dan pelabur suka menggunakan metrik ROACE kerana ia membandingkan keuntungan syarikat dengan jumlah pelaburan yang dibuat dalam modal baru.

Pulangan modal purata yang digunakan (ROACE) adalah nisbah kewangan yang menunjukkan keuntungan berbanding dengan pelaburan yang dibuat oleh syarikat itu sendiri. Penganalisis dan pelabur asas suka menggunakan metrik ROACE kerana ia membandingkan keuntungan syarikat dengan jumlah pelaburan yang dibuat di modal baru.ROACE berbeza daripada ROCE kerana ia menyumbang purata aset dan liabiliti.

Contoh Bagaimana ROA Digunakan

Sebagai contoh hipotesis mengenai cara mengira ROA, anggap bahawa syarikat memulakan tahun dengan $ 500, 000 adalah aset dan $ 200, 000 dalam liabiliti. Ia berakhir tahun dengan aset $ 550, 000 dan liabiliti $ 200, 000 yang sama. Sepanjang tahun ini, syarikat itu memperoleh $ 150, 000 hasil dan mempunyai $ 90, 000 daripada jumlah perbelanjaan operasi. Langkah pertama adalah untuk mengira EBIT:

Ku $\begin{matrix} EBIT = R - O = $ 150, 000 - $ 90, 000 = $ 60, 000 \\ di mana: \\ R = Pendapatan \\ O = Perbelanjaan operasi \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {EBIT} = \ text {R} - \ text {O} = \ $ 150, 000 - \ $ 90, 000 = \ $ 60, 000 \\ & \ textbf {where:} \ & \ text {R} text {Pendapatan} \ & \ text {O} = \ text {Perbelanjaan operasi} \ \ end {aligned}$ EBIT = R-O = $ 150, 000- $ 90, 000 = $ 60, 000 di mana: R = RevenueO = Perbelanjaan operasi

Langkah kedua adalah untuk mengira modal purata yang digunakan. Ini adalah sama dengan purata jumlah aset dikurangkan liabiliti pada awal tahun dan akhir tahun:

Ku $\begin{matrix} CB = $ 500, 000 - $ 200, 000 = $ 300, 000 \\ di mana: \\ CB = Modal bekerja awal tahun \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {CB} = \ $ 500, 000 - \ $ 200, 000 = \ $ 300, 000 \\ & \ textbf {where:} \ & \ text {CB} = \ text { akhir {aligned}$ CB = $ 500, 000- $ 200, 000 = $ 300, 000 di mana: CB = Modal bekerja awal tahun

Ku $\begin{matrix} CE = $ 550, 000 - $ 200, 000 = $ 350, 000 \\ di mana: \\ CE = Modal bekerja akhir tahun \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {CE} = \ $ 550, 000 - \ $ 200, 000 = \ $ 350, 000 \\ & \ textbf {where:} \ & \ text {CE} = \ text { akhir {aligned}$ CE = $ 550, 000- $ 200, 000 = $ 350, 000 di mana: CE = Modal bekerja akhir tahun

Ku $\begin{matrix} AC = \frac{$ 300, 000 + $ 350, 000}{2} = $ 325, 000 \\ di mana: \\ AC = Modal purata digunakan \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {AC} = \ frac { $ 300, 000 + \ $ 350, 000} {2} = \ $ 325, 000 \\ & \ textbf {where:} \ & \ text {AC} bekerja} \ \ end {aligned}$ AC = 2 $ 300, 000 + $ 350, 000 = $ 325, 000 di mana: AC = Modal purata digunakan

Terakhir, dengan membahagikan EBIT dengan modal purata yang digunakan, ROA ditentukan:

Ku $\begin{matrix} ROOT = \frac{$ 60, 000}{$ 325, 000} = 18.46 % \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {ROACE} = \ frac { $ 60, 000} { $ 325, 000} = 18.46 \% \\ \ end {aligned}$ ROACE = $ 325, 000 $ 60, 000 = 18.46%

Perbezaan Antara ROOT dan ROCE

Pulangan ke atas modal yang digunakan (ROCE) adalah nisbah kewangan yang berkait rapat yang juga mengukur keuntungan syarikat dan kecekapan yang modalnya digunakan. ROCE dikira seperti berikut:

Ku $\begin{matrix} ROCE = \frac{EBIT}{Modal Bergaji} \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {ROCE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Capital Employed}} \ \ end {aligned}$ ROCE = Modal Bekerja EBIT

Modal yang bekerja, juga dikenali sebagai dana yang digunakan, adalah jumlah modal yang digunakan untuk memperoleh keuntungan oleh firma atau projek. Ia adalah nilai semua aset yang digunakan dalam unit perniagaan atau perniagaan dan boleh dikira dengan menolak liabiliti semasa daripada jumlah aset. ROOT, sebaliknya, menggunakan aset dan liabiliti purata . Rata-rata untuk tempoh melancarkan angka-angka untuk menghapuskan kesan keadaan luar biasa, seperti pancang bermusim atau penurunan aktiviti perniagaan.

Had ROEM

Pelabur perlu berhati-hati apabila menggunakan nisbah, kerana aset modal, seperti kilang penapisan, boleh disusut nilai dari semasa ke semasa. Jika jumlah keuntungan yang sama dibuat daripada aset setiap tempoh, aset yang menyusut akan meningkatkan ROOT kerana ia kurang bernilai. Ini menjadikan ia kelihatan seolah-olah syarikat menggunakan modal yang baik, walaupun, sebenarnya, ia tidak membuat sebarang pelaburan tambahan.

Isi kandungan: