Risiko berpotensi yang dihadapi oleh syarikat boleh dianalisis dengan banyak cara. Pendapatan pada risiko (EAR), nilai pada risiko (VAR), dan nilai ekuiti ekonomi (EVE) adalah antara yang paling biasa dan setiap langkah digunakan untuk menilai perubahan nilai potensial dalam tempoh tertentu. Mereka amat penting kepada syarikat atau pelabur dalam syarikat yang beroperasi di peringkat antarabangsa. Itu kerana, walaupun kebanyakan syarikat menghadapi risiko kadar faedah, syarikat yang beroperasi di luar negara berurusan dengan pelbagai risiko kadar faedah.
Pendapatan pada Risiko
Pendapatan yang berisiko adalah jumlah perubahan dalam pendapatan bersih akibat perubahan kadar faedah dalam tempoh tertentu. Ia membantu pelabur dan profesional risiko memahami kesan bahawa perubahan kadar faedah boleh dibuat pada kedudukan kewangan dan aliran tunai syarikat.
Takeaways Utama
- Pelabur boleh mengukur risiko dalam pelbagai cara termasuk pendapatan berisiko (EAR), nilai pada risiko (VAR), dan nilai ekuiti ekonomi (EVE). Risiko yang berisiko ialah jumlah pendapatan bersih mungkin berubah disebabkan oleh perubahan kadar faedah dalam tempoh tertentu. Risiko yang tinggi adalah statistik yang mengukur dan mengukur tahap risiko dalam firma, portfolio, atau kedudukan dalam tempoh masa tertentu. Kebenaran ekuiti digunakan untuk mengurus aset bank dan mewakili tahap pendedahan kepada risiko kadar faedah.
Pengiraan EAR termasuk item kira-kira yang dianggap sensitif terhadap perubahan dalam kadar faedah dan menghasilkan aliran tunai pendapatan atau perbelanjaan. Sebagai contoh, bank mungkin mempunyai keyakinan 95% bahawa sisihan dari pendapatan yang dijangka akibat perubahan dalam kadar faedah tidak akan melebihi sejumlah dolar tertentu sepanjang tempoh tertentu. Inilah pendapatannya berisiko.
Nilai pada Risiko
Nilai pada risiko mengukur perubahan keseluruhan nilai sepanjang tempoh tertentu dalam tahap keyakinan tertentu. Ia mengukur risiko kewangan yang berkaitan dengan nilai keseluruhan firma, yang merupakan isu yang jauh lebih luas daripada risiko kadar faedah ke aliran tunainya. Nilai pada model risiko mengukur jumlah potensi kehilangan maksimum sepanjang tempoh tertentu.
Sebagai contoh, seorang pengurus risiko menentukan bahawa syarikat mempunyai 5% nilai satu tahun dengan risiko $ 10 juta. Nilai ini menunjukkan bahawa ada kemungkinan 5% bahawa firma itu boleh kehilangan lebih dari $ 10 juta dalam setahun. Memandangkan selang keyakinan 95%, kerugian maksimum tidak boleh melebihi $ 10 juta lebih setahun.
Nilai Ekuiti
Nilai ekuiti ekonomi terutamanya digunakan dalam perbankan dan mengukur jumlah yang jumlah modal bank mungkin berubah disebabkan turun naik kadar faedah. Ini adalah langkah ekonomi jangka panjang yang digunakan untuk menilai tahap pendedahan kepada risiko kadar faedah. Tidak seperti pendapatan berisiko dan nilai yang berisiko, bank menggunakan nilai langkah ekuiti untuk menguruskan aset dan liabilitinya.
Nilai ekuiti ekonomi ialah pengiraan aliran tunai yang menolak nilai semasa aliran tunai yang dijangka ke atas liabiliti dari nilai semasa bagi semua aliran tunai aset yang dijangkakan. Nilai ini digunakan sebagai anggaran jumlah modal apabila menilai kepekaan jumlah modal kepada turun naik dalam kadar faedah. Sebuah bank boleh menggunakan langkah ini untuk membuat model yang menunjukkan bagaimana perubahan kadar faedah akan mempengaruhi jumlah modalnya.
