Dana lindung nilai dikumpulkan pelaburan yang menggunakan pelbagai strategi pelaburan yang berbeza untuk membuat keuntungan bagi pelabur mereka. Pengurus dana lindung nilai menentukan apa yang hendak dibeli dan dijual dan aset yang dipegang dalam dana itu boleh termasuk stok, bon, derivatif, komoditi, mata wang, atau semua perkara di atas. Dana mungkin panjang atau pendek sahaja, atau menggunakan kombinasi strategi jangka panjang dan pendek.
Dana lindung nilai biasanya mengenakan yuran yang lebih tinggi daripada dana bersama tradisional atau pertukaran dana yang diperdagangkan, dan justifikasi untuk yuran yang lebih tinggi ialah dana lindung nilai kadang-kadang boleh memberi pelabur pulangan yang mantap, walaupun di pasaran.
Takeaways Utama
- Dana lindung nilai adalah pelaburan terkumpul yang boleh menggunakan pelbagai strategi jangka panjang dan pendek yang berlainan di beberapa pasaran kewangan yang berbeza. Dana dana biasanya mengenakan yuran yang lebih tinggi daripada dana bersama dan ETF kerana potensi pulangan yang lebih tinggi. Pengurus dana lindung nilai dibayar peratusan keuntungan dan pampasan dana boleh mencapai berjuta-juta, atau bahkan berbilion-bilion, setiap tahun. Billiong Associates, Renaissance Technologies, dan AQR adalah antara dana lindung nilai terbesar AS.
Lebih daripada 15, 000 dana lindung nilai beroperasi di seluruh dunia dengan kira-kira $ 3 trilion dalam aset gabungan di bawah pengurusan, menurut ADV Ratings. 70% dana di Amerika Utara dan separuh berada di negeri New York, California, dan Texas. Pengurus dana terbesar dapat memperoleh jutaan dolar per tahun dan, dalam beberapa kes, bahkan berbilion-bilion. Berikut adalah lima dana lindung nilai terbesar pada pertengahan 2019:
1. Bridgewater Associates
Bridgewater, dana dari Ray Dalio yang berpangkalan di Connecticut, kekal sebagai dana terbesar di dunia dari segi aset. Dana itu ditubuhkan pada tahun 1975 dan kini mempunyai aset bernilai $ 130 bilion di bawah pengurusan. Dalio nampaknya telah membuktikan bahawa dana terbesar masih boleh menjadi sangat menguntungkan, dan, menurut Forbes, pengurus dana lindung nilai meraup lebih daripada $ 1 bilion sebagai ganti rugi pada tahun 2018.
2. Renaissance Technologies
James Simons, pengasas bersama Renaissance Technologies, menggerakkan dananya ke tempat kedua dalam senarai. Renaissance adalah salah satu firma kuantitatif tertua dan paling popular, dan strateginya telah melunaskan dengan ketara. Firma itu mempunyai kira-kira $ 68 bilion di bawah pengurusan dan Simons mempunyai pendapatan paling banyak mana-mana pengurus dana lindung nilai pada 2018 selepas membuat $ 1.6 bilion.
3. Kumpulan Manusia
Beribu pejabat di London, Man Group adalah pengendali dana lindung nilai ketiga terbesar dengan lebih daripada $ 60 bilion aset di bawah pengurusan. Ia menyediakan pelbagai dana kepada pelabur institusi dan swasta. James Man mengasaskan syarikat itu pada tahun 1783 sebagai koperasi gula dan firma pembrokeran. Dengan saham yang disenaraikan di Bursa Saham London, ia merupakan dana lindung nilai awam yang terbesar di dunia pada hari ini.
4. Pengurusan Modal AQR
Cliff Asness, pengasas bersama AQR Capital Management, telah melihat aset firmanya meningkat kepada lebih daripada $ 60 bilion sejak firma itu ditubuhkan pada tahun 1998. AQR adalah dana lindung nilai terbesar yang mewakili kumpulan dana kuantiti dan menawarkan sejumlah dana yang berbeza untuk nilai bersih tinggi dan pelabur individu. Walau bagaimanapun, firma itu mengumumkan bahawa ia memotong sehingga 10% daripada tenaga kerjanya pada awal 2020 selepas kehilangan aset besar pada tahun 2019.
5. Dua Sigma
Mengatasi lima teratas adalah Two Sigma, pemain utama lain dalam dunia dana kuantiti. Terima kasih kepada teknologi inovatifnya, Two Sigma memperoleh tempat kelima dalam senarai dana lindung nilai terbesar oleh aset, dengan kira-kira $ 43 bilion dalam aset di bawah pengurusan. David Siegel, John Overdeck, dan Mark Pickard menubuhkan firma tersebut pada tahun 2001.
