REITs vs. Real Mutual Funds: Gambaran Keseluruhan
Amanah pelaburan hartanah (REIT) dan dana bersama hartanah kedua-duanya menawarkan kepelbagaian dan cara yang mudah dan murah untuk pelabur individu untuk melabur dalam pelbagai segmen pasaran hartanah. Mereka juga mewakili kenderaan yang lebih cair untuk pelaburan dalam sektor ini daripada memiliki atau melabur dalam hartanah secara langsung.
Terdapat pelbagai dana REIT dan sektor harta bersama untuk dipilih. Sebelum mempertimbangkan sama ada jenis instrumen, anda perlu memahami perbezaan utama antara kedua-dua, serta kebaikan dan keburukan mereka.
Takeaways Utama
- Melabur dalam aset hartanah boleh membantu mempelbagaikan portfolio dan meningkatkan pulangan.REIT adalah sekuriti seperti saham yang memberi pelabur akses kepada sama ada ekuiti atau portfolio hartanah berasaskan hutang. REIT biasanya melabur secara langsung dalam hartanah atau gadai janji. Dana bersama harta pusaka dikelola dana yang melabur dalam REIT, saham dan indeks hartanah, atau kedua-duanya.
REITs
REIT adalah sebuah syarikat, amanah, atau persatuan yang melabur secara langsung dalam hartanah melalui hartanah atau gadai janji. Mereka berdagang di bursa saham dan dibeli dan dijual seperti stok.
Tiga jenis utama adalah REIT ekuiti, REIT gadai janji, dan REIT hibrid. Ekuiti REIT sendiri dan melabur dalam hartanah seperti pangsapuri, bangunan pejabat, pusat membeli-belah dan hotel. Pendapatan dijana terutamanya daripada sewa harta yang mereka miliki atau mempunyai saham masuk Majoriti REIT adalah ekuiti. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apakah Risiko Amanah Pelaburan Harta Tanah? )
REIT gadai janji melabur dalam gadai janji kediaman dan komersil. Ini REIT pinjaman wang untuk gadai janji, atau membeli gadai janji sedia ada atau sekuriti yang disokong gadai janji (MBS). Hasil dijana terutamanya oleh faedah yang diperolehi daripada pinjaman gadai janji.
REIT hibrid adalah kombinasi REIT ekuiti dan gadai janji.
REITs membayar dividen. Mereka dikehendaki oleh Internal Revenue Service (IRS) untuk membayar sebahagian besar keuntungan yang boleh dikenakan cukai kepada pemegang saham melalui dividen. Syarikat REIT tidak membayar cukai pendapatan korporat.
Dana Bersama Harta Tanah
Reksadana dikumpulkan secara profesional menggabungkan pelaburan yang melabur dalam pelbagai kenderaan, seperti saham dan bon. Pelabur membeli saham dana, atau unit, yang dibeli atau ditebus pada nilai aset bersih semasa dana (NAB). NAB dihitung sekali sehari dan berdasarkan harga penutup sekuriti dalam portfolio dana. (Untuk maklumat lanjut, sila lihat: Risiko Dana Sektor Harta Tanah .)
Reksa dana hartanah biasanya melabur dalam stok REIT, saham berkaitan hartanah, atau gabungan kedua-duanya.
Pertimbangan Khas
REIT dan dana bersama harta tanah memberikan pelabur individu dengan akses modal terhad kepada sama ada pelaburan harta tanah yang pelbagai atau tertumpu kerana mereka mempunyai minimum pelaburan yang rendah. Apabila ia menjadi kepelbagaian, kedua-dua jenis dana membantu mengurangkan risiko.
Bergantung pada strategi pelaburan mereka, dana bersama hartanah boleh menjadi kenderaan pelaburan yang lebih pelbagai daripada REITs. Ini boleh mengurangkan kos urus niaga bagi mereka yang mencari kepelbagaian yang lebih besar tertumpu dalam satu atau beberapa dana. Mereka juga mempunyai manfaat pengurusan dan penyelidikan portfolio profesional.
Dana hartanah menyediakan pendapatan dividen dan berpotensi untuk penghargaan modal untuk pelabur jangka sederhana hingga panjang. Ingat, REIT mesti mengagihkan sekurang-kurangnya 90% pendapatan bercukai kepada pemegang saham setiap tahun dalam bentuk dividen.
Nilai hartanah cenderung meningkat pada masa inflasi, memandangkan harga hartanah dan sewa naik. Oleh itu, REITs dan dana bersama harta tanah boleh menjadi lindung nilai yang berpotensi terhadap inflasi.
Akhirnya, kedua-dua jenis dana hartanah menyediakan kecairan dalam apa yang biasanya kelas aset tidak cair.
Kelemahan
Seperti mana-mana pelaburan, terdapat risiko untuk melabur dalam kedua-dua REITs dan dana bersama hartanah. Pulangan tidak dijamin.
Selain itu, seperti semua dana sektor yang khusus, mereka yang memberi tumpuan kepada hartanah boleh menjadi lebih tidak menentu daripada dana dengan cakap pelaburan yang lebih luas, seperti dana mengesan indeks S & P 500. Secara ringkasnya, apabila pasaran hartanah semakin lemah, dana di sektor ini mengalami. Sudah tentu, sebaliknya adalah benar ketika pasaran hartanah berkembang pesat.
Kadar faedah menaik juga boleh menjejaskan pulangan dana hartanah. Sebagai contoh, REITs bergantung kepada hutang atau wang yang dipinjam untuk memperoleh hartanah. Apabila kadar faedah meningkat, begitu juga dengan kos peminjaman, yang dapat dipotong menjadi keuntungan.
Contoh Dana Reksadana REIT vs Real Estate
Real Estate Price T. Rowe (TRREX) adalah contoh dana bersama (hartanah) sektor dengan pelbagai kepelbagaian. Mempunyai kira-kira 40 pegangan, ia melabur terutamanya dalam REITs serta syarikat-syarikat yang berkaitan dengan harta tanah yang didagangkan secara terbuka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Memiliki Ekuiti REIT vs. REIT Gadai Janji: Apakah Perbezaannya?)
Garisan bawah
REIT dan dana bersama harta tanah mempunyai perbezaan mereka, tetapi mereka sama di mana kedua-duanya menawarkan kecairan dan cara yang mudah untuk mendapatkan pendedahan kepada aset hartanah yang pelbagai. Bagi pelabur runcit tanpa modal yang ketara, dana hartanah ini mewujudkan peluang untuk melabur dalam pelbagai jenis hartanah yang mungkin tidak dapat dicapai. Pelabur jangka panjang, khususnya, mempunyai potensi untuk meraih ganjaran pendapatan dividen dan penghargaan modal di bawah garisan. Sebelum melabur sama ada, pastikan anda memahami perbezaan antara kedua-dua, serta risiko dan reward pekerja.
