DEFINISI Micro-Hedge
Lindung nilai mikro adalah teknik pelaburan yang digunakan untuk menghapuskan risiko aset tunggal daripada portfolio yang lebih besar. Dalam kebanyakan kes, lindung nilai mikro melibatkan mengambil kedudukan mengimbangi dalam aset tunggal itu. Posisi mengimbangi boleh termasuk mengambil jawatan pendek dalam kontrak niaga hadapan aset yang sama.
Membebaskan Mikro Hedge
Lindung nilai mikro boleh menghapuskan risiko satu aset dalam portfolio, tetapi ia akan memberi sedikit kesan terhadap risiko atau portfolio keseluruhan, melainkan jika portfolio sangat tertumpu. Jika aset ini adalah sebahagian daripada portfolio yang lebih besar, lindung nilai akan menghapuskan risiko satu aset tetapi tidak akan memberi kesan kepada risiko yang berkaitan dengan portfolio.
Semua pelaburan disertai dengan pelbagai tahap risiko. Pelabur mewujudkan portfolio sekuriti yang beragam dengan baik untuk menguruskan risiko tersebut dengan berkesan. Walau bagaimanapun, ada kalanya satu keselamatan dalam portfolio boleh menyebabkan kebimbangan. Ia mungkin kerana keselamatan adalah saham yang sangat mahal, atau kerana ia adalah keselamatan dengan sejarah turun naik. Walau apa pun, pelindung mikro boleh menjadi cara yang berkesan untuk menangani sekuriti ini.
Contoh dari Micro-Hedge
Katakanlah anda memegang stok syarikat dan ingin menghapuskan risiko harga yang berkaitan dengan stok itu. Untuk mengimbangi kedudukan anda di syarikat, anda boleh mengambil kedudukan yang pendek di pasaran niaga hadapan, dengan itu memperoleh harga saham untuk tempoh kontrak niaga hadapan. Strategi ini digunakan apabila pelabur merasa sangat tidak pasti mengenai pergerakan masa depan aset tunggal.
Lindung nilai mikro juga boleh dibuat dengan membeli sekuriti berasingan yang perlu bergerak dalam arah bertentangan di bawah keadaan yang sama. Walau bagaimanapun, satu masalah adalah sukar untuk meramalkan arah mana sekuriti arah akan bergerak di bawah keadaan mana.
Micro-Hedges dan Macro-Hedges
Pelindung mikro adalah kebalikan dari hedges makro. Lindung nilai makro adalah teknik pelaburan yang digunakan untuk mengurangkan atau menghapuskan risiko sistemik menurun daripada portfolio aset. Strategi lindung nilai makro biasanya melibatkan penggunaan derivatif untuk mengambil kedudukan yang pendek pada pemangkin pasaran yang luas yang boleh menjejaskan prestasi portofolio atau aset pendasar tertentu.
"Makro" dalam lindung nilai makro merujuk kepada pengurangan risiko di sekitar peristiwa makroekonomi. Oleh itu, makro-hedging secara amnya memerlukan pandangan jauh yang signifikan, akses luas kepada data ekonomi dan kemahiran ramalan unggul untuk memperlihatkan tindak balas yang dijangkakan pasaran dan sekuriti pelaburan apabila trend berlaku. Walau bagaimanapun, dalam sesetengah keadaan, kedudukan lindung nilai makro dapat diramalkan dengan mudah oleh satu siri peristiwa yang membawa kepada hasil yang telah ditetapkan.
