Apakah Penebusan?
Penebusan jangka mempunyai kegunaan berbeza dalam dunia kewangan dan perniagaan, bergantung kepada konteksnya. Dalam pembiayaan, penebusan menerangkan pembayaran balik sebarang jaminan pendapatan tetap pasaran wang pada atau sebelum tarikh kematangan aset. Pelabur boleh membuat penebusan dengan menjual sebahagian atau semua pelaburan mereka seperti saham, bon, atau dana bersama. Walau bagaimanapun dalam perniagaan dan pemasaran, pengguna sering menebus kupon dan kad hadiah untuk produk dan perkhidmatan.
Penebusan boleh mencetuskan keuntungan atau kerugian modal.
Memahami Penebusan
Orang yang melabur dalam sekuriti berpendapatan tetap menerima bayaran faedah tetap pada nilai tetap. Instrumen ini boleh ditebus sebelum atau pada tarikh matang. Sekiranya ditebus pada masa matang, seorang pelabur menerima nilai nominal atau nilai muka keselamatan.
Syarikat-syarikat yang mengeluarkan bon atau sekuriti lain boleh membayar kepada pelabur suatu nilai penebusan apabila mereka membeli semula sekuriti mereka pada atau sebelum tarikh matang. Pembayaran faedah umumnya berhenti sebelum mereka melakukan ini. Nilai penebusan biasanya lebih tinggi daripada nilai nominal bon. Oleh itu, penebusan bon-bon ini, yang disebut sebagai bon disebut, adalah pada harga premium di atas par.
Bagi pelabur dana bersama untuk membuat penebusan, pelabur mesti memaklumkan pengurus dana mereka atas permintaan mereka. Pengurus mesti memproses permintaan dalam masa tertentu dan mengagihkan dana kepada pelabur. Jumlah yang terhutang kepada pelabur biasanya adalah nilai pasaran semasa saham mereka ditolak mana-mana yuran dan caj lain.
Sebagai pengguna, kita sering membuat penebusan dalam kehidupan seharian kita. Sebagai contoh, kupon atau kad hadiah adalah satu bentuk penebusan kerana nilai kupon atau kad ditebus untuk kebaikan atau perkhidmatan.
Penebusan
Takeaways Utama
- Dalam pembiayaan, penebusan menerangkan pembayaran balik jaminan tetap pendapatan seperti saham atau bon pilihan pada atau sebelum tarikh matangnya. Para pelabur dana bersama boleh meminta penebusan bagi semua atau sebahagian saham mereka. Pengurangan boleh mencetuskan keuntungan atau kerugian modal.
Keuntungan Modal dan Kerugian Penebusan
Penebusan pelaburan mungkin menjana keuntungan atau kerugian modal, yang kedua-duanya diiktiraf atas pelaburan tetap pendapatan dan saham dana bersama. Pencukaian keuntungan modal dikurangkan dengan kerugian modal yang diiktiraf pada tahun yang sama. Keuntungan dan kerugian dana bersama dimasukkan dalam pengiraan keuntungan modal yang sama.
Untuk mengira keuntungan modal atau kerugian penebusan, pelabur mesti mengetahui asas kos. Bon boleh dibeli dengan harganya selain daripada jumlah bon atau bon.
Sebagai contoh, anggap bahawa pelabur membeli bon korporat nilai nominal $ 1, 000 pada harga diskaun $ 900 dan menerima $ 1, 000 nilai par apabila bon ditebus pada tempoh matang. Pelabur mempunyai keuntungan modal $ 100 untuk tahun ini, dan liabiliti cukai untuk keuntungan diimbangi oleh sebarang kerugian modal. Jika pelabur yang sama membeli bon korporat nilai nominal $ 1, 000 untuk $ 1, 050 dan bon ditebus untuk $ 1, 000 pada tempoh matang, kerugian modal $ 50 mengurangkan keuntungan modal $ 100 untuk tujuan cukai.
Jenis Penebusan
Kebanyakan penebusan dibuat untuk wang tunai. Oleh itu apabila pelabur dana bersama meminta penebusan, syarikat pengurusan dana akan mengeluarkan pelabur cek saham tersebut pada nilai pasaran. Tetapi terdapat kes-kes di mana penebusan boleh dibuat dalam jenis.
Penebusan dalam-jenis
Penebusan dalam bentuk adalah pembayaran yang dibuat untuk sekuriti atau instrumen lain dan bukan swap seperti wang. Jarang digunakan dalam industri dana bersama, penebusan dalam jenis adalah sama dengan dana yang diperdagangkan (ETF). Pengurus dana mungkin merasa penebusan menyakiti pelabur jangka panjang; Oleh itu, daripada membayar tunai kepada mereka yang ingin keluar dari dana, mereka menawarkan kedudukan dalam sekuriti lain secara pro rata.
ETF pada umumnya dianggap lebih mesra cukai daripada dana bersama. Dengan menerbitkan saham dalam bentuk, ETF tidak perlu menjual sekuriti untuk menaikkan wang tunai untuk bayaran penebusan. Ini, seterusnya, menghapuskan keperluan untuk pengagihan keuntungan modal, mengurangkan liabiliti cukai pelabur.
Penebusan Dana Bersama
Penebusan saham dana kepada syarikat dana bersama mesti berlaku dalam tempoh tujuh hari setelah menerima permintaan penebusan dari pelabur. Kerana reksa dana berharga hanya sekali sehari, pelabur yang ingin menebus wang mereka mesti membuat pesanan sebelum penutup pasaran atau masa yang ditetapkan oleh dana bersama. Wang ditebus pada nilai aset bersih (NAB) dana untuk hari itu, yang dikira sebagai jumlah nilai aset dana yang kurang daripada liabilitinya. Sebaik sahaja penjualan selesai, pelanggan biasanya menerima dana mereka termasuk apa-apa keuntungan melalui cek atau deposit terus ke akaun bank mereka.
Sesetengah dana bersama mungkin mempunyai bayaran penebusan yang dilampirkan dalam bentuk beban belakang. Beban back-end adalah caj jualan-peratusan nilai dana yang menurun dari masa ke masa. Sekiranya pelabur memegang saham dana untuk jangka masa yang lebih lama, beban belakang dikenakan apabila saham ditebus lebih kecil.
Pelaburan dalam dana bersama direka untuk individu yang membeli dan memegang saham dana untuk jangka masa panjang, dan menjual saham dana selepas masa yang singkat menghasilkan kos yang lebih tinggi kepada pelabur. Pelabur membayar caj jualan dan yuran tahunan untuk pengurusan portfolio profesional dan kos perakaunan dan undang-undang dana.
