Apa yang dimaksudkan dengan Thinly Traded?
Sekuriti yang diperdagangkan tipis adalah yang tidak mudah dijual atau ditukar dengan wang tunai tanpa perubahan harga yang ketara. Sekuriti yang diperdagangkan tipis ditukar dalam jumlah yang rendah dan sering mempunyai bilangan pembeli dan penjual yang berminat, yang boleh membawa kepada perubahan harga yang tidak menentu apabila transaksi berlaku. Sekuriti ini juga dikenali sebagai tidak cair.
Takeaways Utama
- Diniagakan tipis merujuk kepada sekuriti yang berdagang dengan jumlah yang rendah, menunjukkan peningkatan volatilitas. Banyak syarikat awam yang berdagang dengan dagangan yang berdagang di bursa over-the-counter. Diniagakan tipis boleh ditentukan oleh jumlah yang rendah atau lebar bid-ask spread. Ini menimbulkan tahap risiko yang lebih tinggi berbanding pelaburan cair.
Dikenakan tipis
Sekuriti yang paling diniagakan di luar bursa saham negara. Contohnya, banyak syarikat awam yang tersenarai di bursa bertukar-tukar dagangan yang kurang cekam kerana volum dolar yang rendah telah didagangkan setiap hari. Kekurangan pembeli dan penjual yang sedia ada biasanya membawa kepada perbezaan besar antara harga tanya dan harga tawaran.
Apabila penjual menjual pada tawaran yang rendah atau membeli pembeli pada permintaan yang tinggi, harga keselamatan dapat mengalami langkah penting. Sekuriti yang diperdagangkan tipis biasanya lebih berisiko daripada aset cair kerana sebilangan kecil peserta pasaran boleh mempengaruhi harga, yang dikenali sebagai risiko kecairan.
Terdapat dua cara untuk menentukan sama ada keselamatan adalah diniagakan:
- Jumlah dolar: Metrik ini memberitahu pelabur berapa dolar AS yang didagangkan pada hari tertentu. Sekuriti dengan jumlah dolar yang rendah mungkin dianggap diniagakan lebih rendah berbanding dengan jumlah dolar yang lebih tinggi. Penyebaran tawaran-tawaran: Perbezaan antara harga tawaran dan harga biasanya menunjukkan kecairan pasaran. Sekuriti yang diperdagangkan tipis mempunyai spread yang lebih luas daripada sekuriti cair.
Risiko Pelaburan Terurus yang Diinsuranskan
Stok yang didagangkan dengan tipis tidak semestinya merupakan pelaburan buruk, tetapi ia melibatkan tahap risiko yang lebih besar daripada pelaburan cair. Sebagai contoh, banyak pelabur yang mencari peluang yang tertekan mungkin mendapat dagangan saham tipis yang didagangkan pada harga diskaun, tetapi menjual kedudukan yang tidak dapat dilakukan boleh menjadi sangat mencabar pada harga yang baik.
Pelabur yang memiliki sekuriti yang diniagakan tipis mungkin terpaksa mengambil kerugian sekiranya mereka perlu menjual dengan cepat. Iaitu, mereka mungkin tidak mendapat harga terbaik memandangkan tidak ada bekalan pembeli yang mantap. Dalam sesetengah kes, mungkin tidak mungkin untuk menjual keselamatan sama sekali. Secara keseluruhannya, harga saham yang diniagakan cenderung menjadi lebih tidak menentu.
Selain itu, banyak peniaga dan pelabur institusi mengelakkan saham yang diniagakan kerana ia sukar untuk membeli atau menjual stok tanpa memberi perhatian kepada peserta pasaran lain bahawa sesuatu sedang berlaku. Peraturan-peraturan, banyak institusi tidak boleh melabur dalam stok yang diniagakan kerana aktiviti belian mereka akan memindahkan harga saham secara material.
Pengecualian utama ialah penerimaan deposit deposit Amerika (ADRs) yang tipis yang boleh digunakan oleh pedagang institusi untuk tujuan arbitrase.
Contoh Dunia Sebenar Bermutu
Carta berikut menunjukkan contoh stok yang diniagakan:
Jumlah dalam carta muncul sebagai bar bertindih harga. Seperti yang anda dapat lihat, saham itu didagangkan secara over-the-counter dan mengalami pergerakan harga dramatik dari masa ke masa.
Walaupun terdapat beratus-ratus juta saham yang diniagakan pada beberapa hari, adalah penting untuk diperhatikan bahawa dagangan saham hanya pada sesen pun, yang bermaksud nilai dolar dagangan ini agak kecil berbanding syarikat-syarikat besar-biru yang menjual berjuta-juta saham setiap hari. Dalam kes stok yang diniagakan, harga boleh dimanipulasi dengan mudah, yang boleh meletakkan pelabur berisiko.
