Apakah Kadar Faedah Sebenar?
Kadar faedah sebenar ialah kadar faedah yang telah diselaraskan untuk menghapuskan kesan inflasi untuk mencerminkan kos sebenar dana kepada peminjam dan hasil sebenar kepada pemberi pinjaman atau kepada pelabur. Kadar faedah sebenar mencerminkan kadar masa keutamaan bagi barang semasa berbanding barang masa depan. Kadar faedah sebenar pelaburan dikira sebagai perbezaan antara kadar faedah nominal dan kadar inflasi:
Kadar Faedah Sebenar = Kadar Faedah Nominal - Inflasi (Yang Diharapkan atau Berlaku)
Takeaways Utama
- Kadar faedah sebenar menyesuaikan kadar faedah pasaran yang diperhatikan untuk kesan inflasi. Kadar faedah nyata mencerminkan nilai kuasa beli faedah yang dibayar atas pelaburan atau pinjaman dan mewakili kadar masa yang dipilih oleh peminjam dan pemberi pinjaman. Kerana inflasi kadar tidak tetap, kadar faedah sebenar yang berpangkalan mesti bergantung pada anggaran inflasi masa depan yang dijangkakan sepanjang masa sehingga jatuh tempo pinjaman atau pelaburan.
Kadar faedah: Nominal dan Real
Memahami Kadar Faedah Sebenar
Walaupun kadar faedah nominal adalah kadar faedah yang sebenarnya dibayar atas pinjaman atau pelaburan, kadar faedah sebenar adalah mencerminkan perubahan dalam kuasa pembelian yang diperoleh daripada pelaburan atau diberikan oleh peminjam. Kadar faedah nominal umumnya adalah yang diiklankan oleh institusi yang menyokong pinjaman atau pelaburan. Melaraskan kadar faedah nominal untuk mengimbangi kesan inflasi membantu mengenal pasti perubahan dalam kuasa beli tahap modal tertentu dari masa ke masa.
Mengikut teori pilihan masa yang menarik, kadar faedah sebenar mencerminkan sejauh mana seorang individu lebih suka barangan semasa pada barang-barang masa depan. Seorang peminjam yang tidak sabar-sabar menikmati penggunaan dana sekarang menunjukkan masa yang lebih baik-keutamaan untuk barang-barang semasa di atas barangan masa depan dan bersedia untuk membayar kadar faedah yang lebih tinggi untuk dana yang dipinjamkan. Begitu juga pemberi pinjaman yang sangat memilih untuk menanggalkan penggunaan pada masa akan datang menunjukkan masa yang lebih rendah-pilihan dan akan bersedia untuk membiayai dana pada kadar yang lebih rendah. Melaraskan inflasi dapat membantu mendedahkan kadar pilihan waktu di kalangan peserta pasaran.
Kadar Inflasi Yang Diharapkan
Kadar inflasi yang dijangkakan dilaporkan oleh Rizab Persekutuan AS ke Kongres secara tetap dan termasuk anggaran untuk tempoh minimum tiga tahun. Kebanyakan kadar faedah antisipatif dilaporkan sebagai julat bukannya anggaran satu mata. Oleh kerana kadar inflasi sebenar mungkin tidak diketahui sehingga tempoh masa yang sesuai dengan masa pegangan pelaburan telah berlalu, kadar faedah sebenar yang berkaitan harus dianggap sebagai ramalan, atau antisipatif, dalam keadaan, apabila tarif berlaku untuk jangka waktu yang telah belum lulus.
Kesan Kadar Inflasi pada Kuasa Pembelian Keuntungan Pelaburan
Dalam kes di mana inflasi adalah positif, kadar faedah sebenar adalah lebih rendah daripada kadar faedah nominal yang diiklankan.
Sebagai contoh, jika dana yang digunakan untuk membeli sijil deposit (CD) ditetapkan untuk memperoleh 4% dalam faedah setahun dan kadar inflasi untuk tempoh masa yang sama adalah 3% setahun, kadar faedah sebenar yang diterima daripada pelaburan adalah 4% - 3% = 1%. Nilai sebenar dana yang disimpan dalam CD hanya akan meningkat sebanyak 1% setahun, apabila kuasa beli dipertimbangkan.
Jika dana tersebut diletakkan dalam akaun simpanan dengan kadar faedah 1%, dan kadar inflasi kekal 3%, nilai sebenar, atau kuasa beli, dana dalam tabungan akan menurun, sebagai kepentingan sebenar kadar akan menjadi -2%, selepas perakaunan inflasi.
