Dengan hutang global meningkat dengan pesat, ramai pelabur bimbang tentang kekangan krisis kewangan 2008-2009, apabila krisis kredit yang tidak dapat dielakkan. Laporan baru-baru ini daripada agensi penarafan kredit terkemuka Standard & Poor's (S & P) melihat peningkatan risiko, tetapi menunjukkan bahawa ketakutan mungkin berlebihan.
"Hutang global sememangnya lebih tinggi dan lebih berisiko berbanding dekad yang lalu, dengan isi rumah, korporat, dan kerajaan merangkumi keberhutangan. Walaupun penurunan kredit lain mungkin tidak dapat dielakkan, kami tidak percaya ia akan menjadi sama buruknya dengan 2008- 2009 krisis kewangan global. " menurut Terry Chan, penganalisis kredit dengan S & P Global Ratings, seperti yang dipetik oleh CNBC. Jadual di bawah meringkaskan empat sebab mengapa S & P percaya bahawa krisis seterusnya mungkin kurang teruk daripada yang terakhir.
Empat Sebab Mengapa Krisis Kewangan Akan Datang Akan Kurang Teruk
- Lonjakan hutang semasa terutamanya daripada peminjaman kerajaan berdaulat Keyakinan pelabur tinggi dalam hutang mata wang keras dari negara maju U.S. isi rumah telah berhemat, menaikkan hutangnya hanya dengan 7% dalam tempoh 10 tahun. Pembiayaan dalaman mengehadkan risiko global dari hutang korporat Cina
Kepentingan Untuk Pelabur
Jumlah hutang di seluruh dunia mencapai $ 178 trilion pada Jun 2018, termasuk peminjaman oleh kerajaan, syarikat, dan isi rumah, laporan S & P. Ini mewakili kenaikan 50% dari angka 10 tahun sebelumnya, pada bulan Jun 2008. Walau bagaimanapun, hutang sebagai peratusan KDNK dunia telah berkurang daripada 203% kepada 231%, yang bermakna nisbah leverage keseluruhan untuk ekonomi dunia meningkat hanya dengan 15 %.
Hutang kerajaan di seluruh dunia adalah $ 62.4 trilion pada Jun 2018, untuk peningkatan 77% dalam tempoh 10 tahun. AS memimpin jalan, dengan $ 19.5 trilion, meningkat sebanyak 117%. Dari angka $ 62.4 trilion, $ 29.0 trilion adalah dari negara maju lain, $ 6.2 trilion dari China, dan baki $ 7.6 trilion dari negara-negara pasaran baru muncul.
"Walaupun pengaruh yang lebih tinggi, risiko penularan dikurangkan oleh keyakinan pelabur yang tinggi terhadap hutang mata wang utama kerajaan Barat. Nisbah pembiayaan domestik yang tinggi untuk hutang korporat Cina juga mengurangkan risiko penularan, karena kami percaya pemerintah China memiliki sarana dan motifnya untuk mengelakkan mungkir yang meluas, "kata laporan itu.
Hutang korporat bukan kewangan mempunyai pertumbuhan yang meletup di China, meningkat lebih daripada lima kali dalam 10 tahun yang lalu, daripada $ 4.0 trilion hingga $ 20.3 trilion. China kini menyumbang 29% daripada hutang korporat bukan kewangan global, dan menyumbangkan 68% daripada peningkatan seluruh dunia sepanjang dekad yang lalu.
Satu perkembangan positif yang positif mengenai hutang isi rumah di Amerika Syarikat dan hutang isi rumah zon euro, meningkat hanya 7% dan turun hampir 2%, sepanjang dekad yang lalu. Walau bagaimanapun, di China, hutang isi rumah meningkat daripada $ 0.8 trilion kepada $ 6.6 trilion, naik 716% dan mewakili 72% daripada peningkatan global.
"Walaupun kami percaya risiko penularan lebih rendah daripada 2008-2009, risiko meningkat, disebabkan oleh kadar faedah yang sangat rendah, dekad yang lalu telah melihat migrasi aliran pelabur ke dalam produk berpendapatan spekulatif dan bukan tradisional. untuk menjadi kurang cair dan tidak menentu, dan boleh merebut sekiranya kejutan kewangan atau panik, "S & P memberi amaran. Pemandu utama krisis 2008-2009 adalah kekurangan sekuriti kompleks yang dikenali sebagai aset toksik.
Melihat ke hadapan
Sekalipun S & P adalah betul, dan krisis kewangan seterusnya tidak hampir sama buruknya dengan yang terakhir, ia masih menjadi pengalaman yang mengecewakan dengan kesan negatif yang meluas terhadap pelabur dan masyarakat umum.
