R-Squared vs. Beta: Gambaran Keseluruhan
Kebanyakan pelabur saham biasa dengan penggunaan korelasi beta dan alfa untuk memahami bagaimana sekuriti tertentu dilakukan terhadap rakan sebaya mereka, tetapi R-squared adalah alat yang lebih berguna untuk pelabur.
- R-kuadrat (R 2) membantu menentukan penggunaan praktikal dan kepercayaan beta-dan oleh lanjutan alpha-korelasi sekuriti. Beta adalah ukuran bagaimana pergerakan harga saham sepadan dengan stok atau sektor lain.
Korelasi boleh menunjukkan betapa pergerakan satu pelaburan sejajar dengan pergerakan indeks dari masa ke masa. R-squared digunakan untuk menentukan sejauh mana ia dapat bergerak dengan arah yang sama.
Anda boleh mengira R-kuasa dua menggunakan formula. Nombor-nombor itu juga diterbitkan dalam talian.
R-kuadrat
R-kuadrat (R 2) adalah kaedah yang boleh digunakan oleh pelabur atau penganalisis untuk melihat prestasi sekuriti terhadap indeks penanda aras. Sebagai pelabur, anda ingin tahu bagaimana pemegangan anda lakukan dari masa ke masa berbanding dengan orang lain. Jika, sebagai contoh, anda memiliki Microsoft yang ingin anda ketahui jika ia berfungsi seperti Apple atau HP, atau bagaimana ia berfungsi berbanding indeks teknologi seperti Indeks S & P Amerika Utara Indeks Sektor.
Memeriksa bantuan beta. Nombor ini tersedia dalam sebut harga saham seperti yang di Investopedia.
Walau bagaimanapun, R-kuadrat adalah alat yang lebih berkuasa kerana ia mengukur perbezaan kegunaan korelasi tersebut dan memberi perbezaan nilai nilainya.
R-kuadrat menentukan nilai praktikal korelasi pada skala peratus dari 0 hingga 100. Nombor R-kuasa tinggi (dari 85 hingga 100) menunjukkan bahawa corak prestasi keselamatan rapat mengikuti indeks yang dipilih. R-kuadrat yang rendah (apa-apa di bawah 70) menunjukkan bahawa terdapat sedikit hubungan antara corak prestasi keselamatan dan indeks.
Anda boleh menentukan R-kuasa dua dengan menggunakan formula standard. Sesetengah syarikat dana bersama melaporkan R-kuadrat dana mereka dalam kesusasteraan pengiklanan mereka, tetapi yang lain tidak. Yahoo Finance dan Morningstar mengira dan menyiarkan data R-squared serta angka beta setiap hari.
Beta
Beta adalah perwakilan berangka mengenai bagaimana pergerakan harga aset terpilih adalah bertentangan dengan pergerakan aset lain. Hubungan ini diukur pada skala dari -1 ke 1 dan menunjukkan bagaimana kedua-dua sekuriti bergerak dengan satu sama lain.
Satu korelasi yang hampir kepada 1 menunjukkan bahawa kedua-dua sekuriti naik atau jatuh dalam corak yang sama. Hubungan antara 0 menunjukkan bahawa tidak terdapat kesamaan dalam tingkah laku kedua-dua sekuriti. Hubungan yang hampir kepada -1 menunjukkan bahawa kedua-dua sekuriti cenderung bergerak dalam arah yang bertentangan antara satu sama lain, atau terbalik.
Nombor korelasi ini adalah beta stok.
Mencari dua sekuriti berkait rapat adalah sangat luar biasa. Pembacaan di bawah 1.0 menunjukkan keselamatan tidak berubah dari penanda aras, manakala pembacaan tepat 1.0 menunjukkan harganya harus bergerak dengan penanda aras. Pembacaan lebih besar daripada 1.0 menunjukkan aset itu lebih tidak menentu daripada penanda aras.
Sebaliknya, korelasi alfa sering dilihat sebagai penunjuk prestasi utama bagi dana saham. Alpha adalah ukuran prestasi pelarasan risiko dana atau aset berbanding indeks penanda aras. Alfa 1.0 menunjukkan bahawa pelaburan mengatasi indeks sebanyak 1%. Alfa yang kurang daripada 0 menunjukkan bahawa pelaburan itu kembali kurang dari penanda aras.
Pertimbangan Khas
Secara umum, pelaburan dengan bacaan beta tinggi dilihat sebagai agak berisiko. Stok yang mempunyai beta tinggi akan cenderung meningkat lebih cepat daripada penanda aras mereka di pasaran lembu dan jatuh lebih cepat di pasaran beruang. Lebih dari beberapa kitaran pasaran, dana dengan beta tinggi mungkin tidak menentu tanpa menghasilkan pulangan yang ketara.
Skor R-squared tinggi 85% hingga 100% menunjukkan bahawa stok atau dana diramalkan bergerak dalam penjajaran rapat dengan penanda aras.
Takeaways Utama
- Beta stok menunjukkan sejauh mana pergerakan harganya mengikuti corak yang sama dengan indeks yang relevan dari masa ke masa. Alfa saham menunjukkan betapa prestasinya dibandingkan dengan indeks yang relevan. R-kuadrat menunjukkan betapa tepatnya petunjuk prestasi tersebut membuktikannya dari masa ke masa.
