Apa Gajah?
Gajah adalah slanga untuk pelabur institusi yang besar yang boleh memindahkan pasaran sendiri. Gajah mempunyai dana untuk membuat perdagangan bervolume tinggi. Oleh kerana jumlah besar sekuriti yang ditangani oleh gajah, apa-apa keputusan pelaburan yang mereka buat boleh mempunyai pengaruh besar terhadap harga aset kewangan yang mendasari.
Takeaways Utama
- Gajah adalah slanga untuk pelabur institusi yang besar yang mempunyai sumber daya untuk memindahkan pasaran sendiri. Para pelabur institusi mempunyai majoriti perdagangan di bursa utama dan, akibatnya, sangat mempengaruhi penilaian aset. Pelabur institusi yang paling umum adalah dana endowmen, bank perdagangan, dana bersama, dana lindung nilai, dana pencen, dan syarikat insurans.
Gajah
Memahami Gajah
Wall Street mempunyai perkara untuk menggunakan nama haiwan untuk menerangkan keadaan tertentu, kejadian, dan jenis pelabur dalam pasaran saham. Contohnya adalah lembu, beruang, stag, babi, anjing, serigala, kucing mati, burung unta, dan gajah.
Istilah gajah sering digunakan merujuk kepada pelabur institusi, orang bukan bank atau organisasi yang berdagang sekuriti dalam kuantiti saham atau jumlah dolar yang cukup besar bagi pihak ahlinya bahawa ia memenuhi syarat untuk rawatan istimewa dan komisi yang lebih rendah.
Entiti yang diuruskan secara profesional seperti dana bersama, pelan pencen, bank, dan syarikat insurans adalah kekuatan terbesar di sebalik penawaran dan permintaan dalam pasaran sekuriti, yang menjalankan majoriti perdagangan di bursa utama. Ini bermakna mereka sangat mempengaruhi harga saham.
Para pelabur runcit membeli dan menjual stok dalam banyak bulat sebanyak 100 saham atau lebih, manakala pelabur institusi membeli dan menjual dalam perdagangan blok 10, 000 saham atau lebih.
Fikirkan kolam renang: Jika langkah gajah ke dalam kolam (beli ke kedudukan), paras air (harga saham) meningkat; jika gajah keluar dari kolam (menjual kedudukan), paras air (harga saham) menurun. Berbanding dengan pengaruh gajah pada harga saham, kesan pelabur individu lebih mirip dengan tikus.
Jenis Gajah
Pada umumnya terdapat enam jenis pelabur institusi: dana endowmen, bank perdagangan, dana bersama, dana lindung nilai, dana pencen, dan syarikat insurans.
Pelabur institusi terbesar, pada akhir tahun 2017, adalah BlackRock, dengan hampir $ 6.3 trilion dalam aset di bawah pengurusan (AUM).
Di Wall Street, perkataan gajah juga boleh mempunyai makna lain. Dua lagi istilah pelaburan terkenal yang menanggung nama haiwan daratan terbesar di dunia Gajah putih, atau dikenali sebagai pelaburan yang kos penyelenggaraannya tidak selari dengan betapa berguna atau berharga item itu, dan memburu gajah - istilah buzz yang digunakan untuk menggambarkan amalan penargetan syarikat besar sebagai pelanggan berpotensi atau sasaran pemerolehan.
Kadang-kadang pelabur juga menggunakan istilah gajah untuk merujuk kepada konglomerat besar yang lambat menyesuaikan diri dengan perubahan.
Pertimbangan Khas
Pelabur institusi mempunyai sumber dan pengetahuan khusus untuk menyelidiki pelbagai pilihan pelaburan. Atas sebab ini, pelabur runcit biasa sering memeriksa pemfailan peraturan pelabur institusi dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) untuk menentukan sekuriti yang mereka beli.
Secara teori, menjangkakan di mana gajah dunia pelaburan akan melabur seterusnya harus pelabur runcit bersih nasib. Berikutan langkah mereka kurang berhasil, kerana perdagangan besar dari gergasi ini cenderung mendorong harga saham naik dengan ketara.
Pelabur Contrarian mengkhususkan diri dalam melakukan yang bertentangan dengan gajah-iaitu pembelian ketika institusi menjual, dan menjual ketika institusi membeli.
