Apakah Pilihan Larasan Kuantiti (Opsyen Quanto)
Opsyen penyesuaian kuantiti, yang juga dikenali sebagai pilihan Quanto, adalah derivatif mata wang yang diselesaikan tunai, di mana aset pendasar didenominasi dalam mata wang selain mata wang di mana opsyen diselesaikan.
Nama lain untuk pilihan ini ialah pilihan kadar pertukaran yang terjamin. Pilihan Quanto datang dalam kedua-dua panggilan dan meletakkan varietas.
Memahami Opsyen Larasan Kuantiti (Opsyen Quanto)
Pilihan penyesuaian kuantiti mendapatkan nama mereka dari sifat mata wang berpotensi ke hadapannya, dengan jumlah yang jelas, atau abstrak. Oleh itu, istilah "kuantiti diselaraskan" atau "Quanto, " untuk jangka pendek.
Pelabur menggunakan Quantos apabila mereka percaya aset tertentu akan menjadi baik di negara tetapi takut mata wang negara tidak akan berfungsi juga. Oleh itu, pelabur akan membeli pilihan dalam aset asing sambil mengekalkan pembayaran dalam mata wang rumah mereka.
Bagaimana Pilihan Quanto berfungsi
Pasaran dunia adalah entiti yang tidak menentu. Turun naik boleh menyebabkan satu mata wang untuk berdagang lebih tinggi atau lebih rendah daripada yang lain pada satu masa tertentu. Jika pelabur yang berpangkalan di AS melabur secara langsung dalam indeks saham asing, mereka akan mendedahkan diri mereka kepada risiko dalam indeks asing serta risiko akibat turun naik dalam kadar pertukaran mata wang.
Manfaat sampingan pilihan Quanto adalah untuk mewujudkan kecairan yang lebih besar di pasaran yang lebih kecil atau lebih berisiko dengan menghapus risiko mata wang untuk pelabur luar negeri. Pengurangan risiko menggalakkan penyertaan dalam pasaran ini.
Quantos diselesaikan pada kadar pertukaran tetap, menyediakan pelabur perlindungan daripada risiko kadar pertukaran. Pada masa tamat tempoh, nilai opsyen dikira dalam mata wang asing dan kemudian ditukar pada kadar tetap ke mata wang dalam negeri.
Kedua-dua harga mogok dan aset asas dinilai dalam mata wang asing. Pada masa latihan, pengiraan nilai intrinsik opsyen adalah dalam mata wang asing. Nilai mata wang asing ini ditukar kepada mata wang domestik pelabur pada kadar pertukaran tetap.
Jenis Pilihan Larasan Kuantiti
Quantos dibina dengan cara yang sama seperti pilihan ekuiti tradisional. Perbezaan kritikal adalah bahawa ia dibeli dalam mata wang domestik pelabur, sementara dalam mata wang asing aset. Pada permulaannya, kontrak Quanto membetulkan kadar pertukaran antara kedua-dua mata wang. Kadar pertukaran tetap ini masih berkuatkuasa untuk tempoh kontrak.
Terdapat beberapa jenis pilihan larasan kuantiti yang boleh dibeli oleh pelabur. Satu jenis kontrak niaga hadapan Quanto ialah Nikkei 225, yang diniagakan di Chicago Mercantile Exchange (CME Group). Aset yang mendasari kontrak niaga hadapan ialah Indeks Saham Nikkei 225. Kontrak ini diselesaikan dalam dolar AS, berbanding dengan yen Jepun.
Terdapat juga swap Quanto yang tersedia. Dalam swap, salah satu daripada rakan niaga membayar kadar faedah asing kepada pihak yang satu lagi, manakala jumlah notional adalah dalam mata wang domestik.
