Apakah Pampasan Berbasis Prestasi?
Pampasan berasaskan prestasi adalah bentuk kompensasi berasaskan insentif yang boleh dibayar kepada pengurus portfolio. Bersama dana bersama dengan pampasan berasaskan prestasi boleh menambah kira-kira 0.20% kepada yuran pengurusan mereka untuk insentif berasaskan prestasi. Di dalam industri pelaburan, pengurus dana lindung nilai paling terkenal kerana menerima pampasan berdasarkan prestasi yang tinggi.
Membatalkan Pampasan Berasaskan Prestasi
Pampasan berdasarkan prestasi adalah jadual pampasan yang didorong insentif untuk membayar pengurus portfolio. Ia boleh digunakan dalam pengurusan pelaburan tradisional. Dalam industri dana lindung nilai, biasanya piawai bagi dana untuk mengenakan yuran berasaskan prestasi.
Pampasan Syarikat Pelaburan
Akta Syarikat Pelaburan tahun 1940 mengawal industri dana bersama dan menetapkan keperluan tertentu yang telah membantu membentuk piawaian pampasan bagi pengurus portfolio. Syarikat pelaburan mesti mempunyai lembaga pengarah yang meluluskan jadual pampasan pengurus. Syarikat juga mesti memfailkan kenyataan pendaftaran termasuk prospektus dan penyata maklumat tambahan, dengan jelas dan telus yang menggariskan semua maklumat mengenai dana termasuk pampasan. Piawaian dan dokumentasi untuk dana yang didagangkan secara umum dijangka konsisten di seluruh industri untuk perbandingan mudah oleh para pelabur. Konsistensi ini juga secara amnya menyebabkan bayaran seragam yang dikenakan oleh pengurus dana bersama sebagai sebahagian daripada jumlah perbelanjaan operasi tahunan dana.
Yuran pengurusan portfolio dana bersama boleh terdiri daripada 0.50% hingga 2.50% dengan pengurus dana aktif yang memerlukan pampasan yang lebih tinggi. Yuran pengurusan portfolio biasanya terdiri daripada majoriti jumlah perbelanjaan operasi tahunan dana bersama. Di seluruh industri, pengurus dana bersama juga boleh menerima yuran berasaskan prestasi. Yuran ini terperinci dalam dokumentasi pernyataan pendaftaran mereka dan diluluskan oleh lembaga pengarah.
Kesetiaan adalah satu syarikat dana bersama yang menawarkan pampasan berdasarkan prestasi untuk banyak dana. Syarikat dana itu telah mengintegrasikan kompensasi berasaskan prestasi ke dalam pengurusannya sejak tahun 1970. Kira-kira dua pertiga daripada dana berjaya mencapai objektif pelaburan ekuiti aktif termasuk pampasan berasaskan prestasi. Pampasan adalah jauh lebih rendah daripada dana lindung nilai dengan dana bersama yang berpotensi membenarkan tambahan 0.20% ditambah kepada yuran pengurusan apabila dana memenuhi kriteria prestasi tertentu. Sebaliknya, yuran juga boleh ditolak apabila prestasi dana berada di bawah jangkaan.
Pampasan Pengurus Dana Hedge
Di seberang industri pelaburan, pengurus dana lindung nilai lebih luas diketahui oleh yuran berasaskan prestasi mereka. Dana lindung nilai lebih kurang dikawal daripada dana bersama tradisional dan oleh itu mempunyai lintang yang lebih besar untuk penstrukturan jadual bayaran. Pengurus dana lindung nilai biasanya akan mengenakan bayaran yuran "dua dan dua puluh" yang memerlukan yuran pengurusan yang lebih tinggi daripada dana bersama daripada pelabur mereka. Struktur fi dana dua dan dua lindung nilai menunjukkan yuran 2% rata serta yuran prestasi sebanyak 20%. Yuran 2% adalah berdasarkan aset dana di bawah pengurusan. Yuran 20% adalah pampasan berasaskan prestasi yang biasanya dicetuskan apabila prestasi mengatasi penanda aras dengan jumlah tertentu. Yuran 20% dibayar kepada pengurus dana lindung nilai daripada keuntungan dana.
