Ternyata nasihat portfolio automatik bukan Bidang Impian. "Jika anda membinanya, mereka akan datang, " belum lagi bekerja untuk industri penasihat robo - namun.
Hanya beberapa tahun yang lalu, prognosticators menatap bola kristal mereka dan meramalkan bahawa pelabur akan menuangkan wang mereka ke penasihat robo. Pada tahun 2016, KPMG mengunjurkan bahawa aset di bawah pengurusan akan $ 1.5 trilion pada 2019 dan $ 2.2 trilion pada tahun 2020. Juniper Research mengharapkan aset di bawah pengurusan di seluruh dunia untuk mencecah $ 4.1 trilion pada tahun 2022. Walau bagaimanapun, itu adalah sesuatu yang hampir dengan apa yang berlaku, dan unjuran ini kelihatan telah menjadi korban kepada Undang-undang Pertama Peramalan: Beri mereka nombor, atau berikan mereka tarikh, tetapi tidak pernah keduanya.
$ 2.2 Trilion
Saiz pasaran Robo-Penasihat yang diramalkan menjelang tahun 2020, tetapi aset di bawah pengurusan jauh lebih rendah pada September, 2019.
Menurut pelbagai penganalisis, terdapat kurang daripada $ 1 trilion di seluruh dunia yang diuruskan oleh penasihat robo pada Mei 2019, dan markah $ 2, 2 triliun tidak akan sampai 2022, menurut beberapa ramalan optimis. Penanda aras Backend mengatakan $ 440 bilion diuruskan oleh perkhidmatan robo-advisory pada pertengahan 2019, manakala Aite Group mengatakan ia berada dalam lingkungan $ 350 bilion. Kejatuhan terakhir, kumpulan penyelidikan Autonomi NEXT menganggarkan bahawa pasaran merangkumi aset $ 660 bilion. Untuk memelihara angka-angka ini dalam perspektif, terdapat anggaran $ 22 trilion di dalam aset dilaburkan di luar sana - dengan lebih daripada $ 9 trilion duduk dalam akaun tunai, tidak diinsuranskan.
Diberitahukan, ramalan awal penerapan perkhidmatan robo-nasihat di seluruh dunia amat optimistik. Tetapi mengapa tidak lebih panjang pelabur memindahkan aset mereka ke dalam pelaburan automatik? Dan mengapa masih terdapat banyak wang tunai di luar?
Itu bukan untuk mengatakan bahawa pelaburan pasif bukan aktiviti popular. Pelabur telah mengguna pakai dana dagangan pertukaran (ETF) sebagai cara untuk mengambil bahagian dalam pertumbuhan pasaran, dan kini terdapat lebih $ 4 trilion yang dilaburkan dalam instrumen ini pada 13 September 2019, naik dari $ 2.1 trilion pada akhir tahun 2015. Tetapi aset di bawah pengurusan untuk penasihat robo tidak mengikuti corak pertumbuhan yang sama, walaupun sebahagian besar portfolio robo dibina daripada ETF.
Aset ETF Di bawah Pengurusan 9/13/2019. Sumber: ETF.com.
Bagaimana Kami Ada Di Sini
Industri robo-penasihat tumbuh dari keruntuhan pasaran pada 2008-2009 apabila pelabur kecil menarik wang mereka keluar dari ekuiti dan duduk di atas wang tunai mereka. Penerbangan ini dari pasaran berlaku kerana takut kerugian tambahan dan perasaan bahawa stok hanya tidak selamat. Malangnya, kadar faedah turun hingga sifar, jadi ruang kewangan yang lebih selamat tidak membantu pelabur individu mengembangkan kekayaan mereka. Wealthfront and Betterment melangkah ke dalam kekosongan ini, menggalakkan para pelabur menetapkan jalan yang mantap, menggunakan algoritma untuk melabur dalam portfolio yang direka untuk menjadi pelbagai di antara kelas aset dan sektor pasaran.
Salah satu faktor yang saya percaya akan memastikan pelabur berpotensi dalam bentuk wang tunai dan bukannya dalam pasaran adalah keganasan, kejam yang sangat buruk. Semasa kenaikan pasaran, mereka takut memilih pelaburan yang salah dan hilang apa yang orang lain mendapat - atau lebih teruk, memilih yang kalah. Semasa kemelesetan, mereka melancarkan wang mereka dan menyembunyikannya di bawah tilam. Pelabur berundur pada akhir tahun 2018, takut ia adalah tahun 2008 sekali lagi.
Baca anugerah Robo-Advisor dan ulasan kami
Investopedia 2019 Anugerah Robo-Penasihat
Bagi mereka yang tidak bersedia bercakap dengan penasihat secara bersemuka, pengalaman digital-semua dapat membuat permulaan lebih mudah. Salah satu perkara terbaik yang boleh dilakukan penasihat robo untuk pelanggan baru yang berpotensi adalah untuk menyediakan pengalaman yang menghasilkan kepercayaan dan pemberdayaan. Penasihat Robo yang mensasarkan perkhidmatan mereka kepada pelabur muda dan baru lada platform digital mereka dengan galakan dan ramalan berapa banyak kekayaan mereka boleh terkumpul.
Portfolio Pintar Charles Schwab memaparkan bagaimana portfolio anda terputus semasa proses persediaan.
Memandangkan ketidaktentuan pasaran baru-baru ini, seperti tebing bulan Ogos di Dow Jones Industrial Average, pelabur mungkin berhati-hati, menjangkakan kemelesetan yang lain. Pasar beruang menawarkan peluang, dan bukan hanya untuk keghairahan hati. Brian Barnes, pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif M1 Finance berkata, "Kami percaya pasaran beruang benar-benar akan mempercepat penggunaan pengurusan pengurusan pelaburan yang lebih baru dan lebih rendah." Beliau mengatakan bahawa yuran yang tinggi tidak dirasai dengan ketara apabila portfolio berkembang, tetapi membayar 1-2% untuk kehilangan wang seperti orang lain adalah sukar untuk menanggung.
Di manakah kita pergi dari sini?
Apakah industri ini perlu menarik lebih ramai orang percaya - dan lebih banyak aset? The Boston Consulting Group menerbitkan sebuah laporan yang bertajuk "Pertumbuhan Radikal" pada Jun 2019 dalam siri Kekayaan Global mereka di mana mereka membuat beberapa cadangan untuk pengurus kekayaan. "Cara bijak bagi pengurus kekayaan untuk menangkap pertumbuhan dalam aset di bawah pengurusan (AuM) dan pendapatan adalah untuk mewujudkan strategi khusus yang disesuaikan dengan segmen dan pasaran utama, " laporan tersebut mencadangkan. BCG percaya bahawa pengurus kekayaan dapat berkembang dengan memberi tumpuan kepada pelabur mewah yang kurang mendapat perhatian - mereka yang mempunyai $ 250, 000 hingga $ 1 juta untuk melabur. Mereka mengesyorkan gabungan penglibatan digital dan manusia untuk menawarkan pengalaman belanja sehenti yang diperibadikan dan dilayari. "Pemenang akan mempercepatkan inovasi produk dan membangunkan persembahan yang menangani keperluan dan keutamaan khusus dari subsitaya mewah, " mereka menawarkan.
Ramai penasihat robo yang kami ditinjau menawarkan alat untuk pasaran yang kurang terlayani ini, dan juga bagi mereka yang mempunyai kurang daripada $ 250, 000 untuk melabur. Pemain besar dalam industri broker dalam talian, termasuk Charles Schwab, Fidelity, dan TD Ameritrade, telah memfokuskan usaha pemasaran mereka terhadap apa yang mereka panggil "orang kaya raya, " dengan $ 100, 000 atau lebih dalam aset dilabur. Wealthfront and Betterment, robos play pertama, sekarang menawarkan perkhidmatan perbankan bersama dengan nasihat mereka, yang memberikan pelanggan tempat untuk mendapatkan bunga yang lebih tinggi pada uang tunai mereka yang tidak ditanami.
Penambahan nasihat manusia kepada tawaran digital yang sebelum ini adalah trend yang mempercepatkan, seperti harga berasaskan langganan dan bukannya mengenakan yuran berdasarkan aset di bawah pengurusan. Perkhidmatan robo-penasihat awal Charles Schwab, Intelligent Portfolios, semuanya digital serta percuma. Awal tahun ini firma memperkenalkan Intelligent Portfolios Premium, yang menambah akses yang tidak terhad kepada perancang kewangan untuk langganan bulanan $ 30. Pelanggan baru mesti mempunyai baki sekurang-kurangnya $ 25, 000 dan membayar yuran perancang awal sebanyak $ 300. Kesetiaan akan menyertai trend ini, melancarkan perkhidmatan penasihat premium, Fidelity Personalized Planning & Advice, menjelang akhir tahun 2019.
Perkhidmatan tahap premium yang termasuk nasihat peribadi ditawarkan oleh beberapa firma yang kami tinjau, termasuk Betterment, Wealthfront, Ellevest, Merrill Edge, dan TD Ameritrade. Ia adalah sebahagian daripada pakej apabila anda mendaftar dengan Perkhidmatan Peribadi Modal Peribadi dan Vanguard, tetapi kedua-duanya memerlukan minima yang lebih tinggi daripada yang ditinjau lain.
Mengarah ke arah yang lain, Ally Invest baru melancarkan satu portfolio baru yang dikelola yang mengandung "penampan tunai" 30% yang tidak akan membawa biaya pengurusan. Tunai dalam portfolio ini akan memperoleh faedah 1.9%. Idea di sebalik pelancaran ini adalah untuk mengurangkan kebimbangan dan kos untuk pelabur baru. Vanguard secara senyap-senyap mula menguji versi perkhidmatan robot-penasihatnya yang hanya akan dikeluarkan pada awal tahun 2020, dengan minimum yang lebih rendah ($ 3, 000 daripada $ 50, 000) dan yuran pengurusan yang lebih rendah (0.15%).
64%
Daripada ribuan tahun yang berleluasa menunjukkan 'Penjimatan untuk Persaraan' sebagai sebab utama mereka melabur berdasarkan hasil Suruhanjaya Milenium yang Mampu Kami.
Mendapatkan Back On Track
Bagaimanakah industri robo-penasihat mendapatkan asetnya di bawah pengurusan semula pada landasan awal yang diunjurkan? Mereka boleh berbuat lebih banyak untuk menggalakkan penglibatan dalam pasaran, dibimbing oleh pembantu yang berilmu, sama ada digital atau manusia. Satu kajian oleh University of British Columbia, yang diterbitkan pada bulan Julai 2019, menunjukkan bahawa pelabur naif cenderung untuk memilih aset yang mempunyai pulangan serupa yang serupa, dengan itu mewujudkan portfolio yang sebenarnya lebih berisiko kerana kekurangan kepelbagaian. Portfolio yang dibina menggunakan Teori Portfolio Moden membantu mengurangkan risiko keseluruhan, jadi konsep menggunakan penasihat robo patut lebih menarik bagi pendatang baru untuk melabur.
Aite Group, dalam laporan yang dikutip oleh Charles Schwab, mengatakan bahawa mereka menjangkakan bilangan orang Amerika yang menggunakan perkhidmatan robo-advisory akan berkembang dari anggaran 2 juta pada 2018 kepada 17 juta pada tahun 2025, berdasarkan tinjauan yang dijalankan pada pertengahan 2018. 58 peratus daripada mereka yang ditinjau berkata mereka akan menggunakan beberapa nasihat robo menjelang tahun 2025, dan responden mengatakan mereka lebih cenderung menggunakan nasihat robo daripada beberapa teknologi lain dalam berita utama hari ini termasuk kecerdasan buatan, realiti maya, blockchain, dan cryptocurrency. Manfaat utama menggunakan penasihat robo, menurut mereka yang dikaji, mengambil emosi daripada melabur. Kajian mereka juga menghasilkan hasil yang hampir tiga perempat daripada mereka yang menganggap mereka boleh menggunakan penasihat robo juga mahu akses kepada penasihat kewangan manusia.
Sudah tentu ada orang yang tidak percaya bahawa perkhidmatan bimbingan robo menawarkan nilai tambahan. Tom Sosnoff daripada tastytrade dan tastyworks panggilan robos, "penjara untuk wang anda." Dia percaya bahawa pembelajaran untuk perdagangan menciptakan minda yang kondusif untuk membuat keputusan dalam semua bidang kehidupan seseorang, dan itu hanya meletakkan wang dalam pelaburan pasif adalah yang mengerikan idea .
Penasihat Robo boleh berbuat lebih banyak untuk mendapatkan wang tunai di luar permainan. Perkhidmatan digital sahaja dengan baki minimum yang rendah boleh dipasarkan kepada pelajar sekolah menengah sebagai cara untuk menggalakkan minat dalam melabur. Cara untuk beralih dari penerimaan paspot robo ke minda dagangan yang lebih aktif boleh memberikan roda latihan pelabur baru. Terdapat peluang untuk menawarkan nasihat digital kepada pesara yang melancarkan wang mereka daripada 401 (k) s. Dan menawarkan cara yang lebih fleksibel untuk menggunakan bantuan manusia, atau untuk mengelakkannya sepenuhnya bergantung pada keutamaan pelanggan, dapat menarik lebih banyak pelabur potensial ke dalam pasaran.
