Apakah Peserta Layak yang Layak (QEP)?
Peserta layak yang layak (QEP) adalah individu yang memenuhi keperluan untuk berdagang dalam dana pelaburan yang canggih seperti niaga hadapan dan dana lindung nilai. Keperluan ini ditakrifkan oleh Rule 4.7 Akta Bursa Komoditi (CEA).
Takeaways Utama
- Peserta yang memenuhi syarat layak adalah individu yang memenuhi keperluan untuk berdagang dalam dana pelaburan yang berbeza, seperti niaga hadapan dan dana lindung nilai. QEP mesti memiliki sekurang-kurangnya $ 2, 000, 000 sekuriti dan pelaburan lain, mempunyai akaun terbuka dengan FCM sekurang-kurangnya enam bulan, dan mempunyai portfolio yang mempunyai sekurang-kurangnya $ 200, 000 margin permulaan dan premium opsyen untuk urus niaga kepentingan komoditi. QEP adalah serupa dengan, tetapi tidak sama dengan, pelabur terakreditasi kerana mereka dianggap memiliki pemahaman yang canggih tentang kerumitan berisiko perdagangan aset seperti niaga hadapan dan dana lindung nilai.
Memahami Peserta Layak yang Layak (QEP)
Peserta yang layak yang berkelayakan (QEPs) mesti memenuhi satu set syarat yang diterangkan oleh Akta Bursa Komoditi. Mereka mesti memiliki sekurang-kurangnya $ 2 juta dalam sekuriti dan pelaburan lain, serta sekurang-kurangnya $ 200, 000 dalam margin awal dan premium opsyen untuk urus niaga kepentingan komoditi. Juga, mereka mestilah mempunyai akaun terbuka dengan saudagar komisen niaga hadapan (FCM) pada bila-bila masa dalam tempoh enam bulan sebelum ini. Akhirnya, mereka mesti mempunyai portfolio gabungan pelaburan yang dinyatakan dalam keperluan di atas.
QEP dianggap lebih berpengetahuan daripada pelabur biasa mengenai pelaburan yang canggih. Dana lindung nilai, sebagai contoh, difahami berisiko daripada dana bersama, dana pencen, dan kenderaan pelaburan lain. Mereka bertanggungjawab untuk melihat kerugian yang ketara tetapi menghasilkan pulangan jangka panjang lebih tinggi daripada purata apabila berjaya. Pengurus dana lindung nilai bergantung kepada aset yang mereka ramalkan akan berjaya pada masa depan, sementara kekurangan aset yang mereka jangkakan akan jatuh harga.
Mengikut undang-undang, pluraliti peserta dana lindung nilai mestilah QEPs. Dana lindung nilai yang mengehadkan pelabur mereka hanya kepada QEP boleh mendapatkan pengecualian daripada beberapa peraturan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Pengecualian ini membolehkan para pengurus dana lindung nilai lebih banyak latitud dalam keputusan pelaburan mereka, yang membuka pintu bagi kedua-dua risiko dan ganjaran yang lebih penting daripada jenis pelaburan lain. Dana lindung nilai disalahkan oleh ramai kerana menyumbang kepada krisis kewangan 2007-2008 dengan menambah derivatif berasaskan leverage kepada sistem perbankan. Pelaburan ini menghasilkan pulangan yang tinggi apabila pasaran adalah baik, tetapi menguatkan kesan penurunan pasaran.
QEPs vs Pelabur Bertauliah dan Pengendali Kolam Komoditi
Peserta yang layak memenuhi syarat sama dengan pelabur yang diakreditasi kerana kedua-duanya mesti memenuhi keperluan pendapatan dan keperluan bersih yang tertentu. Perbezaannya ialah QEP dianggap mempunyai pemahaman yang canggih mengenai kerumitan aset berisiko perdagangan seperti niaga hadapan dan dana lindung nilai.
Individu yang menerima dana untuk digunakan dalam kolam komoditi seperti dana lindung nilai dikehendaki untuk mendaftar sebagai Pengendali Kolam Komoditi (CPO). CPO mesti mematuhi keperluan pendedahan kedua-dua Akta Bursa Komoditi dan Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan komoditi. Walaupun pelabur dalam dana lindung nilai mestilah QEPs, pengurus dana lindung nilai hendaklah kedua-dua QEP dan CPO.
