Pyramiding melibatkan menambah kedudukan yang menguntungkan untuk memanfaatkan alat yang berfungsi dengan baik. Ia membolehkan keuntungan yang besar akan dibuat apabila kedudukannya bertambah. Paling penting, ia tidak perlu meningkatkan risiko jika dilakukan dengan betul., kita akan melihat perdagangan piramid dalam jawatan panjang, tetapi konsep yang sama boleh digunakan untuk menjual pendek juga.
Kesalahpahaman Mengenai Pyramiding
Pyramiding tidak "merosot ke bawah", yang merujuk kepada strategi di mana kedudukan kehilangan ditambah pada harga yang lebih rendah daripada harga yang asalnya dibayar, dengan berkesan menurunkan harga kemasukan purata kedudukan. Pyramiding menambah kepada kedudukan untuk memanfaatkan sepenuhnya aset berprestasi tinggi dan memaksimumkan pulangan. Rata-rata adalah strategi yang lebih berbahaya kerana aset itu telah menunjukkan kelemahan, bukannya kekuatan. (Untuk bacaan lanjut, lihat Averaging Down: Idea Baik atau Kesilapan Besar? )
Pyramiding juga tidak berisiko - sekurang-kurangnya tidak jika dilaksanakan dengan betul. Walaupun harga yang lebih tinggi akan dibayar (dalam keadaan kedudukan yang panjang) apabila aset menunjukkan kekuatan, yang akan mengikis keuntungan pada kedudukan asal jika aset membalikkan, jumlah keuntungan akan lebih besar berbanding hanya mengambil satu kedudukan.
Mengapa Ia berfungsi
Pyramiding berfungsi kerana peniaga hanya akan menambah kedudukan yang mengubah keuntungan dan menunjukkan isyarat kekuatan yang berterusan. Isyarat-isyarat ini boleh diteruskan sebagai saham memecah ke tahap tertinggi baru, atau harga gagal untuk berundur ke tahap sebelumnya. Pada asasnya, kita mengambil kesempatan daripada trend dengan menambahkan saiz kedudukan kami dengan setiap gelombang trend itu.
Pyramiding juga memberi manfaat kepada risiko (dari segi kerugian maksimum) tidak perlu meningkat dengan menambah kedudukan yang ada sekarang. Penambahan asal dan sebelum ini semua akan menunjukkan keuntungan sebelum penambahan baru dibuat, yang bermaksud bahawa apa-apa kerugian yang berpotensi pada kedudukan yang lebih baru akan diimbangi oleh penyertaan terdahulu.
Selain itu, apabila seorang peniaga mula melaksanakan piramid, isu mengambil keuntungan terlalu lama sangat berkurangan. Daripada keluar pada setiap tanda pembalikan berpotensi, peniaga dipaksa untuk menjadi lebih analitikal dan menonton untuk melihat sama ada pembalikan itu hanyalah jeda dalam momentum atau peralihan sebenar trend. Ini juga memberi peniaga terlebih dahulu pengetahuan bahawa dia tidak perlu membuat satu perdagangan pada peluang tertentu, tetapi sebenarnya boleh membuat beberapa perdagangan bergerak.
Sebagai contoh, bukannya membuat satu perdagangan untuk 1, 000 saham pada satu entri, seorang pedagang boleh "merasakan pasaran" dengan membuat perdagangan pertama 500 saham dan kemudian lebih banyak perdagangan selepas ia menunjukkan keuntungan. Dengan pyramiding, peniaga mungkin benar-benar berakhir dengan kedudukan yang lebih besar daripada 1, 000 saham yang mungkin dia diniagakan dalam satu pukulan, kerana tiga atau empat penyertaan boleh menyebabkan kedudukan 1, 500 saham atau lebih. Ini dilakukan tanpa meningkatkan risiko asal kerana kedudukan pertama lebih kecil dan penambahan hanya dibuat jika setiap penambahan sebelumnya menunjukkan keuntungan. Marilah kita melihat contoh bagaimana ini berfungsi, dan mengapa ia berfungsi lebih baik daripada hanya mengambil satu kedudukan dan menunggangnya.
Permohonan Dunia Sebenar
Untuk kesederhanaan, mari kita anggap kita perdagangan saham untuk contoh pertama kita, dan mempunyai had akaun dagangan $ 30, 000. Maksimum yang kita mahu berisiko pada satu perdagangan ialah 1-2% daripada akaun kami. Menggunakan hentian maksima 1%, dari segi dolar, kami hanya bersedia untuk mengambil risiko $ 300. Berhenti akan diletakkan pada perdagangan supaya tidak lebih daripada ini hilang. Kami melihat carta stok yang kami berdagang dan memilih di mana tahap sokongan lama. Perhentian kami akan berada di bawah ini. Jika harga semasa adalah 50 sen dari tahap sokongan terakhir dan kami menambah penampan kecil (jadi, 55 sen), kita boleh mengambil 545 saham ($ 300 / $ 0.55 = 545). Putar nombor ini dan hanya mengambil 500 saham; risiko kita sekarang kurang daripada $ 300.
Kami boleh membeli 500 stok kami dan menggantungkannya kepada mereka, menjualnya setiap kali kita lihat patut, atau kita boleh membeli kedudukan yang lebih kecil, mungkin 300 saham, dan menambah kepadanya kerana ia menunjukkan keuntungan. Sekiranya stok terus berkembang, kita akan mempunyai kedudukan yang lebih besar (dan dengan itu lebih banyak keuntungan) daripada 500 saham, dan sekiranya stok jatuh kita hanya kehilangan wang sebanyak 300 saham - kerugian hanya $ 165 ($ 0.55 * 300) kepada $ 275 ($ 0.55 * 500) jika kita hanya mengambil kedudukan saham 500 statik.
Sekarang, mari kita lihat contoh menggunakan carta 15 minit pound Inggeris berbanding yen Jepun (GBP / JPY). Bulatan adalah penyertaan dan garisan adalah harga tahap berhenti kami bergerak selepas setiap gelombang berturut-turut lebih tinggi.
Dalam kes ini, kami akan menggunakan strategi mudah untuk memasuki tahap tinggi baru. Perhentian kami akan bergerak ke tahap rendah terakhir selepas kemasukan baru. Jika harga berhenti dipukul, semua jawatan akan keluar. Penyertaan kami ialah 155.50, 156.90, 158.10 dan 159.20 kerana kami menambah kedudukan kami dengan setiap langkah berturut-turut ke tahap tertinggi selepas pembalikan. Rendah pembalikan terkini memberikan kami penghentian asal sebanyak 154.15 dan seterusnya secara berperingkat 155.50, 157.00, 157.50. Akhir sekali, kita mempunyai pembalikan dan pasaran gagal mencapai tahap lama. Oleh kerana harga yang rendah ini memberikan harga yang lebih rendah, kami melaksanakan perhentian kami pada harga pada tahap 160.20, keluar dari keseluruhan kedudukan kami pada harga tersebut. (Untuk lebih lanjut, lihat Menekan Perdagangan, Hanya Menekan Kebankrapan Anda? )
Keputusan itu
Anggap kita boleh membeli lima lot pasangan mata wang pada harga pertama dan tahan sehingga keluar, atau membeli tiga lot pada asalnya dan menambah dua lot pada setiap peringkat yang ditunjukkan pada carta. Strategi membeli dan menahan menghasilkan keuntungan sebanyak 5 x 470 pips atau sejumlah 2, 350 pips. Strategi pyramiding menghasilkan keuntungan (3 x 470) + (2 x 330) + (2 x 210) + (2 x 100) = 2, 690 pips. Ini hampir 15% peningkatan dalam keuntungan, tanpa meningkatkan risiko asal. Ini boleh terus ditingkatkan dengan mengambil kedudukan asal yang lebih besar atau meningkatkan saiz kedudukan tambahan.
Masalah Dengan Pyramiding
Masalah boleh timbul daripada piramiding di pasaran yang mempunyai kecenderungan untuk "jurang" harga dari satu hari ke seterusnya. Jurang boleh menyebabkan berhenti ditiup dengan mudah, mendedahkan pedagang untuk lebih berisiko dengan terus menambah kedudukan pada harga yang lebih tinggi dan lebih tinggi. Jurang yang besar mungkin bermakna kerugian yang sangat besar.
Isu lain adalah jika terdapat pergerakan harga yang sangat besar antara penyertaan; ini boleh menyebabkan kedudukan menjadi "teratas berat, " yang bermaksud bahawa kerugian yang berpotensi untuk penambahan terbaru dapat memadamkan semua keuntungan (dan berpotensi lebih) daripada penyertaan terdahulu.
Nota Akhir
Adalah penting untuk diingat bahawa strategi piramiding berfungsi dengan baik dalam pasaran yang sedang berkembang dan akan menghasilkan keuntungan yang lebih besar tanpa meningkatkan risiko asal. Untuk mengelakkan peningkatan risiko, perhentian mesti terus dipindahkan ke tahap sokongan baru-baru ini. Elakkan pasaran yang terdedah kepada jurang yang besar dalam harga, dan pastikan bahawa jawatan tambahan dan jajaran masing-masing memastikan anda masih akan membuat keuntungan jika pasaran berubah. Ini bermakna menyedari betapa jauhnya penyertaan anda dan dapat mengawal risiko yang berkaitan dengan membayar harga yang lebih tinggi untuk kedudukan baru. (Untuk maklumat lanjut mengenai pencegahan kerugian, lihat Kaedah Logik Penempatan Berhenti .)
