Isi kandungan
- Bagaimana sekiranya saya baru saja memegang S & P?
- Menggunakan Hindsight untuk Ramalkan
- Memilih Senario Hypothetical
Indeks S & P 500 telah menjadi paradigmatik pasaran saham Amerika Syarikat, dan beberapa dana bersama dan ETF yang mengesan indeks secara pasif telah menjadi kenderaan pelaburan yang popular. Dana ini tidak berusaha mengatasi indeks melalui perdagangan aktif, pemilihan saham, atau pemasaan pasaran - tetapi sebaliknya bergantung pada kepelbagaian indeks luas untuk menjana pulangan. Sesungguhnya, pada masa yang panjang, indeks biasanya menghasilkan pulangan yang lebih baik daripada portfolio yang diuruskan secara aktif, terutamanya selepas mengambil kira cukai dan yuran.
Jadi, bagaimana jika anda baru saja memegang S & P 500, menggunakan dana indeks atau beberapa cara lain yang mengumpulkan stok yang ada di dalamnya?
Takeaways Utama
- Indeks S & P 500 adalah ukuran luas syarikat besar yang didagangkan di pasaran saham AS. Sepanjang tempoh masa yang panjang, secara pasif memegang indeks sering menghasilkan hasil yang lebih baik yang secara aktif berdagang atau memilih saham tunggal. Tergantung pada bingkai masa yang anda gunakan untuk menilai prestasi, anda boleh mendapatkan hasil yang berbeza, walaupun secara purata indeks selalu kelihatan lebih baik setelah pajak dan yuran.
Bagaimana Sekiranya Saya Baru Melabur dalam S & P 500?
Orang sering menggunakan S & P 500 sebagai ukuran untuk melabur kejayaan. Peniaga-peniaga aktif atau pelabur memilih saham sering dinilai terhadap penanda aras ini dalam penemuan semula untuk menilai celik mereka.
Tidak lama selepas Donald Trump memasuki perlumbaan untuk pencalonan Republik untuk presiden, akhbar itu menyifatkan nilai bersihnya, yang mana dia mendakwa $ 10 bilion. Pakar kewangan telah menaikkan nilai bersihnya pada $ 4 bilion yang lebih sederhana. Salah satu tonggak kempen Trump adalah kejayaannya sebagai orang perniagaan dan keupayaannya untuk mencipta kekayaan itu. Walau bagaimanapun, pakar kewangan telah menyatakan bahawa, jika Trump telah membubarkan pegangan hartanahnya, dianggarkan bernilai $ 500 juta, kembali pada tahun 1987 dan melaburnya dalam Indeks S & P 500, nilai bersihnya mungkin sebanyak $ 13 bilion.
Ia satu lagi contoh bagaimana Indeks S & P 500 terus dipegang sebagai standard yang mana semua prestasi pelaburan diukur. Pengurus pelaburan dibayar banyak wang untuk menjana pulangan untuk portfolio mereka yang mengalahkan S & P 500, tetapi, secara purata, kurang daripada separuh melakukannya. Inilah sebabnya mengapa semakin ramai pelabur beralih kepada dana indeks dan dana dagangan bursa (ETF) yang hanya cuba untuk menyamai prestasi indeks ini. Sekiranya Trump melakukannya semula pada tahun 1987, dia akan memperoleh 1, 339% atas wangnya untuk pulangan purata tahunan sebanyak 9.7%. Tetapi penglihatannya adalah 20/20, dan dia tidak dapat mengetahui itu.
Menggunakan Penindasan untuk Ramalkan Prestasi Masa Depan
Oleh kerana prestasi masa lalu tidak menunjukkan prestasi masa depan, tiada siapa yang boleh mengatakan sama ada pasaran saham akan melakukan cara yang sama dalam 20 tahun akan datang. Walau bagaimanapun, anda boleh menggunakan prestasi lalu untuk mencipta beberapa senario hipotesis yang membolehkan anda untuk mempertimbangkan hasil yang mungkin. Untuk melakukan itu, perhatikan prestasi 20 tahun S & P 500 pada pelbagai jangka masa sebagai petunjuk bagaimana ia dapat dilaksanakan di bawah keadaan yang sama pada masa akan datang.
Salah satu sebab yang paling penting mengapa tidak dapat meramalkan pulangan pasaran saham dalam tempoh masa yang panjang adalah kerana kewujudan angsa hitam. Angin hitam adalah peristiwa besar yang boleh mengubah arah pasaran dalam sekejap. Serangan pengganas pada 11 September 2001 adalah peristiwa angsa hitam yang mengguncang ekonomi dan pasaran selama bertahun-tahun. Mereka dipanggil ayam hitam kerana mereka kelihatan sangat jarang, tetapi mereka kelihatan cukup sering bahawa mereka perlu diambil kira ketika melihat masa depan.
Anda juga perlu mempertimbangkan kitaran pasaran yang boleh berlaku dalam tempoh 20 tahun. Dalam tempoh 20 tahun yang paling baru-baru ini, terdapat tiga pasaran lembu dan dua pasaran beruang, tetapi tempoh purata pasaran lembu adalah 80 bulan, sementara tempoh purata pasaran beruang adalah 20 bulan. Sejak permulaan pasaran saham, nisbah tahun pasaran lembu untuk menanggung tahun pasaran hampir 60:40. Anda boleh menjangkakan lebih banyak tahun yang positif daripada tahun-tahun negatif. Di samping itu, purata pulangan purata pasaran lembu adalah 415% berbanding dengan purata kerugian keseluruhan untuk pasaran beruang sebanyak -65%.
Apa yang Akan Anda Lakukan Dengan $ 10, 000?
Memilih Senario Hypothetical
Rangka 20 tahun yang paling baru-baru ini, dari 1996 hingga 2016, bukan sahaja termasuk tiga pasaran lembu dan dua pasaran beruang, juga mengalami beberapa buah kucing hitam utama dengan serangan pengganas pada tahun 2001 dan krisis kewangan pada tahun 2008. Terdapat juga beberapa wabak perang di atas perselisihan geopolitik yang meluas, namun S & P 500 masih berjaya menghasilkan pulangan sebanyak 8.2% dengan dividen yang dilabur semula. Diselaraskan untuk inflasi, pulangannya adalah 5.9%, yang akan menanam modal $ 10, 000 ke $ 31, 200.
Mengambil rentang 20 tahun yang berbeza yang juga termasuk tiga pasaran lembu tetapi hanya satu pasaran beruang, hasilnya jauh berbeza. Dalam tempoh 1987 hingga 2006, pasaran mengalami kemalangan yang curam pada bulan Oktober 1987, diikuti oleh satu lagi kemalangan yang teruk pada tahun 2000, namun ia masih dapat mengembalikan purata 11.3% dengan dividen yang dilabur semula, atau 8.5% pulangan inflasi yang diselaraskan. Melaraskan inflasi, $ 10, 000 yang dilaburkan pada bulan Januari 1987 akan berkembang menjadi $ 51, 000.
Anda boleh mengulangi senaman itu berulang-ulang untuk mencari senario hipotetis yang anda harapkan untuk bermain selama 20 tahun yang akan datang, atau anda hanya boleh menggunakan asumsi yang lebih luas daripada pulangan tahunan purata sejak penubuhan pasaran saham, iaitu 6.86% pada asas inflasi yang diselaraskan. Dengan itu, anda boleh mengharapkan pelaburan $ 10, 000 anda berkembang menjadi $ 34, 000 dalam 20 tahun.
Walaupun anda tidak dapat meramalkan prestasi Indeks S & P 500 untuk 20 tahun yang akan datang, sekurang-kurangnya anda tahu anda berada dalam syarikat yang sangat baik. Dalam surat tahunan 2014nya kepada para pemegang saham, Warren Buffett memasukkan petikan daripada hasratnya yang mengarahkan warisan anaknya untuk ditempatkan dalam dana Indeks S & P 500 kerana "keputusan jangka panjang dari dasar ini akan lebih tinggi daripada yang dicapai oleh kebanyakan pelabur - sama ada dana pencen, institusi atau individu - yang menggunakan pengurus bayaran tinggi."
