Apakah Beban Belakang?
Beban back-end adalah bayaran yang dibayar oleh pelabur apabila menjual saham dana bersama dan dinyatakan sebagai peratusan nilai saham dana. Beban back-end boleh menjadi bayaran rata atau secara beransur-ansur berkurang dari masa ke masa, biasanya dalam tempoh lima hingga sepuluh tahun. Dalam kes yang kedua, peratusan tertinggi pada tahun pertama dan jatuh sehingga jatuh ke sifar.
KEY TAKEAWAYS
- Beban back-end adalah bayaran yang dibayar oleh pelabur apabila menjual saham dana bersama dan dinyatakan sebagai peratusan nilai saham dana. Dalam semua kes, beban dibayar kepada perantara kewangan dan tidak termasuk dalam perbelanjaan operasi dana. Tidak seperti beban depan, pelabur sering dapat mengelakkan bayaran beban belakang dengan memegang dana selama lima hingga sepuluh tahun. dana (ETF) dan dana bersama tanpa beban tersedia secara meluas dan tidak mempunyai beban belakang.
Memahami Beban Akhir
Caj jualan tertangguh adalah sejenis beban belakang yang bergantung pada tempoh pemegangan. Beban belakang juga dikenali sebagai caj jualan belakang. Satu lagi istilah untuk beban belakang ialah bayaran keluar.
Beban belakang biasanya muncul apabila dana menawarkan kelas saham yang berbeza. Saham Kelas A umumnya menunaikan beban depan, sementara saham Kelas B dan Kelas C biasanya membawa beban belakang. Pada asasnya, dana dengan kelas saham membawa caj jualan (berbanding dengan dana tanpa beban). Kelas yang dipilih menentukan struktur yuran yang dibayar oleh pelabur.
Beban jualan, atau beban, biasanya digunakan oleh dana bersama dan merupakan cara untuk penasihat kewangan memperoleh komisen atas penjualan saham dana kepada pelabur. Dana bersama ini menawarkan kelas saham yang berbeza dengan struktur bayaran yang berbeza untuk pelabur. Beban back-end tidak perlu dikelirukan dengan bayaran penebusan. Sesetengah dana bersama mengenakan bayaran penebusan untuk mengelakkan dagangan yang kerap, yang boleh mengganggu objektif pelaburan dana.
Struktur Bayaran dalam Kelas Saham Berbeza
Saham Kelas A biasanya mengenakan beban depan, yang keluar daripada pelaburan awal. Saham Kelas B biasanya tidak mempunyai beban depan. Sebaliknya, mereka mungkin membawa beban back-end yang dikenakan apabila pelabur menebus sahamnya bersama.
Saham Kelas C dianggap sebagai jenis dana tahap beban. Mereka biasanya tidak mengenakan yuran depan tetapi menjatuhkan beban belakang yang rendah. Walau bagaimanapun, saham Kelas C cenderung mempunyai perbelanjaan operasi yang lebih tinggi. Dalam semua kes, beban dibayar kepada perantara kewangan dan tidak termasuk dalam perbelanjaan operasi dana.
Manfaat Beban Akhir
Walaupun beban belakang sering dikritik, mereka mempunyai beberapa kelebihan:
- Beban belakang tidak menggalakkan pengembalian berlebihan dan pengeluaran awal yang tidak perlu. Tidak seperti beban hadapan, pelabur sering boleh mengelakkan bayaran beban belakang dengan memegang dana selama lima hingga sepuluh tahun.
Kritikan Beban Akhir
Beban belakang biasanya merupakan perbelanjaan yang tidak perlu bagi kebanyakan pelabur pada abad ke-21. Dana yang diperdagangkan pertukaran (ETF) dan dana bersama tanpa beban tersedia secara meluas dan tidak mempunyai beban belakang. Khususnya:
- Beban back-end menambah yuran tanpa perlu meningkatkan pulangan.Ia adalah mudah untuk mengabaikan beban belakang apabila mula melabur dalam dana bersama. Beban akhir-akhir menghukum pelabur yang mesti membuat pengeluaran awal untuk menangani kecemasan.
Beban back-end menambah yuran tanpa meningkatkan pulangan.
Contoh Dunia Sebenar
Kumpulan Wang Pendapatan Ekuiti Putnam Kelas B adalah satu contoh dana dengan beban belakang. Kelas saham bernilai $ 13 bilion ini membawa caj jualan tertunda maksimum sebanyak 5% dan menurun secara perlahan sehingga hilang sama sekali dalam tahun ketujuh. Dana itu juga mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 1.66%, sehingga 30 September 2019.
