Kadar Perdana vs. Kadar Diskaun: Tinjauan Keseluruhan
Federal Reserve Bank (the Fed) menetapkan kedua-dua kadar utama (prime) dan kadar diskaun. Kadar faedah utama - yang diterbitkan oleh Wall Street Journal -memainkan peranan penting dalam menentukan kadar pinjaman yang banyak bank dan peminjam lain mengenakan caj bagi produk pinjaman pengguna. Sebagai kadar faedah persekutuan, perdana tidak bervariasi dari negeri ke negara. Perdana adalah kadar jangka pendek, tetapi bukan sebagai jangka pendek sebagai kadar diskaun, yang biasanya merupakan kadar pinjaman semalaman.
The Fed menetapkan dan menawarkan kadar diskaun kepada bank ahli dan simpanan yang perlu meminjam wang untuk mengelakkan rizab mereka daripada mencelup di bawah minimum yang diperlukan secara sah. Apabila bank dalam sistem perbankan AS meminjam antara satu sama lain, mereka menggunakan kadar diskaun. Kadar diskaun tidak biasanya dipublikasikan dalam penerbitan umum; Sebaliknya, ia adalah tokoh dalaman.
Takeaways Utama
- Bank Rizab Persekutuan menetapkan kedua-dua harga utama dan diskaun; ia bermesyuarat secara tetap untuk mengkaji semula dan berpotensi mengubahnya. Pinjaman perumahan asas seperti pinjaman gadai janji dan kad kredit-pada kadar utama, yang biasanya mereka menambah margin. Kadar diskaun adalah angka dalaman (bukan awam), yang mana institusi kewangan gunakan apabila memberi pinjaman kepada satu sama lain.
Kadar Perdana
Secara amnya, kadar utama dikhaskan untuk pelanggan yang paling berkelayakan bank-mereka yang berpotensi untuk risiko lalai. Kadar prima mungkin tidak tersedia kepada peminjam individu sekerap entiti korporat yang besar. Oleh kerana pelanggan terbaik bank mempunyai sedikit peluang untuk menunaikan hutang, bank boleh mengenakan kadar yang lebih rendah daripada kadar yang dikenakan kepada pelanggan yang mempunyai kebarangkalian yang lebih tinggi untuk menunaikan pinjaman.
Perdana Sebagai Penanda Aras
Sebagai indeks, prime digunakan sebagai penanda aras untuk semua jenis pinjaman pengguna. Apabila mengira kadar faedah pengguna, bank perdagangan menambah margin kepada kadar utama. Produk seperti kredit ekuiti rumah (HELOCs), gadai janji, pinjaman pelajar, dan pinjaman peribadi semuanya mempunyai kadar faedah tersuai yang mengambil kira kepercayaan kredit peminjam. Sebagai contoh, jika kadar utama adalah 2.75% dan bank menambah margin 2.25% kepada HELOC, maka kadar faedah untuk pinjaman itu adalah 5% (2.75% ditambah 2.25%).
Kesan Perdana pada APR
Khususnya, kadar utama akan memberi impak yang besar kepada pengguna yang gadai janji atau pinjaman kad kredit mempunyai kadar faedah laras. Sebagai contoh, jika kad kredit anda mempunyai kadar peratusan tahunan yang berubah-ubah (APR) yang berubah dengan kadar utama, kadar anda akan turun naik bersamaan dengan kadar utama. Sekiranya kadar utama naik, APR boleh berubah juga.
Sebaliknya, kadar diskaun bukan indeks, jadi bank menggunakan kadar dana persekutuan yang ditetapkan, tanpa menambahkan margin, untuk pinjaman yang mereka buat antara satu sama lain.
Untuk menentukan kadar faedah pengguna, bank menambah margin kepada kadar utama, yang terutama memberi kesan kepada peminjam yang pinjamannya mempunyai APR kadar berubah.
Kadar diskaun
Bergantung pada konteks, kadar diskaun mempunyai dua takrif dan kegunaan. Pertama, kadar diskaun merujuk kepada kadar faedah yang ditawarkan oleh Rizab Persekutuan kepada bank perdagangan dan institusi kewangan lain. Kedua, kadar diskaun merujuk kepada kadar faedah yang digunakan dalam analisis aliran tunai diskaun (DCF) untuk menentukan nilai semasa aliran tunai masa depan.
The Fed mengenakan kadar diskaun kepada bank dan institusi kewangan lain untuk keperluan operasi jangka pendek mereka; mereka menggunakan modal yang dipinjamkan untuk membiayai sebarang kekurangan, mengelakkan masalah kecairan yang berpotensi atau, dalam senario terburuk, untuk mengelakkan kegagalan bank.
Pinjaman sedemikian disampaikan oleh 12 cawangan serantau dari Fed, yang memberi kemudahan pinjaman khas ini untuk jangka pendek 24 jam atau kurang, dikenali sebagai tingkap diskaun. Kadar diskaun bukanlah kadar pasaran, sebaliknya ia ditadbirkan dan ditetapkan oleh lembaga Federal Reserve Bank dan diluluskan oleh dewan gabenornya.
Kadar faedah dan Fed
Kadar utama dan kadar diskaun memberi kesan kepada industri pinjaman dan perbankan pengguna dan memacu kos pinjaman. Dengan menyesuaikan kadar faedah, rizab Federal Reserve yang ketat terhadap bekalan wang membantu mengawal inflasi dan mengelakkan kemelesetan.
Sebagai contoh, Fed mungkin membuat keputusan untuk mengenakan kadar diskaun yang lebih tinggi untuk tidak menggalakkan bank meminjam wang, yang secara efektif akan mengurangkan jumlah wang yang tersedia untuk pinjaman pengguna dan perniagaan. Atau Fed mungkin menurunkan harga diskonto untuk mendorong bank menawarkan lebih banyak pinjaman. Umumnya, Fed akan campur tangan untuk menukar kadar apabila ia perlu menghantar kemasukan wang tunai ke dalam ekonomi atau menarik wang daripada peredaran. Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) bermesyuarat sekurang-kurangnya lapan kali setahun untuk mengkaji semula dan mungkin mengubah kadar ini.
Perdana vs Kadar Diskaun: Ringkasan Perbezaan Utama
Walaupun kadar utama dan kadar diskaun mempunyai beberapa persamaan, mereka juga mempunyai beberapa perbezaan utama. Adalah penting bagi perniagaan dan pengguna untuk memahami bagaimana kedua-dua kadar ini akhirnya mempengaruhi minat yang mereka bayar pada pinjaman antara bank, gadai janji, dan kad kredit.
- Perdana adalah penanda aras, untuk pelbagai pinjaman lain. Oleh itu, pemberi pinjaman menambah margin kepada kadar utama untuk mencapai kadar untuk pengguna. Kadar diskaun bukanlah indeks, jadi bagi pinjaman yang mereka buat kepada setiap bank lain menggunakan kadar dana persekutuan, tanpa menambah margin. Perdana kadar adalah kadar jangka pendek; tetapi tidak seberapa pendek seperti kadar diskaun, yang biasanya merupakan kadar pinjaman semalaman. Kadar utama ialah kadar faedah persekutuan; ia tidak berbeza dari negeri ke negara dan diterbitkan di Wall Street Journal. Kadar diskaun tidak dipublikasikan dalam penerbitan umum. Sebaliknya, ia merupakan angka dalaman yang digunakan dalam sistem perbankan AS.
Hubungan Symbiotik
Sebagai peraturan praktikal, kadar utama sentiasa disesuaikan berdasarkan bagaimana Fed memindahkan kadar diskaun. Apabila kadar diskaun naik, kadar utama naik juga. Ini menghasilkan kadar faedah gadai janji yang lebih tinggi, yang boleh memperlahankan permintaan terhadap pinjaman baru dan menyejukkan pasaran perumahan.
Sebaliknya juga benar. Sekiranya Fed menurunkan kadar diskaun, kadar utama akan turun dan kadar faedah gadai janji mungkin menurun ke paras yang lebih baik, yang boleh meningkatkan pasaran perumahan yang merosot. Kedua-dua kadar cenderung berkorelasi dari masa ke masa (tetapi tidak sama dengan hasil bon 10 tahun, kerana kematangan yang lebih lama).
