Apakah Kemungkinan Kadar Kegagalan (POF)?
Kemungkinan Kadar Kegagalan (POF) adalah langkah-langkah kemungkinan bahawa pesara akan kehabisan wang awal kerana strategi penarikan portfolio persaraan tertentu. Kemungkinan kadar kegagalan portfolio persaraan bergantung kepada jangka hayat, kadar pengeluaran pesara, peruntukan aset portfolio dan ketidaktentuan pelaburan portfolio. Kemungkinan kadar kegagalan juga dikenali sebagai kebarangkalian kehancuran.
Memahami Kemungkinan Kadar Kegagalan (POF)
Kemungkinan kadar kegagalan telah menjadi semakin penting kepada pesara kerana jangka hayat purata meningkat, dan pekerja menghabiskan lebih banyak tahun hidupnya bersara. Kajian 1998 mengenai kadar pengeluaran simpanan persaraan, yang ditulis oleh profesor kewangan Universiti Trinity, Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard dan Daniel T. Walz mendapati bahawa pengeluaran lebih daripada 6% setahun daripada portfolio persaraan menyebabkan kadar kegagalan yang ketara. Kadar kegagalan yang ditemui oleh penulis walaupun dengan portfolio yang optimum dan tidak ada cukai, perbelanjaan, atau syarat-syarat yang tidak mungkin wujud di dunia nyata. Mengapa? Kerana pesara tidak dapat mengawal faktor-faktor seperti ketidaktentuan pasaran dan kerana sebahagian portfolio mereka tidak dapat dielakkan akan hilang dengan cukai dan yuran, mereka mesti menggunakan kadar penarikan konservatif, jauh di bawah 6%, untuk mengurangkan kemungkinan kegagalan.
Takeaways Utama
- Kemungkinan kegagalan, yang juga dikenali sebagai "kemungkinan merosakkan" hanya dikenakan kepada pesara dengan portfolio persaraan. Terdapat banyak faktor dalam mengukur kadar kegagalan portfolio kewangan pesara, termasuk bagaimana aset diletakkan (contohnya, stok atau bon), kehidupan jangkaan pemilik portfolio, dan kadar pengeluaran. Tergantung pada pelaburan, beberapa portfolio persaraan mungkin mempunyai kegagalan yang lebih tinggi daripada yang lain. Pasaran saham memainkan peranan penting dalam kemungkinan kadar kegagalan.
Kadar Pengeluaran Selamat dan Kemungkinan Kegagalan
Kadar pengeluaran selamat sering dianggap sebagai 4%, tetapi kadar ini terlalu tinggi kemungkinan kegagalan dalam keadaan ekonomi tertentu. Seorang pesara yang menyimpan sebahagian besar portfolio mereka yang melabur dalam saham semasa bersara dan mengalami pulangan pasaran saham yang cemerlang pada masa itu mungkin dapat mengeluarkan dengan selamat 4% atau lebih tanpa kehabisan wang. Walau bagaimanapun, jika ekonomi mengalami kemelesetan yang berpanjangan, walaupun kadar penarikan 3% biasanya konservatif mungkin mempunyai kemungkinan kegagalan yang tinggi.
Satu peraturan adalah mengurangkan kadar pengeluaran anda apabila portfolio anda mempunyai kemungkinan kegagalan sebanyak 25%.
Kemudahubahan pelaburan juga meningkatkan kemungkinan kegagalan. Walaupun pelaburan berisiko mendapat pulangan yang lebih tinggi, pulangan tersebut tidak dijamin. Anda tidak boleh hidup cukup lama untuk menunggang kemelesetan dalam pelaburan anda yang lebih berisiko. Namun, anda yakin bahawa nilai portfolio anda akan turun naik dalam pelaburan yang lebih berisiko, yang menjadikannya lebih sukar untuk menilai peratusan yang anda dapat menarik balik setiap tahun.
Pakar kewangan yang menyokong pengemaskinian dinamik, kaedah pengurusan pengeluaran portfolio, mengesyorkan menyesuaikan kadar pengeluaran anda apabila keadaan berubah untuk meminimumkan kemungkinan kegagalan daripada menggunakan kadar pengeluaran "selamat" yang sama, tanpa mengira apa yang berlaku.
