DEFINISI Portfolio Kekal
Portfolio kekal adalah portfolio pelaburan yang direka untuk melaksanakan dengan baik dalam semua keadaan ekonomi. Ia dibuat oleh penganalisis pelaburan pasaran bebas Harry Browne pada tahun 1980-an. Portfolio tetap terdiri daripada peruntukan yang sama seperti stok, bon, emas dan wang tunai atau bil Perbendaharaan.
PEMBATALAN Portfolio Tetap
Portfolio kekal dibina oleh Harry Browne untuk menjadi yang dia percaya akan menjadi portfolio yang selamat dan menguntungkan dalam mana-mana iklim ekonomi. Dengan menggunakan variasi pengindeksan pasaran yang cekap, Browne menyatakan bahawa perpecahan sama rata antara saham pertumbuhan, logam berharga, bon kerajaan dan bil Perbendaharaan akan menjadi campuran pelaburan yang ideal untuk para pelabur mencari keselamatan dan pertumbuhan.
Browne berhujah bahawa campuran portfolio akan menguntungkan dalam semua jenis keadaan ekonomi: saham pertumbuhan akan makmur dalam pasaran pengembangan, logam berharga dalam pasaran inflasi, bon dalam kemelesetan dan bil Perbendaharaan dalam kemerosotan. Browne akhirnya mencipta apa yang dipanggil Dana Portfolio Tetap, dengan campuran aset yang serupa dengan portfolio teoretinya pada tahun 1982. Dari 1976 hingga 2016, portfolio tetap hipotetik akan menghasilkan pulangan tahunan 8.65 peratus, untuk jumlah pulangan sebanyak 2, 600 peratus. Satu portfolio 60/40 yang lebih standard akan menghasilkan pulangan tahunan 10.13 peratus untuk jumlah pulangan sebanyak 5, 050 peratus.
Portfolio kekal mempunyai beberapa kelebihan dalam tempoh ini, walaupun. Portfolio 60/40 mempunyai sisihan piawai 9.6, berbanding dengan 7.2 untuk portfolio tetap. Semasa kemalangan pasaran Oktober 1987, portfolio 60/40 akan menurun dalam nilai 13.4 peratus, sementara portfolio tetap akan menurun hanya 4.5 peratus. Portfolio tetap akan menghasilkan pulangan yang lebih rendah dalam jangka panjang, tetapi ia akan menjadi perjalanan yang lebih lancar. Itu menjadikan portfolio tetap pilihan yang menarik bagi pelabur yang berisiko risiko.
Pembinaan Portfolio Tetap
- 25 peratus dalam stok AS, untuk memberikan pulangan yang kukuh pada masa kemakmuran. Bagi bahagian portfolio ini, Browne mengesyorkan dana indeks S & P 500 asas seperti VFINX (Vanguard 500 Index) atau FSMKX (Fidelity Spartan 500 Index).25 peratus dalam jangka panjang bon Perbendaharaan AS, yang bertambah baik pada masa kemakmuran dan semasa masa deflasi (tetapi yang kurang baik semasa kitaran ekonomi yang lain).25 peratus secara tunai untuk melindung nilai daripada tempoh "wang ketat" atau kemelesetan. Dalam kes ini, "tunai" bermakna bil Perbendaharaan AS jangka pendek.25 peratus dalam logam berharga (emas) untuk memberi perlindungan semasa tempoh inflasi. Browne mencadangkan koin emas bullion.
Browne mengesyorkan menimbang semula portfolio sekali setahun untuk mengekalkan berat sasaran 25 peratus.
