Pelabur menjadi semakin berminat dengan bon hasil tinggi sebagai hasil Perbendaharaan jangka panjang jatuh ke rekod terendah pada 2019. Rizab Persekutuan berkali-kali mengurangkan kadar faedah pada 2019, menyebabkan banyak pelabur mencari hasil yang lebih tinggi pada tahun 2020. Bon hasil tinggi membawa lebih banyak risiko daripada Bon perbendaharaan, namun banyak pelabur sedang ditolak ke pasaran ini.
Strategi yang berbeza diperlukan untuk bon korporat berprestasi tinggi. Walaupun selamat untuk membeli Perbendaharaan secara langsung, bon hasil tinggi individu membawa risiko lalai yang tinggi. Cara terbaik bagi pelabur kecil untuk menangani risiko lalai adalah melalui kepelbagaian. Pengurus dana mempunyai sumber untuk membeli pelbagai pilihan bon korporat berprestasi tinggi, mengurangkan risiko lalai. Mereka juga cuba mencari bon terbaik untuk membeli.
Walau bagaimanapun, pelabur masih perlu memilih antara dana bon hasil tinggi. Semua dana hasil tinggi sedikit berbeza, tetapi kebanyakan pelabur akan mencari apa yang mereka cari di antara lima dana bon hasil tertinggi kami untuk tahun 2020. Ada yang menekankan risiko yang lebih rendah, yang merupakan tempat yang baik untuk memulakan bagi mereka yang baru dengan hasil yang tinggi bon. Yang lain menawarkan yuran yang rendah, yang lebih penting sekarang kerana hasil yang lebih rendah.
KEY TAKEAWAYS
- Dana bon berprestasi tinggi melabur dalam bon korporat "sampah" yang lebih rendah daripada bon korporat yang membawa hasil pasaran di atas. Para pelabur melihat kepada bon hasil tinggi untuk memperoleh pulangan yang lebih baik daripada bon korporat gred rendah, tetapi lebih selamat, kerajaan dan pelaburan yang berorientasikan pelaburan. Menarik bon hasil tinggi datang dengan risiko lalai yang lebih tinggi yang unik kepada bahagian pasaran pendapatan tetap ini, membuat kepelbagaian melalui dana bon penting.
1. Dana Modal & Pendapatan Fidelity (FAGIX)
Dibuat pada tahun 1977, Fidelity Capital & Income Fund melabur dalam sekuriti ekuiti dan hutang, dengan penekanan pada sekuriti hutang berkualiti rendah. Dana itu juga memberi tumpuan kepada syarikat yang menghadapi masalah kewangan. Ia mempunyai $ 12.08 bilion dalam aset di bawah pengurusan (AUM) sehingga November 2019.
Ia membayar hasil Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa 30 hari sebanyak 3.75%. Sekuriti hutang dalam portfolio dana mempunyai tempoh matang purata wajaran 6.80 tahun dan tempoh 3.35 tahun. Ini adalah tempoh yang lebih rendah, yang menunjukkan bahawa bon mempunyai pendedahan yang kurang terhadap risiko kadar faedah. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan yang munasabah sebanyak 0.69% dan mempunyai pulangan purata sepuluh tahun sebanyak 8.31%.
Melihat pulangan tahunan purata sepanjang sepuluh tahun yang lalu secara amnya merupakan cara terbaik untuk membandingkan pengurusan dana bon hasil tinggi.
Tiga sektor utama Fidelity Capital & Income Fund adalah instrumen pendapatan tetap dari syarikat tenaga, bank, dan firma teknologi. Ketiga sektor ini terdiri daripada gabungan 34.99% daripada pegangan mereka pada September 2019. Tidak ada keperluan pelaburan minimum.
2. Vanguard Saham Korporat Saham Korporat (VWEHX)
Dana Korporat Berasaskan Tinggi Vanguard memberi tumpuan kepada hutang korporat dengan penarafan kredit yang lebih rendah. Pengurus dana mencari bon sampah bernilai tinggi. Vanguard menyatakan bahawa pendekatan ini bertujuan untuk mengembalikan pendapatan yang konsisten sambil meminimumkan mungkir dan kerugian utama. Dana ini mempunyai volatiliti yang lebih tinggi, lebih dekat dengan pasaran saham.
Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan yang rendah sebanyak 0.23%, dan ia jatuh kepada 0.13% untuk pelabur yang mampu minimum $ 50, 000 untuk Saham Admiral. Dana itu mempunyai aset bersih $ 26.2 bilion dan hasil SEC 30 hari sebanyak 4.48%. Terdapat 525 bon dalam portfolio, dengan kematangan purata purata 3.7 tahun dan tempoh purata 3.0 tahun sehingga Oktober 2019. Pulangan tahunan purata untuk dana hasil tinggi yang agak konservatif ini ialah 7.25% sepanjang sepuluh tahun yang lalu.
Dana Korporat Berasaskan Tinggi Vanguard memegang 19.9% asetnya dalam sektor komunikasi, diikuti 13.2% dalam kitaran pengguna, dan 12.5% dalam barangan modal. Bon bertaraf Ba3 membentuk sebahagian besar portfolio pada 20.7%, diikuti oleh bon Ba1 pada 16.1%. Dana tersebut memerlukan pelaburan minimum sebanyak $ 3, 000.
3. Dana Bon Yield Tinggi BlackRock (BHYCX)
Dana Black Yield High Yield Bond, yang mula berdagang pada tahun 1988, melabur dalam bon berkadar rendah dengan tempoh matang sepuluh tahun atau kurang. Sekurang-kurangnya 80% aset dilaburkan dalam bon hasil tinggi, termasuk sekuriti boleh tukar. Pada Disember 2019, dana itu mempunyai $ 17.31 bilion dalam AUM. Hasil SEC 30 hari ialah 3.93% pada Oktober 2019. Pulangan tahunan purata sepanjang sepuluh tahun terakhir ialah 6.94% pada November 2019.
Sekitar 42% pegangan dana BlackRock High Yield Bonds dinilai B, dan 33% pegangannya mempunyai penarafan BB. Dana itu mempunyai lebih daripada 1, 200 pegangan dalam portfolionya. Nisbah perbelanjaan adalah 1.64% untuk pelabur individu dan 0.61% untuk pelabur institusi. Dana ini mengagihkan hasilnya setiap bulan.
4. SPDR Bloomberg Barclays Bond Hasil Tinggi ETF (JNK)
Dana yang diperdagangkan pertukaran (ETF) yang melabur dalam bon hasil tinggi mungkin sesuai untuk pelabur yang memberi tumpuan kepada yuran. ETF mengelakkan banyak perbelanjaan dan minimum yang biasanya dikaitkan dengan dana bersama. Dana ini menjejaki prestasi Indeks Tinggi Cair Bloomberg Barclays High yield Very Liquid. Dana itu mempunyai aset bersih $ 10.18 bilion dan membayar hasil SEC 30 hari sebanyak 5.20% pada Disember 2019. Purata pulangan tahunan sepuluh tahun ialah 6.64% pada September 2019.
Peruntukan sektor terbesar bagi dana itu adalah industri, dengan pemberian kira-kira 87%. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.40%. Dari segi kualiti pegangan, kira-kira 50% daripada aset dinilai BB, dan 37% dinilai B.
5. iShares iBoxx $ Bon Korporat Berasaskan Tinggi ETF (HYG)
Bon Korporat Tinggi IShares iBoxx ETF ETF adalah ETF lain yang memberikan pendedahan yang luas kepada bon korporat berprestasi tinggi AS. Ia mempunyai aset bersih lebih dari $ 18.99 bilion dan membayar hasil SEC 30 hari sekitar 4.83% pada Disember 2019. Dana ini mempunyai 1, 006 pegangan dan nisbah perbelanjaan sebanyak 0.49%. Purata pulangan tahunan sepuluh tahun ialah 6.56% pada November 2019.
Dana ini mempunyai beta yang agak tinggi, yang menunjukkan bahawa ia mempunyai turun naik yang lebih besar daripada beberapa dana bon yang lebih konservatif. Dana itu mula diperdagangkan pada tahun 2007.
