Apakah Pembiayaan Cross-Sempadan?
Pembiayaan rentas sempadan merujuk kepada sebarang pengaturan pembiayaan yang melintasi sempadan negara. Pembiayaan rentas sempadan boleh termasuk pinjaman merentas sempadan, surat kredit, pendapatan boleh bayar, atau penerimaan jurubank (BA), misalnya, yang dikeluarkan di Amerika Syarikat untuk manfaat seseorang di Kanada.
Pembiayaan Cross-Border Dijelaskan
Pembiayaan merentas sempadan dalam syarikat boleh menjadi sangat rumit, kebanyakannya kerana hampir setiap pinjaman antara perusahaan yang melintasi sempadan negara mempunyai akibat pajak. Ini berlaku walaupun pinjaman atau kredit dilanjutkan oleh pihak ketiga, seperti bank. Syarikat-syarikat besar dan antarabangsa mempunyai seluruh pasukan akauntan, peguam, dan pakar cukai yang menilai cara paling efisien untuk membiayai operasi luar negara.
Dalam pembiayaan merentas sempadan, risiko mata wang dan risiko politik turut hadir. Jika penstrukturan segi pinjaman merentasi negara dan mata wang, potensi untuk mendapatkan kadar yang menguntungkan boleh menjadi satu cabaran; Menggantikan iklim politik, termasuk pilihanraya atau rampasan kuasa, boleh menghalang penyelesaian kesepakatan juga.
Walaupun institusi kewangan kekal dengan bahagian perniagaan singa untuk banyak pinjaman merentas sempadan dan pembiayaan pasaran modal hutang, semakin peminjam kredit swasta telah menyokong susunan dan penyediaan pinjaman secara global. Pasaran modal hutang dan pinjaman AS secara keseluruhannya kekal sihat selepas krisis kewangan 2008 dan mereka terus menawarkan pulangan menarik bagi peminjam asing.
Contoh Transaksi Pembiayaan Cross-Sempadan yang Penting
Pada September 2017, Toshiba bersetuju menjual unit cip memori bernilai kira-kira $ 18 bilion kepada konsortium yang diketuai oleh Bain Capital. Kumpulan pelabur juga termasuk Apple, Inc., Dell, Inc., antara lain. Pengambilalihan itu memerlukan syarikat beribu pejabat di AS dalam konsortium untuk memperoleh yen Jepun untuk menyelesaikan perjanjian itu; Bain Capital juga memerlukan $ 3 bilion dari Apple untuk menutup rundingan.
Dalam tahun-tahun kebelakangan ini, banyak syarikat, bersama dengan penaja, telah memilih pembiayaan pinjaman untuk pembiayaan hutang. Ini telah menjejaskan struktur banyak pinjaman pembiayaan merentas sempadan, terutamanya sebagai pinjaman perjanjian (cov-lite) membolehkan peminjam lebih banyak fleksibiliti daripada beberapa istilah pinjaman tradisional. Pinjaman Cov-lite memerlukan sekatan yang lebih sedikit pada cagaran, syarat pembayaran balik, dan tahap pendapatan di pihak peminjam.
Banyak syarikat memilih perkhidmatan pembiayaan merentas sempadan apabila mereka mempunyai anak syarikat global (contohnya, sebuah syarikat yang berpangkalan di Kanada dengan satu atau lebih subsidiari yang terletak di negara-negara terpilih di Eropah dan Asia). Memilih penyelesaian pembiayaan rentas sempadan membolehkan syarikat ini memaksimumkan kapasiti pinjaman mereka dan mengakses sumber yang mereka perlukan untuk persaingan global yang mampan.
