Apakah Perdagangan Sakit?
Perdagangan kesakitan adalah kecenderungan pasaran untuk memberikan jumlah maksimum hukuman kepada kebanyakan pelabur dari semasa ke semasa. Perdagangan rasa sakit berlaku apabila kelas aset yang popular atau secara meluas mengikuti strategi pelaburan mengambil giliran yang tidak dijangka yang menangkap kebanyakan pelabur rata. Di bawah takrif ini, pembalikan tiba-tiba dalam sektor atau strategi khusus tidak layak sebagai perdagangan kesakitan, kerana tidak banyak pelabur mungkin berada di dalamnya.
Kesakitan menguji kesungguhan walaupun peniaga dan pelabur terbaik, kerana mereka harus menghadapi dilema sama ada untuk berpegang dengan harapan perdagangan akhirnya akan berjalan, atau mengambil kerugian sebelum situasi semakin buruk.
Takeaways Utama
- Dagangan kesakitan adalah apabila pasaran seolah-olah menghukum sekumpulan peserta yang besar dengan cara yang sama, semuanya sekali gus.Ketua perdagangan menetapkan diri apabila ramai peserta pasaran memasuki strategi yang sama dan perdagangan menjadi ramai. Contoh-contoh termasuk saham berteknologi lama atau hartanah sebelum gelembung tersebut muncul pada tahun 2001 dan 2008, masing-masing.
Memahami Perdagangan Sakit
Indeks berkala dan lembah dalam indeks ekuiti selama bertahun-tahun memberikan contoh sempurna dari perdagangan rasa sakit di tempat kerja. Pertimbangkan ledakan dot-com dan payudara akhir 1990-an dan awal 2000-an. Ketika Nasdaq melonjak dan mencapai rekod tinggi pada bulan Mac 2000, stok teknologi menyumbang sebahagian besar portfolio yang dipegang oleh kebanyakan pelabur dan reksa dana.
Keruntuhan berikutnya dalam saham teknologi dan Nasdaq menyebabkan kemelesetan di Amerika Syarikat dan pasaran beruang global, menghapuskan trilion dolar dalam permodalan pasaran dan kekayaan isi rumah. Perdagangan kesakitan di sini adalah stok teknologi lama, kerana keruntuhan seterusnya dalam sektor ini bergema di seluruh dunia dan memberi impak kepada ekonomi luas.
Secara umum, perdagangan kesakitan nyata dalam perdagangan yang terlalu padat, di mana tingkah laku menggembirakan membawa ramai pelaku kepada semua yang mengambil kedudukan yang sama dalam strategi yang sama. Sebagai contoh, perdagangan membawa mata wang adalah perdagangan yang sesak yang ramai orang percaya adalah tidak berfikir. Jika perdagangan itu berehat, ia akan menyebabkan banyak kesakitan kepada ramai orang dan firma.
Contoh Dagangan Sakit
Pada tahun 2008, perdagangan sakit adalah ekuiti yang panjang secara umum. Indeks AS dan banyak indeks ekuiti global telah mencatatkan rekod tertinggi pada suku keempat 2007, meskipun terdapat krisis kredit yang mendadak yang mendadak.
Kejatuhan pasaran ekuiti global pada tahun 2008 menjadikan ini perdagangan kesakitan yang paling jauh dari segi bilangan orang yang terlibat dan jumlah kekayaan yang dimusnahkan. Lebih daripada $ 35 trilion, atau 60 peratus daripada permodalan pasaran global, telah dihapuskan dalam tempoh 18 bulan, sementara ekonomi global mengalami kemelesetan yang paling mendalam dan krisis kewangan terbesar sejak Kemelesetan Besar pada tahun 1930-an. Di Amerika Syarikat, harga rumah dan harga jatuh menyebabkan kemusnahan terbesar kekayaan isi rumah dalam sejarah, walaupun kemelesetan telah melenyapkan berjuta-juta orang daripada kerja.
Strategi Jangka Panjang Boleh Meneutralkan Perdagangan Sakit
Pemulihan yang kukuh di pasaran global sejak tahun 2009 telah membuktikan bahawa walaupun perdagangan kesakitan boleh berubah untuk mendapatkan masa yang lebih lama, dengan Dow Jones Industrial Average dan S & P 500 mencapai tahap tertinggi baru menjelang 2013. Bagaimanapun, peningkatan hasil pada 2013 menjadikan pasaran bon perdagangan sakit baru untuk banyak pelabur pada tahun itu.
