Ekuiti vs REIT Gadai Janji: Gambaran Keseluruhan
Terdapat beberapa jenis amanah pelaburan hartanah (REIT) termasuk REIT ekuiti, REIT gadai janji, dan REIT hibrid. REIT adalah sejenis keselamatan di mana syarikat itu memiliki dan secara amnya mengendalikan harta tanah atau aset berkaitan hartanah. REIT adalah serupa dengan saham dan perdagangan di bursa pasaran utama.
REIT membenarkan syarikat membeli hartanah atau gadai janji dengan menggunakan gabungan pelaburan dari pelaburnya. Pelaburan jenis ini membolehkan pelabur besar dan kecil memiliki sebahagian daripada harta tanah.
Peratusan keuntungan keuntungan REIT ekuiti yang tinggi dibayar kepada pelabur sebagai dividen. REIT ekuiti cenderung untuk melakukan lebih baik apabila kadar faedah rendah dan harga hartanah meningkat. Bagaimanapun, selok-belok pasaran yang berbeza yang diliputi oleh REIT ekuiti bermaksud hampir selalu terdapat peluang yang tersedia.
Takeaways Utama
- REIT adalah sekuriti seperti saham yang membolehkan pelabur besar dan kecil menambah pemilikan hartanah kepada portfolio mereka. REIT Ekuiti bertanggungjawab untuk memperoleh, mengurus, membina, mengubahsuai, dan menjual hartanah. REIT gadai janji biasanya meminjamkan wang kepada pembeli hartanah atau memperolehi gadai janji sedia ada atau melabur dalam sekuriti yang disokong gadai janji (MBS).
REIT Ekuiti
REIT ekuiti melabur dalam aset harta tanah yang keras. Hasil amanah pelaburan harta tanah ekuiti sebahagian besarnya dijana daripada pendapatan sewa dari pegangan hartanah mereka. REIT Ekuiti biasanya melabur di hartanah pejabat dan industri, runcit, kediaman, dan hotel dan resort.
Satu contoh REIT ekuiti adalah Kanan Properties Trust (SNH). REIT ekuiti menjana pendapatan dari sewa ke atas hartanah serta membeli hartanah yang tidak dinilai dan menjualnya untuk keuntungan. Sesetengah REIT ekuiti dipelbagaikan dan dilaburkan dalam beberapa kategori harta tanah yang berbeza, seperti ruang runcit dan pangsapuri.
The REIT Kilroy Realty (KRC) adalah contoh REIT yang pelbagai. REIT lain memberi tumpuan kepada segmen pasaran hartanah yang lebih sempit, seperti runcit, seperti CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL), atau hotel, seperti Sotherly Hotels Inc. (SOHO).
REIT gadai janji
REIT gadai janji melabur dalam gadai janji sahaja, dan mereka membuat kurang daripada 10% daripada pasaran REIT. Walaupun REITs ekuiti biasanya menjana pendapatan mereka daripada menyewa hartanah, REIT gadai janji terutamanya menjana pendapatan mereka daripada faedah yang diperolehi atas pinjaman gadai janji mereka.
Satu contoh REIT gadai janji adalah Syarikat Pelaburan dan Pengurusan Pangsapuri REIT (AIV). REIT seperti AIV memperoleh wang dengan mengenakan faedah atas wang yang dipinjamkan kepada peminjam untuk membiayai pembelian harta benda. Mereka juga berdagang dan melabur dalam sekuriti yang disokong gadai janji. Terdapat REIT gadai janji komersial, seperti REIT Corporation Capstead Mortgage Corporation (CMO), dan REIT gadai janji kediaman, seperti Anit Mortgage Asset Corporation REIT (ANH). Beberapa REIT campuran, seperti Dynax Capital Inc. REIT (DX) melabur dalam kedua-dua REIT komersial dan kediaman.
Seperti REIT ekuiti, majoriti keuntungan REIT gadai janji dibayar kepada pelabur sebagai dividen. REIT gadai janji cenderung untuk melaksanakan prestasi yang lebih baik pada masa kenaikan kadar faedah. Walau bagaimanapun, seperti REIT ekuiti, terdapat begitu banyak pasaran sasaran yang berbeza bahawa REIT gadai janji hampir selalu mempunyai peluang pelaburan yang tersedia.
REIT hibrid
REIT hibrid melabur dalam kedua-dua hartanah dan gadai janji. Terdapat hanya beberapa REIT yang sebenarnya terlibat dalam kedua-dua jenis aktiviti perniagaan; Two Harbors Investment Corp REIT (DUA) adalah contoh satu. Dua Pelabuhan melabur dalam sekuriti yang disokong gadai janji kediaman, pinjaman gadai janji kediaman, dan hartanah dan aset hartanah kediaman.
Dengan melabur dalam kedua-dua gadai janji dan aset keras, REITs hibrid seperti Two Harbors mengambil pendekatan yang lebih seimbang dan boleh mendapat keuntungan dalam persekitaran kadar faedah yang meningkat dan jatuh di mana ekuiti tradisional hanya atau gadai janji hanya REIT yang boleh bertungkus lumus.
