Apakah Kesan Isnin?
Kesan hari Isnin adalah satu teori yang menyatakan bahawa pulangan pasaran saham pada hari Isnin akan mengikuti trend semasa dari Jumaat sebelumnya. Oleh itu, sekiranya pasaran meningkat pada hari Jumaat, ia perlu diteruskan pada hujung minggu dan, datang hari Isnin, teruskan semula. Kesan hari Isnin juga dikenali sebagai "kesan hujung minggu."
Takeaways Utama
- Kesan hari Isnin merujuk kepada teori bahawa pulangan pasaran saham hari Isnin mengikuti orang-orang Jumaat sebelumnya. Ia pertama kali dilaporkan oleh Frank Cross dalam artikel 1973 bertajuk "Perilaku Harga Saham pada hari Jumaat dan Isnin."
Memahami Kesan Isnin
Sesetengah kajian telah menunjukkan korelasi yang sama, tetapi tiada satu pun teori yang dapat menjelaskan dengan tepat kewujudan kesan hari Isnin. Rasional atau sebab kewujudan Kesan hari Isnin tidak difahami dengan baik. Walau bagaimanapun, apabila disemak dari segi perdagangan mingguan pada hari Isnin yang diberikan, pasaran ekuiti mengalami prestasi pembukaan yang mencerminkan prestasi penutupan hari Jumaat.
Sebagai contoh, pertimbangkan Dow Jones tutup pada hari Jumaat pada 20, 000, dan ia telah memanjat mantap pada jam terakhir perdagangan. Menurut kesan hari Isnin, apabila Dow Jones kembali membuka pagi Isnin depan, prestasi menaik akan berterusan untuk jam pertama atau lebih dari dagangan. Dari 20, 000, Dow Jones mungkin naik pada waktu awal perdagangan.
Sejarah Kesan Isnin
Frank Cross pertama melaporkan kesan anomali pada hari Isnin dalam artikel 1973 bertajuk "Perilaku Harga Saham pada Hari Jum'at dan Isnin, " yang diterbitkan dalam Journal Analysts Journal. Dalam artikel itu, beliau menunjukkan bahawa pulangan purata pada hari Jumaat melebihi purata pulangan pada hari Isnin, dan terdapat perbezaan dalam pola perubahan harga sepanjang hari. Ia biasanya menghasilkan pulangan purata rendah atau negatif yang berulang dari hari Jumaat hingga hari Isnin dalam pasaran saham.
Beberapa teori mengatakan kesan hari Isnin mempunyai banyak kaitan dengan kecenderungan syarikat untuk melepaskan berita buruk pada Jumaat, selepas pasaran ditutup, yang kemudiannya menekan harga saham pada hari Isnin. Yang lain fikir kesan hari Isnin mungkin disebabkan oleh jualan pendek, yang akan menjejaskan saham dengan kedudukan minat yang tinggi. Secara alternatifnya, kesan itu hanya boleh menjadi hasil daripada keyakinan para peniaga pada hari Jumaat dan Isnin.
Kesan hujung minggu telah menjadi anomali utama perdagangan saham selama bertahun-tahun. Menurut kajian oleh Federal Reserve, sebelum tahun 1987 terdapat pulangan negatif yang signifikan secara statistik pada hujung minggu. Walau bagaimanapun, kajian itu menyebut bahawa pulangan negatif ini telah hilang dalam tempoh antara 1987 dan 1998. Sejak 1998, turun naik pada hujung minggu telah meningkat lagi, dan fenomena kesan hari Isnin masih menjadi topik yang banyak diperdebatkan.
