Apakah Pilihan Dow Mini-Sized?
Pilihan Dow bersaiz mini (atau 'mini' atau 'E-mini') adalah jenis kontrak pilihan indeks yang mana aset pendasar adalah kontrak niaga hadapan Dow Jones Industrial Average (DJIA). Dow E-mini yang diasaskan bernilai $ 5 kali nilai DJIA. Opsyen didagangkan secara elektronik melalui sistem Globex Chicago Mercantile Exchange (CME).
Kontrak berjangka kecil dalam niaga hadapan dan opsyen juga wujud untuk pelbagai indeks lain seperti Nasdaq 100, S & P 500, S & P MidCap 400, dan Russell 2000, serta komoditi seperti emas dan mata wang seperti euro.
Memahami Pilihan Dow Mini-Sized
Kontrak niaga hadapan dan opsyen mini membolehkan pelabur menapis pendedahan dan saiz kedudukannya kerana produk bersaiz kecil ini kurang daripada kontrak niaga hadapan standard. Setiap langkah satu mata dalam kontrak niaga hadapan E-mini Dow setara dengan $ 5. Pilihan pedagang menyimpan ini dalam fikiran mengenai delta kedudukan mereka. Delta -1 pada opsyen putar atau +1 pada opsyen panggilan menunjukkan bahawa opsyen akan bergerak titik demi titik dengan indeks yang mendasari. Oleh kerana delta bergerak ke arah sifar, walaupun kontrak niaga hadapan mendasarkan $ 5 setiap poin, kontrak opsyen tidak boleh.
Setiap pilihan Dow bersaiz kecil mengawal kontrak niaga hadapan E-mini Dow.
Pilihan E-mini pada Indeks Dow Jones Industrial Average adalah pilihan gaya Amerika, yang bermaksud bahawa mereka boleh dilaksanakan pada bila-bila sebelum tamat tempoh. Menerima keputusan pilihan dalam penghantaran "fizikal" kedudukan yang sepadan dalam kontrak niaga hadapan E-mini yang dijanjikan tunai.
Sehingga tahun 2019, kontrak E-mini Dow Jones adalah kontrak mini ketiga yang paling popular di Globex, di belakang Nasdaq 100 E-minis di tempat kedua dan S & P 500 E-minis sebagai yang paling popular dengan jumlah. Sehingga 2019, terdapat jumlah kecil harian dalam pilihan E-mini Dow.
Pilihan dow mini berdagang di bawah simbol OYM. Mereka mempunyai ekspir bulan Mac, Jun, September, dan Disember.
Dagangan atas opsyen akan berhenti pada pukul 9:30 pagi waktu Timur pada hari Jumaat ketiga bulan kontrak.
Takeaways Utama
- Pilihan Dow bersaiz kecil mengawal kontrak niaga hadapan E-mini Dow. Kontrak hadapan mendasar bergerak dalam satu titik kenaikan bernilai $ 5 setiap satu. Premium untuk membeli pilihan Dow bersaiz kecil adalah harga opsyen yang didarabkan oleh pengganda sebanyak $ 5.
Harga Pilihan E-Mini Dow
Harga pilihan Dow bersaiz mini adalah harga yang disebutkan didarabkan oleh pengganda. Oleh itu, jika harga sebut harga opsyen adalah 300, kos opsyen 300 x 5, atau $ 1, 500. Ini adalah premium yang dibayar untuk pilihan tersebut. Premium yang dibayar adalah pembeli pilihan yang paling (panggilan atau meletakkan) boleh kalah. Seseorang yang membeli niaga hadapan mendasar menghadapi kerugian sebanyak $ 5 setiap poin, yang boleh berjumlah lebih tinggi daripada kerugian tetap premium opsyen.
Keuntungan dibuat pada opsyen panggilan Dow E-mini jika harga indeks pendasar bergerak di atas harga mogok ditambah harga opsyen. Sebagai contoh, jika harga mogok opsyen adalah 26, 000 dan harga opsyen ialah 800, peniaga akan membuat wang jika indeks pendasar bergerak di atas 26, 800.
Dalam kes opsyen yang ditetapkan, menggunakan angka yang sama, peniaga mula membuat wang apabila indeks menurun di bawah mogok kurang premium. Dalam kes ini, 26, 000 - 800, atau 25, 200.
Contoh Perdagangan Pilihan Dow Mini
Anggapkan asas E-mini Dow futures, tamat pada bulan Jun, didagangkan pada 25, 648. Ia pada pertengahan bulan Mei, seorang peniaga percaya bahawa pada bulan hadapan, asas Dow future Dow akan bergerak jauh lebih tinggi.
Mereka membeli kontrak opsyen pada dasar dengan harga mogok 25, 650. Harga opsyen adalah 400, didarabkan dengan $ 5, untuk jumlah kos $ 2, 000 ditambah komisen.
Untuk memecah walaupun pada perdagangan, asasnya perlu meningkat kepada 26, 050 (25, 650 + 400).
Sekiranya pada akhir bulan kontrak kontrak niaga hadapan berada di bawah 25, 650 (harga mogok), opsyen panggilan akan habis tempoh dan peniaga akan kehilangan $ 2, 000 yang mereka bayar untuk pilihan (tetapi tidak lebih).
Sekiranya dasar adalah di antara 25, 650 dan 26, 050 pada tamat tempoh, opsyen akan berada dalam wang tetapi perdagangan masih akan mengakibatkan kerugian keseluruhan. Semakin mendasar ialah 25, 650 lebih banyak $ 2, 000 mereka akan kalah. Sekiranya asasnya adalah pada 26, 050 pada tamat tempoh, mereka merosot.
Setiap titik di atas 26, 050, peniaga membuat $ 5 setiap mata. Sekiranya pendasar berada pada 27, 000 pada tamat tempoh, pembeli panggilan pilihan membuat $ 4, 750 ((27, 000 - 26, 050) x $ 5).
Dikira dengan cara yang berbeza, tolak nilai pada tamat tempoh kurang harga mogok, darab dengan $ 5, dan kemudian tolak kos opsyen.
27, 000 - 25, 650 = 1, 350 x $ 5 = $ 6, 750 - $ 2, 000 = $ 4, 750.
