Apakah Perolehan Tahunan?
Perolehan tahunan ialah kadar peratusan di mana dana bersama atau dana tukaran bursa (ETF) menggantikan pegangan pelaburannya setiap tahun. Perolehan portfolio adalah perbandingan aset di bawah pengurusan (AUM) kepada aliran masuk, atau aliran keluar, dari pegangan dana. Angka ini berguna untuk menentukan betapa aktifnya dana mengubah kedudukan asas dalam pegangannya.
Kadar perolehan angka yang tinggi menunjukkan dana yang diuruskan secara aktif. Dana lain lebih bersifat pasif dan mempunyai peratusan yang lebih rendah daripada memegang turnovers. Dana indeks adalah contoh dana pegangan pasif.
Takeaways Utama
- Kadar pusing ganti diukur dengan bilangan sekuriti yang dibeli dalam tempoh pengukuran. Perolehan yang tidak bersalihan adalah unjuran masa depan berdasarkan satu bulan atau tempoh perolehan pelaburan jangka masa yang lebih pendek. Kadar perolehan yang tinggi dengan sendirinya bukan penunjuk dana yang boleh dipercayai kualiti atau prestasi.
Mengira Perolehan Tahunan
Untuk mengira nisbah pusing ganti portfolio untuk dana tertentu, mula-mula menentukan jumlah aset yang dibeli atau dijual (yang mana lebih tinggi), sepanjang tahun. Kemudian, bahagikan jumlah itu dengan purata aset yang dipegang oleh dana sepanjang tahun yang sama.
Ku Perolehan portfolio = purata assetmax {jualan pembelian dana dana
Sebagai contoh, sekiranya dana bersama bernilai AS $ 100 juta dalam aset di bawah pengurusan (AUM) dan $ 75 juta aset tersebut telah dibubarkan pada satu ketika semasa tempoh pengukuran, pengiraan adalah:
Ku $ 100m $ 75m = 0.75 di mana:
Adalah penting untuk diperhatikan bahawa dana yang beralih pada 100% setahun tidak semestinya membubarkan semua jawatan yang mana ia bermula pada tahun ini. Sebaliknya, perolehan lengkap akaun untuk perdagangan kerap di dalam dan di luar jawatan dan hakikat bahawa jualan sekuriti sama AUM jumlah keseluruhan untuk tahun ini. Juga, menggunakan formula yang sama, kadar pusing ganti juga diukur dengan bilangan sekuriti yang dibeli dalam tempoh pengukuran.
Perolehan Tahunan
Perolehan tahunan adalah unjuran masa depan berdasarkan satu bulan atau satu lagi perolehan pelaburan masa yang singkat. Misalnya, ETF mempunyai kadar pusing ganti 5% untuk bulan Februari. Dengan menggunakan angka itu, pelabur mungkin menganggarkan perolehan tahunan untuk tahun yang akan datang dengan mengalikan perolehan satu bulan dengan 12. Pengiraan ini menyediakan kadar perolehan tahunan sebanyak 60%.
Dana yang Diuruskan secara aktif
Dana pertumbuhan bergantung pada strategi perdagangan dan pemilihan saham daripada pengurus profesional yang berpengalaman yang menetapkan pandangan mereka untuk mengatasi indeks yang menentang penanda aras portfolio. Memiliki kedudukan ekuiti yang besar adalah kurang mengenai komitmen terhadap tadbir urus korporat berbanding dengan cara untuk mencapai keputusan pemegang saham positif. Pengurus yang secara konsisten memukul indeks terus bekerja dan menarik aliran masuk modal yang ketara.
Walaupun argumen pengurusan pasif berbanding aktif, pendekatan kelantangan tinggi dapat merealisasikan kejayaan yang sederhana. Pertimbangkan Dana Penghargaan Dana Alger, dana bernilai Morningstar bernilai empat bintang dengan kadar pusing ganti 141% yang mengatasi Indeks S & P 500 dalam enam tahun lepas hingga 2015.
Dana yang Diuruskan Secara Pasif
Dana indeks seperti Dana Indeks Fidelity Spartan 500 mengamalkan strategi membeli-dan-pegang. Berikutan sistem ini, dana memiliki kedudukan dalam ekuiti selagi mereka kekal sebagai komponen penanda aras. Dana mengekalkan korelasi yang sempurna dan positif kepada indeks, dan oleh itu, kadar perolehan portfolio adalah 5%. Aktiviti perdagangan adalah terhad untuk membeli sekuriti dari aliran masuk dan jarang menjual isu yang dikeluarkan dari indeks. Lebih daripada 60% daripada masa itu, indeks mempunyai dana yang diuruskan secara bersejarah melebihi dana yang diuruskan.
Juga, penting untuk diperhatikan, kadar perolehan yang tinggi yang dinilai secara berasingan tidak menjadi penunjuk kualiti atau prestasi dana. Dana Indeks Kesetiaan Spartan 500, setelah perbelanjaan, kembali sembilan mata asas kurang daripada 1.4% markah S & P 500 pada tahun 2015 dengan dividen yang dilaburkan semula.
