Kecekapan cukai adalah penting untuk memaksimumkan pulangan pelaburan. Malangnya, kerumitan kedua-dua pelaburan dan undang-undang cukai AS menghalang banyak pelabur daripada memahami cara mengurus portfolio mereka untuk mengurangkan beban cukai.
Lantas, kecekapan cukai adalah ukuran berapa banyak keuntungan pelaburan yang ditinggalkan setelah cukai dibayar.
Semakin banyak pelaburan bergantung pada pendapatan pelaburan dan bukannya perubahan dalam harga pasarannya untuk menjana pulangan, semakin kurang efisien cukai untuk pelabur.
Umumnya, kadar pendaratan cukai yang lebih tinggi adalah, pelaburan yang lebih cekap yang lebih penting menjadi pelaburan.
Yang berkata, apa yang berikut adalah beberapa strategi umum untuk mewujudkan portfolio yang lebih cekap cukai.
Cukai, Dikecualikan Cukai, dan Dikecualikan Cukai
Secara umumnya, pelaburan boleh dikenakan cukai, ditangguhkan cukai atau dikecualikan cukai. Langkah pertama ke arah pelaburan yang efisien ialah menentukan bagaimana pelaburan anda tersusun di bawah undang-undang:
- Sekiranya pelaburan itu boleh dikenakan cukai, pelabur mesti membayar cukai ke atas pendapatan pelaburan dalam tahun ia diterima. Akaun boleh cukai termasuk akaun pelaburan individu dan bersama, akaun bank, dan dana bersama pasaran wang. Jika akaun ditangguhkan cukai, wang itu terlindung daripada cukai selagi ia kekal dalam akaun. IRA tradisional dan 401 (k) akaun adalah contoh simpanan yang ditangguhkan cukai. Bagi akaun yang dikecualikan cukai, seperti bon perbandaran dan Akaun Simpanan Bebas Cukai Kanada (TFSA), pelabur tidak perlu membayar cukai persekutuan walaupun wang itu ditarik balik.
Setiap mempunyai kelebihan dan kekurangannya. Sebagai peraturan, pelaburan yang cekap cukai harus dibuat dalam akaun yang boleh dikenakan cukai, dan pelaburan yang tidak efisien cukai harus dibuat dalam akaun yang dikurangkan cukai atau dikecualikan cukai. Diberikan, tidak semua orang mempunyai keduanya.
Panduan Permulaan Kepada Pelaburan yang Cekap Cukai
Tahu Kurungan Anda
Seterusnya, pelabur mesti menimbangkan kebaikan dan keburukan pelaburan yang cekap cukai dan yang paling bergantung pada pendeposit cukai pendapatan individu. Semakin tinggi kadar pendaratan marginal, pelaburan yang lebih cekap dari segi cukai menjadi semakin penting. Pelabur dalam kurungan cukai 37% tertinggi menerima lebih banyak faedah daripada kecekapan cukai secara relatif daripada pelabur dalam kurungan 10% atau 12%.
Pelabur berpendapatan tinggi juga perlu mengetahui sama ada cukai minimum alternatif (ATM) terpakai. Untuk tahun cukai 2019, ATM akan menjadi 28% untuk pendapatan pelawat yang melaporkan pendapatan lebih daripada $ 194, 800, atau $ 97, 400 untuk pemohon individu.
Pendapatan Semasa vs Keuntungan Modal
Seterusnya, pelabur mesti mengetahui perbezaan antara cukai ke atas pendapatan semasa dan cukai ke atas keuntungan modal.
Pendapatan paling terkini dikenakan cukai pada pendeposit cukai pelabur. Keuntungan modal atas pelaburan yang dipegang sekurang-kurangnya setahun kini dikenakan cukai antara 0% dan 15%, bergantung kepada pendaftar cukai jurubank.
Ambil perhatian bahawa cukai keuntungan modal yang rendah hanya tersedia jika pelaburan diadakan selama setahun atau lebih. Kurang dari itu, dan keuntungan itu dianggap seperti pendapatan tetap. Jelas, pelabur yang bijak cukai membeli saham dan pelaburan lain yang bermaksud untuk memegang mereka sekurang-kurangnya setahun.
Saham berbanding Bon
Kelas aset yang berbeza, seperti saham dan bon, dikenakan cukai secara berbeza di Amerika Syarikat, dan itu salah satu sebab mengapa mereka memainkan peranan yang berbeza dalam kebanyakan portfolio pelabur.
Bon yang bernilai tinggi adalah pelaburan yang agak selamat yang dapat memberikan pendapatan yang stabil jika pembayaran faedah bagi pelabur tidak stabil. Pendapatan faedah dari kebanyakan bon boleh dikenakan cukai, walaupun bon perbandaran dikecualikan cukai di peringkat persekutuan dan kadang-kadang di peringkat negeri. Itu menjadikan bon perbandaran sebagai pilihan cukai yang efisien untuk pelabur dalam kurungan cukai yang lebih tinggi.
Takeaways Utama
- Sesetengah pelaburan yang cekap cukai termasuk saham yang dipegang bon jangka panjang dan perbandaran. Pelaburan yang tidak cekap termasuk bon sampah dan REIT. Secara umumnya, pendapatan pelaburan dikenakan cukai pada kadar yang lebih tinggi daripada keuntungan pelaburan.
Saham boleh menyediakan portfolio dengan pertumbuhan yang lebih besar dari masa ke masa serta aliran pendapatan daripada dividen. Faedah-faedah cukai adalah besar jika mereka dipegang jangka panjang. Bersama-sama dengan faedah-faedah tersebut, terdapat risiko turun naik harga yang lebih besar.
Memandangkan semua perkara di atas, beberapa pelaburan di AS boleh dipanggil benar-benar tidak cekap cukai. Tetapi ada pengecualian.
Pelaburan Tidak Memuaskan Cukai
Antara pelaburan yang paling tidak cekap cukai ialah bon-bon sampah. Jika itu tidak menakutkan kebanyakan pelabur, nama itu harus memberikannya. Ini adalah bon berkualiti rendah yang dikeluarkan oleh syarikat dan kerajaan yang dianggap berisiko tinggi untuk menunaikan hutang mereka.
Bon Junk biasanya membayar hasil yang lebih tinggi daripada bon berkualiti tinggi untuk menarik pelabur. Oleh itu, mereka dianggap sebagai pelaburan spekulatif dan dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa.
Saham Lurus-Pilihan
Stok yang lebih lurus adalah pelaburan lain yang tidak mencukupi cukai. Secara amnya dianggap sebagai instrumen hibrid, saham langsung yang disukai berkongsi beberapa ciri-ciri kedua-dua saham biasa dan bon. Seperti saham biasa, stok langsung yang diturunkan dikeluarkan selama-lamanya. Seperti bon, mereka menghasilkan bayaran tetap. Ini bermakna mereka mempunyai perlindungan daripada kerugian tetapi potensi yang terhad untuk pertumbuhan.
Pendapatan dari saham langsung yang diutamakan dikenakan cukai pada kadar yang sama seperti pendapatan biasa. (Pelabur institusi, pasaran utama untuk saham pilihan, mengimbangi bil cukai mereka menggunakan dividen yang diterima potongan (DRD). Kredit cukai ini tidak tersedia untuk pelabur individu.)
Stok Pilihan Boleh Tukar
Sesetengah stok langsung yang boleh ditukar boleh ditukar kepada bilangan saham biasa penerbit. Pemegang saham boleh membuat keputusan untuk melaksanakan opsyen ini pada bila-bila masa, mengunci pembayaran dividen tetap dan kemudian mengambil bahagian dalam peningkatan modal saham biasa.
Sebagai pertukaran untuk kelonggaran ini, penerbit biasanya membayar dividen yang lebih rendah pada stok pilihan yang boleh ditukar daripada pada stok langsung yang diutamakan.
Dividen daripada semua saham pilihan boleh ditukar ganti dianggap pendapatan biasa dan dikenakan cukai sedemikian melainkan sekuriti ditukar kepada saham biasa. Stok pilihan yang boleh ditukar tidaklah lebih efisyen cukai daripada stok langsung, walaupun para pelabur secara mendadak dapat meningkatkan kecekapan cukai mereka dengan menukar pegangan mereka ke stok biasa.
Pelaburan yang Cekap Cukai
Sebagai perbandingan, bon boleh tukar adalah lebih cekap dari segi cukai. Mereka mungkin mempunyai hasil yang lebih rendah daripada bon sampah atau saham pilihan, tetapi bon boleh tukar boleh dipegang dalam akaun yang ditangguhkan cukai. Untuk mencapai pertumbuhan yang lebih baik dalam keuntungan modal, pelabur boleh menukarkan bon ini kepada saham biasa.
Bon Korporat dan Saham Biasa
Seterusnya bon korporat gred pelaburan. Pelabur boleh memasukkannya ke dalam akaun yang ditangguhkan cukai, menjadikannya cara yang agak rendah dan cair untuk mendapatkan pendedahan kepada pasaran bon semasa menurunkan profil cukai mereka.
Malah lebih cekap cukai adalah saham biasa, yang merupakan antara pelaburan yang paling cekap cukai, terutamanya apabila dipegang dalam akaun yang ditangguhkan cukai. Hanya jangan membuat kesilapan menjualnya dalam masa setahun dan keuntungan tertakluk kepada cukai minimum.
Bon Municipal dan REIT
Keberkesanan cukai semua adalah bon perbandaran, disebabkan pengecualian mereka daripada cukai persekutuan. Mereka umumnya mempunyai hasil yang lebih rendah daripada bon gred pelaburan.
Amanah pelaburan hartanah (REITs) menawarkan pendedahan cek cukai ke pasaran hartanah. Di peringkat amanah, REIT dikecualikan cukai sekiranya mereka membayar sekurang-kurangnya 90% daripada keuntungan mereka kepada para pemegang saham, tetapi pelabur perlu membayar cukai pendapatan biasa atas dividen dan saham yang dibeli dan dijual.
Walau bagaimanapun, saham REIT hanya dikenakan cukai selepas mereka memperoleh balik sebahagian daripada pelaburan yang digunakan untuk membiayai pembelian dan penambahbaikan hartanah. Oleh itu, pelabur boleh menanggung liabiliti cukai untuk saham REIT mereka atau, dalam beberapa tahun, mengelakkan cukai sama sekali.
