Definisi risiko kewangan

Apakah Risiko Kewangan?

Risiko kewangan adalah istilah yang boleh digunakan untuk perniagaan, entiti kerajaan, pasaran kewangan secara keseluruhan, dan individu. Risiko ini adalah bahaya atau kemungkinan bahawa pemegang saham, pelabur, atau pemegang kepentingan kewangan lain akan kehilangan wang.

Terdapat beberapa faktor risiko tertentu yang boleh dikategorikan sebagai risiko kewangan. Mana-mana risiko adalah bahaya yang menghasilkan keputusan yang merosakkan atau tidak diingini. Beberapa risiko kewangan yang lebih umum dan berbeza termasuk risiko kredit, risiko kecairan, dan risiko operasi.

Asas Risiko Kewangan

Risiko kewangan adalah sejenis bahaya yang boleh mengakibatkan kehilangan modal kepada pihak yang berminat.

• Bagi kerajaan, ini bermakna mereka tidak dapat mengawal dasar monetari dan mungkir pada bon atau isu-isu hutang lain. Syarikat juga menghadapi kemungkinan lalai terhadap hutang yang mereka lakukan tetapi mungkin juga mengalami kegagalan dalam melakukan penyebab beban kewangan terhadap perniagaan. Individu menghadapi risiko kewangan apabila mereka membuat keputusan yang mungkin menjejaskan pendapatan atau keupayaan mereka untuk membayar hutang yang mereka anggap. Pasaran kewangan menghadapi risiko kewangan akibat pelbagai daya makroekonomi, perubahan kepada kadar faedah pasaran, dan kemungkinan mungkir oleh sektor atau besar syarikat.

Risiko kewangan berada di mana-mana dan datang dalam pelbagai saiz, mempengaruhi setiap orang. Anda harus sedar tentang semua risiko kewangan. Mengetahui bahaya dan bagaimana melindungi diri anda tidak akan menghapuskan risiko, tetapi ia akan mengurangkan bahaya mereka.

pengambilan kunci

• Risiko kewangan umumnya berkaitan dengan kemungkinan kehilangan wang. Risiko kewangan yang paling sering dirujuk adalah kemungkinan bahawa aliran tunai syarikat akan membuktikan tidak mencukupi untuk menunaikan kewajipannya. Risiko kewangan juga boleh dikenakan kepada kerajaan yang gagal membayar hutangnya. Risiko kredit, risiko mudah tunai, risiko aset, risiko pelaburan asing, risiko ekuiti, dan risiko mata wang adalah semua bentuk risiko kewangan yang biasa. Pelabur boleh menggunakan beberapa nisbah risiko kewangan untuk menilai prospek syarikat.

Risiko Kewangan untuk Perniagaan

Ia mahal untuk membina perniagaan dari bawah ke atas. Pada satu ketika, dalam kehidupan mana-mana syarikat, mereka perlu mencari modal luar untuk berkembang. Keperluan pembiayaan ini menimbulkan risiko kewangan kepada kedua-dua perniagaan dan kepada mana-mana pelabur atau pihak berkepentingan yang dilaburkan di dalam syarikat.

Risiko kredit - juga dikenali sebagai risiko lalai - adalah bahaya yang berkaitan dengan peminjaman wang. Sekiranya peminjam tidak dapat membayar balik pinjaman itu, mereka akan mungkir. Pelabur yang terjejas oleh risiko kredit mengalami penurunan pendapatan daripada pembayaran balik pinjaman, serta kehilangan prinsipal dan faedah. Pemiutang juga mungkin mengalami kenaikan kos untuk pengumpulan hutang.

Apabila hanya satu atau segelintir syarikat yang berjuang ia dikenali sebagai risiko tertentu. Bahaya ini, berkaitan dengan syarikat atau sekumpulan kecil syarikat, termasuk isu yang berkaitan dengan struktur modal, transaksi kewangan, dan pendedahan kepada lalai. Istilah ini biasanya digunakan untuk menggambarkan ketidakpastian pelabur untuk mengumpul pulangan dan potensi yang disertakan untuk kerugian kewangan.

Perniagaan boleh mengalami risiko operasi apabila mereka mempunyai pengurusan yang buruk atau penalaran kewangan yang cacat. Berdasarkan faktor dalaman, ini adalah risiko kegagalan untuk berjaya dalam usahanya.

Risiko Kewangan untuk Kerajaan

Risiko kewangan juga merujuk kepada kemungkinan kerajaan kehilangan kawalan dasar monetari mereka dan tidak dapat atau tidak mahu mengawal inflasi dan menunaikan obligasi atau isu hutang lain. Kerajaan menerbitkan hutang dalam bentuk bon dan nota untuk mendanai peperangan, membina jambatan dan infrastruktur lain dan membayar operasi umum sehari-hari. Hutang kerajaan AS yang dikenali sebagai Treasurys-dianggap sebagai salah satu pelaburan paling selamat di dunia.

Senarai kerajaan yang gagal membayar hutang yang dikeluarkan termasuk Rusia, Argentina, Yunani, dan Venezuela. Kadangkala entiti ini hanya akan melambatkan pembayaran hutang atau membayar kurang daripada jumlah yang dipersetujui, sama ada cara, menyebabkan risiko kewangan kepada pelabur dan pihak berkepentingan lain.

Risiko Kewangan untuk Pasaran

Beberapa jenis risiko kewangan terikat kepada pasaran kewangan. Seperti yang dinyatakan sebelum ini, banyak keadaan boleh memberi kesan kepada pasaran kewangan. Seperti yang ditunjukkan semasa krisis kewangan global 2007-2008, apabila sektor kritikal pasaran perjuangan itu dapat memberi kesan kepada kesejahteraan monetari seluruh pasaran. Pada masa ini, perniagaan ditutup, pelabur kehilangan nasib, dan kerajaan terpaksa memikirkan semula dasar monetari mereka. Walau bagaimanapun, banyak acara lain juga memberi kesan kepada pasaran.

Volatiliti membawa ketidakpastian tentang nilai saksama aset pasaran. Dilihat sebagai langkah statistik, ketidaktentuan mencerminkan keyakinan pihak berkepentingan bahawa pulangan pasaran sepadan dengan penilaian sebenar aset individu dan pasaran secara keseluruhannya. Diukur sebagai volatilitas tersirat (IV) dan diwakili oleh peratusan, nilai statistik ini menunjukkan pasaran kenaikan harga atau penurunan harga berbanding pasaran dalam penurunan pandangan pelaburan. Risiko volatiliti atau ekuiti boleh menyebabkan perubahan harga yang mendadak dalam saham saham.

Default dan perubahan dalam kadar faedah pasaran juga boleh menimbulkan risiko kewangan. Lalai berlaku terutamanya dalam pasaran hutang atau bon sebagai syarikat atau penerbit lain gagal membayar obligasi hutang mereka, merosakkan pelabur. Perubahan dalam kadar faedah pasaran boleh mendorong sekuriti individu menjadi tidak menguntungkan bagi pelabur, memaksa mereka ke sekuriti hutang rendah atau menghadapi pulangan negatif.

Risiko yang disokong aset adalah peluang sekuriti yang disokong aset-kolam pelbagai jenis pinjaman-mungkin menjadi tidak menentu jika sekuriti dasar juga berubah nilai. Subkategori risiko yang disandarkan aset melibatkan prabayar - peminjam membayar hutang awal, dengan itu menamatkan aliran pendapatan dari pembayaran balik-dan perubahan ketara dalam kadar faedah.

Risiko Kewangan untuk Individu

Individu boleh menghadapi risiko kewangan apabila membuat keputusan yang lemah. Bahaya ini boleh menimbulkan pelbagai halangan daripada mengambil hari kerja yang tidak perlu untuk melabur dalam pelaburan yang sangat spekulatif. Setiap usaha mempunyai pendedahan kepada bahaya risiko murni yang tidak dapat dikawal, tetapi ada yang dilakukan tanpa menyedari sepenuhnya akibatnya.

Risiko kecairan datang dalam dua rasa untuk pelabur takut. Yang pertama melibatkan sekuriti dan aset yang tidak boleh dibeli atau dijual dengan cepat untuk mengurangkan kerugian dalam pasaran yang tidak menentu. Dikenali sebagai risiko kecairan pasaran ini adalah keadaan di mana terdapat beberapa pembeli tetapi banyak penjual. Risiko kedua ialah pembiayaan atau risiko kecairan aliran tunai. Risiko kecairan pendanaan adalah kemungkinan bahawa perbadanan tidak akan mempunyai modal untuk membayar hutangnya, memaksanya untuk mungkir, dan merugikan pihak berkepentingan.

Risiko spekulatif adalah satu di mana keuntungan atau keuntungan mempunyai peluang yang tidak pasti untuk berjaya. Mungkin pelabur tidak menjalankan penyelidikan yang betul sebelum melabur, mencapai terlalu jauh untuk keuntungan, atau melabur terlalu besar sebahagian daripada nilai bersih mereka ke dalam satu pelaburan.

Pelabur yang memegang mata wang asing terdedah kepada risiko mata wang kerana faktor yang berbeza, seperti perubahan kadar faedah dan perubahan dasar monetari, boleh mengubah nilai yang dihitung atau nilai wang mereka. Sementara itu, perubahan harga kerana perbezaan pasaran, perubahan politik, malapetaka semula jadi, perubahan diplomatik, atau konflik ekonomi boleh menyebabkan keadaan pelaburan asing yang tidak menentu yang boleh mendedahkan perniagaan dan individu kepada risiko pelaburan asing.

Alat untuk Mengawal Risiko Kewangan

Untungnya terdapat banyak alat yang tersedia untuk individu, perniagaan, dan pemerintah yang membolehkan mereka mengira jumlah risiko kewangan yang mereka ambil.

Kaedah yang paling umum yang digunakan oleh profesional pelaburan untuk menganalisis risiko yang berkaitan dengan pelaburan jangka panjang - atau pasaran saham secara menyeluruh termasuk analisis asas, analisis teknikal, dan analisis kuantitatif.

• Analisis fundamental adalah proses mengukur nilai intrinsik keselamatan dengan menilai semua aspek perniagaan asas termasuk aset firma dan pendapatannya. Analisis teknikal adalah proses menilai sekuriti melalui statistik dan melihat pulangan sejarah, jumlah dagangan, harga saham, dan analisis data lain. Analisis kuantitatif adalah penilaian prestasi sejarah sebuah syarikat yang menggunakan pengiraan nisbah kewangan tertentu.

Contohnya, apabila menilai perniagaan, nisbah hutang kepada modal mengukur kadar hutang yang digunakan memandangkan jumlah struktur modal syarikat. Sebahagian besar hutang menunjukkan pelaburan yang berisiko. Nisbah yang lain, nisbah perbelanjaan modal, membahagikan aliran tunai daripada operasi dengan perbelanjaan modal untuk melihat berapa banyak wang syarikat akan meninggalkan untuk memastikan perniagaan berjalan selepas ia membayar hutangnya.

Dari segi tindakan, pengurus wang profesional, peniaga, pelabur individu, dan pegawai pelaburan korporat menggunakan teknik lindung nilai untuk mengurangkan pendedahan mereka terhadap pelbagai risiko. Lindung nilai terhadap risiko pelaburan bermakna secara strategik menggunakan instrumen-seperti kontrak pilihan-untuk mengimbangi kemungkinan sebarang pergerakan harga yang tidak menentu. Dengan kata lain, anda melindung satu pelaburan dengan membuat satu lagi.

Kebaikan dan Kekurangan Risiko Kewangan

Risiko kewangan, dengan sendirinya, tidak semestinya baik atau buruk tetapi hanya wujud pada tahap yang berbeza. Sudah tentu, "risiko" oleh sifatnya mempunyai konotasi negatif, dan risiko kewangan tidak terkecuali. Risiko boleh merebak dari satu perniagaan untuk mempengaruhi keseluruhan sektor, pasaran, atau dunia. Risiko boleh berpunca daripada sumber atau kuasa luar yang tidak terkawal, dan sering sukar untuk diatasi.

Walaupun ia tidak benar-benar sifat positif, memahami kemungkinan risiko kewangan boleh membawa kepada keputusan perniagaan atau pelaburan yang lebih baik dan lebih tepat. Menilai tahap risiko kewangan yang berkaitan dengan keselamatan atau aset membantu menentukan atau menetapkan nilai pelaburan tersebut. Risiko adalah sampingan ganjaran. Orang boleh berhujah bahawa tiada kemajuan atau pertumbuhan dapat terjadi, baik dalam perniagaan atau portfolio, tanpa anggapan beberapa risiko. Akhirnya, walaupun risiko kewangan biasanya tidak dapat dikawal, pendedahan kepadanya boleh dibatasi atau diurus.

Kebaikan

• Menggalakkan keputusan yang lebih bermaklumat

• Membantu menilai nilai (nisbah risiko-ganjaran)

• Boleh dikenal pasti menggunakan alat analisis

Keburukan

• Boleh timbul daripada kuasa luar yang tidak dapat dikawal atau tidak dapat diramalkan

• Risiko sukar untuk diatasi

• Keupayaan untuk menyebarkan dan menjejaskan seluruh sektor atau pasaran

Contoh Dunia Real Risiko Kewangan

Bloomberg dan banyak pengulas kewangan lain menunjuk pada penutupan peruncit Mainan "R" Us pada penghujung Jun 2018 sebagai bukti risiko kewangan yang besar berkaitan dengan pembelian beli hutang dan struktur modal yang secara semula jadi meningkatkan risiko pemiutang dan pelabur.

Pada September 2017, Toys "R '" Kami mengumumkan bahawa mereka secara sukarela telah memfailkan Bab 11 muflis. Dalam satu kenyataan yang dikeluarkan bersama pengumuman itu, pengerusi dan CEO syarikat itu berkata syarikat itu sedang bekerjasama dengan debtholders dan pemiutang lain untuk menyusun semula hutang jangka panjang $ 5 bilion pada lembaran imbangannya.

Seperti yang dilaporkan dalam artikel oleh CNN Money , kebanyakan risiko kewangan ini dilaporkan berpunca daripada pembelian BuyBoard (LBO) US $ 6.6 bilion pada tahun 2005 oleh firma pelaburan besar Bain Capital, KKR & Co., dan Vornado Realty Trust. Pembelian itu, yang membawa syarikat itu swasta, membebaskannya dengan hutang berjumlah $ 5.3 bilion yang dijamin oleh asetnya dan ia tidak pernah pulih sepenuhnya, yang dibebani kerana pembayaran faedah bernilai $ 400 juta setahun.

Komitmen sindiket yang dipimpin oleh Morgan tidak berfungsi. Pada bulan Mac 2018, selepas musim cuti yang mengecewakan, Toys "R" Us mengumumkan bahawa ia akan membubarkan kesemua 735 lokasi AS untuk mengatasi ketegangan pendapatan dan wang tunai yang semakin berkurangan di tengah-tengah kewajiban kewangan. Laporan pada masa itu juga menyatakan bahawa Mainan "R" Us mengalami kesukaran menjual banyak hartanah, contoh risiko kecairan yang boleh dikaitkan dengan hartanah.

Pada bulan November 2018, dana lindung nilai dan pemegang hutang "R" Us, Solus Alternative Asset Management dan Angelo Gordon menguasai syarikat bankrap dan bercakap tentang menghidupkan semula rangkaian. Pada Februari 2019, The Associated Press melaporkan bahawa sebuah syarikat baru yang berkhidmat dengan Ex-Toy "R" Us, Tru Kids Brands, akan melancarkan semula jenama itu dengan kedai-kedai baru pada tahun ini.