Peniaga aktif bertahan kerana mereka menggunakan perlindungan stop loss awal serta berhenti trailing untuk memecahkan walaupun atau mengunci keuntungan. Ramai pedagang menghabiskan berjam-jam menyempurnakan apa yang mereka anggap menjadi titik kemasukan yang sempurna, tetapi hanya sedikit yang menghabiskan masa yang sama menghasilkan titik keluar bunyi. Ini mewujudkan keadaan di mana peniaga betul mengenai arah pasaran, tetapi gagal untuk mengambil bahagian dalam apa-apa keuntungan yang besar kerana berhenti trailing mereka telah dilanda sebelum pasaran mengalah atau melanggar arah mereka. Perhentian-perhentian ini biasanya melanda secara tidak sengaja kerana peniaga biasanya meletakkannya mengikut pembentukan carta atau jumlah dolar.
Tujuan artikel ini adalah untuk memperkenalkan pembaca kepada konsep meletakkan berhenti menurut ketidaktentuan pasaran. Pada masa lalu Investopedia.com telah membahas topik menggunakan hentian kemeruapan berdasarkan purata julat sebenar (ATR). Artikel ini akan membandingkan perhentian ATR kepada hentian turun naik lain berdasarkan tingginya tertinggi, ayunan pasaran dan sudut Gann. (Untuk buku asas di ATR, rujuk artikel kami: Mengukur Volatiliti Dengan Julat Benar Purata. )
Metodologi Keluar
Ketiga-tiga kunci untuk membangunkan metodologi keluar bunyi adalah untuk menentukan penunjuk volatiliti mana yang digunakan untuk penempatan berhenti yang betul, mengapa berhenti harus diletakkan seperti ini dan bagaimana kerja volatilitas ini berhenti berfungsi. Artikel ini juga akan menunjukkan contoh perdagangan di mana volatilitas menghentikan keuntungan yang dimaksimumkan. Akhirnya, untuk memastikan artikel itu seimbang saya akan membincangkan kelebihan dan kekurangan pelbagai jenis berhenti.
Pada dasarnya terdapat dua jenis pesanan berhenti. Perhentian awal dan berhenti trailing. Perintah hentikan awal diletakkan sebaik selepas perintah kemasukan dijalankan. Perhentian permulaan ini biasanya diletakkan di bawah atau di atas paras harga yang jika dilanggar akan menafikan tujuan berada dalam perdagangan. Sebagai contoh, jika pesanan beli dilaksanakan kerana harga penutupan melebihi purata bergerak maka hentian awal biasanya diletakkan sebagai rujukan kepada purata bergerak. Dalam contoh ini, hentian awal boleh diletakkan pada titik yang ditetapkan di bawah purata bergerak. Contoh lain akan memasuki perdagangan apabila pasaran melintasi bahagian atas ayunan dan meletakkan hentian awal di bawah dasar buaian terakhir atau membeli pada aliran menaik dengan hentian awal di bawah garis trend. Dalam setiap kes hentikan awal berkaitan dengan isyarat kemasukan.
Halangan trailing biasanya diletakkan selepas pasaran bergerak ke arah perdagangan anda. Menggunakan purata bergerak sebagai contoh, jejak langkah akan mengikuti di bawah purata bergerak kerana kemasukan asal dihargai dalam nilai. Untuk kedudukan lama berdasarkan entri carta ayunan, hentian trailing akan diletakkan di bawah setiap bahagian bawah yang lebih tinggi. Akhirnya, jika isyarat beli dijana pada aliran menaik, maka trailing stop akan mengikuti arah aliran trend pada satu titik di bawah garis trend.
Menentukan Henti
Dalam setiap contoh, perhentian telah diletakkan pada harga berdasarkan jumlah yang telah ditetapkan di bawah titik rujukan (iaitu purata bergerak, ayunan dan garis trend). Logik di sebalik perhentian ialah jika titik rujukan dilanggar oleh jumlah yang telah ditetapkan maka alasan asal perdagangan dilaksanakan di tempat pertama telah dilanggar. Titik yang telah ditetapkan biasanya diputuskan oleh ujian belakang yang luas.
Halangan yang diletakkan dengan cara ini biasanya membawa kepada hasil perdagangan yang lebih baik kerana, sekurang-kurangnya, mereka diletakkan secara logik. Sesetengah peniaga memasuki kedudukan kemudian meletakkan tempat berhenti berdasarkan jumlah dollar tertentu. Sebagai contoh, mereka melangkaui pasaran dan meletakkan perhentian pada jumlah dolar tetap di bawah kemasukan. Halangan jenis ini biasanya paling sering dilanda kerana tiada logik di belakangnya. Peniaga meletakkan bas berhenti pada jumlah dolar yang mungkin tidak ada kaitan dengan kemasukan. Sesetengah peniaga merasakan ini adalah cara terbaik untuk mengekalkan kerugian pada tahap yang konsisten tetapi pada hakikatnya ia menyebabkan berhenti mendapat hit lebih kerap.
Apa yang Diharapkan
Volatilitas pada dasarnya adalah jumlah pergerakan yang diharapkan daripada pasaran dalam tempoh tertentu. Salah satu langkah mudah turun naik untuk peniaga yang digunakan ialah julat sebenar purata (ATR). Perhentian volatilitas mengambil beberapa ATR, menambah atau menolaknya dari penutup, dan meletakkan berhenti pada harga ini. Perhentian hanya boleh bergerak lebih tinggi semasa uptrend, lebih rendah semasa downtrend atau ke sisi. Sebaik sahaja trailing stop telah ditubuhkan, ia tidak sepatutnya dipindahkan ke kedudukan yang lebih buruk. Logik di sebalik perhentian ialah peniaga menerima hakikat bahawa pasaran akan mempunyai bunyi terhadap arah aliran, tetapi dengan mendarabkan bunyi ini seperti yang diukur oleh ATR oleh faktor, misalnya, dua atau tiga dan menambah atau menolaknya dari dekat, perhentian akan terlepas dari bunyi bising. Dengan melengkapkan langkah ini, pedagang mungkin dapat mengekalkan kedudukannya lebih lama, dengan itu, memberi peluang perdagangan yang lebih baik.
Jenis berhenti lain berdasarkan kemeruapan pasaran adalah penghenti yang dikira sebagai merujuk kepada rendah tertinggi atau paling rendah dalam jangka masa tetap, carta swing yang membolehkan pasaran bergerak naik dan turun di dalam trend, dan Sudut Gann yang bergerak pada kelajuan seragam dalam arah trend. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai sudut Gann, lihat artikel kami: Bagaimana Menggunakan Petunjuk Gann. )
Contoh
Apabila bekerja dengan ketidakstabilan berhenti, seseorang harus jelas menentukan matlamat strategi perdagangan. Setiap penunjuk turun naik mempunyai ciri-ciri tersendiri terutamanya mengenai jumlah keuntungan terbuka yang diberikan kembali dalam usaha untuk mengekalkan trend.
Gambar 1: 2009 Bolehkah kedelai
Carta ini menunjukkan bagaimana pelbagai perhentian akan digunakan pada kedudukan yang pendek. Terdapat empat jenis stop trailing yang digunakan dalam contoh ini. Tinggi tertinggi dalam 20 hari terakhir, 20 Hari Purata Julat Benar 2 ditambah Tinggi, Carta Swing atas dan Gann Angle menurun.
Rajah 2: Kedelai Mei 2009 dengan penurunan volatiliti.
Dalam Rajah 2, anak panah menunjukkan di mana setiap kemerosotan trailing trailing akan dilaksanakan semasa kursus biasa perdagangan.
Melihat carta, seseorang akan memerhatikan bahawa perhentian Tertinggi Tertinggi 20 hari adalah perhentian bergerak paling perlahan, dan boleh memberikan keuntungan paling terbuka, tetapi juga membolehkan peniaga peluang terbaik untuk menangkap kebanyakan trend menurun.
Masa 20 Hari ATR Stop 2 + High bergerak ke bawah selagi pasaran membuat tahap rendah. Perhentian ini tidak pernah bergerak walaupun bahagian atas bergerak. Ia kekal pada tahap terendah yang dicapai semasa penurunan. Kerana ia tidak pernah bergerak lebih tinggi, ia memberikan keuntungan yang kurang daripada sebaliknya. Kelemahan perhentian ini adalah bahawa ia boleh dilaksanakan pada awal tren, dengan itu menghalang penyertaan dalam langkah yang lebih besar.
Carta Swing mengikuti trend pasaran seperti yang ditakrifkan oleh satu siri bahagian bawah dan bawah yang lebih rendah. Selagi kedudukan semasa lebih rendah daripada bahagian sebelumnya, perdagangan kekal aktif. Sebaik sahaja trend atas diseberang, perdagangan dihentikan. Halangan berhenti volatiliti trailing ini dapat memberikan keuntungan besar dari keuntungan terbuka bergantung pada ukuran buaian. The trade-off adalah bahawa ia boleh membenarkan pedagang untuk mengambil bahagian dalam langkah yang lebih besar. (Untuk lebih banyak carta Swing, rujuk Pengenalan kepada Swing Charting .)
Perhentian terakhir adalah sudut berhenti Gann. Sudut Gann bermula dari tinggi tertinggi sebelum kemasukan perdagangan. Sudut Gann dalam contoh ini bergerak ke bawah pada kadar seragam kelajuan empat dan lapan sen setiap hari. Apabila pasaran bergerak ke bawah, jarak antara sudut melebar. Ini bermakna bahawa peniaga boleh memberikan keuntungan keuntungan yang besar bergantung pada sudut mana Gann dipilih sebagai titik rujukan untuk menghentikan trailing. Selain itu, perdagangan boleh dihentikan secara berperingkat jika sudut yang salah dipilih.
Jenis sistem perdagangan yang paling banyak mendapat manfaat daripada hentian ketidakstabilan adalah sistem aliran. Pedagang hanya menggunakan indikator trend seperti purata bergerak, garis trend atau carta ayunan untuk menentukan arah aliran kemudian mengarahkan posisi terbuka menggunakan hentian volatilitas. Perhentian jenis ini dapat mengelakkan bunyi bising dengan menahan berhenti di luar bunyi bising. Pasaran yang sangat tidak menentu atau tidak arah adalah syarat-syarat yang paling buruk di mana untuk berdagang menggunakan berhenti turun naik. Di bawah keadaan ini berhenti mungkin terkena kerap.
Kesimpulannya
Secara semula jadi, sistem perdagangan trend akan sentiasa memberikan kembali keuntungan terbuka apabila digunakan dengan berhenti trailing. Satu-satunya cara untuk mengelakkan ini adalah untuk menetapkan sasaran keuntungan. Walau bagaimanapun, menetapkan sasaran keuntungan boleh mengehadkan jumlah keuntungan dalam perdagangan. Sesetengah trailing stops berdasarkan turun naik boleh mengelakkan menangkap trend besar jika berhenti dipindah terlalu kerap. Perhentian ketinggalan yang berasaskan turun naik lain mungkin "memberikan kembali" terlalu banyak keuntungan terbuka. Melalui kajian dan eksperimen dengan pelbagai bentuk trailing stops, seseorang dapat mengoptimumkan yang berhenti paling sesuai dengan tujuan perdagangannya.
Di samping itu, baca Lupakan Hentikan, Anda Telah Pilihan untuk mengetahui pilihan lain untuk menghadkan kerugian.
