Apakah Indeks Pasaran?
Indeks pasaran merupakan portfolio hipotetis pegangan pelaburan yang mewakili segmen pasaran kewangan. Pengiraan nilai indeks berasal dari harga pegangan yang mendasari. Sesetengah indeks mempunyai nilai berdasarkan pemotongan topi pasaran, penaksiran pendapatan, penguatan float, dan weighting asas. Weighting adalah kaedah menyesuaikan kesan individu item dalam indeks.
Pelabur mengikuti indeks pasaran yang berbeza untuk mengukur pergerakan pasaran. Tiga indeks saham paling popular untuk mengesan prestasi pasaran AS ialah Dow Jones, S & P 500 dan Nasdaq Composite. Di pasaran bon, Bloomberg Barclays merupakan penyedia indeks pasaran utama dengan Indeks Pasaran Bon Agregat AS berkhidmat sebagai salah satu proksi paling popular untuk bon AS. Pelabur tidak boleh melabur secara langsung dalam indeks, jadi portfolio ini digunakan secara meluas sebagai tanda aras atau untuk membangunkan dana indeks.
Indeks Pasaran
Memahami Indeks Pasaran
Indeks pasaran mengukur nilai portfolio pegangan dengan ciri pasaran tertentu. Setiap indeks mempunyai metodologi sendiri yang dikira dan dikekalkan oleh penyedia indeks. Metodologi indeks biasanya akan tertimbang oleh harga atau penutup pasaran. Pelbagai jenis pelabur menggunakan indeks pasaran untuk mengikuti pasaran kewangan dan mengurus portfolio pelaburan mereka. Indeks sangat mendalam dalam perniagaan pengurusan pelaburan dengan dana menggunakannya sebagai tanda aras untuk perbandingan prestasi dan pengurus menggunakannya sebagai asas untuk membuat dana indeks pelaburan.
Takeaways Utama
- Indeks pasaran menyediakan portfolio perwakilan luas bagi pegangan pelaburan. Metodologi untuk membina indeks individu berbeza-beza tetapi hampir semua pengiraan adalah berdasarkan matematik purata berwajaran. Indeks digunakan sebagai tanda aras untuk mengukur pergerakan dan prestasi segmen pasaran. Pelabur menggunakan indeks sebagai asas untuk melabur indeks portfolio atau pasif.
Kaedah Indeks
Setiap indeks individu mempunyai kaedah sendiri untuk mengira nilai indeks. Matematik purata berat adalah terutamanya asas bagi pengiraan indeks kerana nilai diperoleh daripada pengiraan purata wajaran nilai keseluruhan portfolio. Oleh itu, indeks wajaran harga akan lebih banyak terjejas oleh perubahan pegangan dengan harga tertinggi, indeks berwajaran tinggi pasaran akan paling banyak dipengaruhi oleh perubahan dalam saham terbesar, dan sebagainya bergantung kepada ciri-ciri berat badan.
Indeks sebagai tanda aras
Sebagai portfolio pemegangan hipotesis, indeks bertindak sebagai perbandingan perbandingan untuk pelbagai tujuan di pasaran kewangan. Seperti yang disebutkan, Indeks Dow Jones Industrial, S & P 500 dan Nasdaq Composite adalah tiga indeks AS yang popular. Ketiga indeks ini termasuk 30 saham terbesar di AS dengan cap pasaran, 500 saham terbesar dan semua saham di bursa Nasdaq, masing-masing. Memandangkan mereka termasuk beberapa saham AS yang paling ketara, penanda aras ini boleh menjadi perwakilan yang baik dari keseluruhan pasaran saham AS.
Indeks lain mempunyai ciri-ciri yang lebih spesifik yang mewujudkan fokus pasaran yang lebih sempit. Indeks boleh mewakili sektor mikro atau kematangan dalam hal pendapatan tetap. Indeks juga boleh diwujudkan untuk mewakili segmen geografi pasaran seperti yang menjejaki pasaran baru muncul atau stok di United Kingdom dan Eropah, seperti FTSE 100.
Pelabur boleh memilih untuk membina portfolio dengan pendedahan kepelbagaian kepada beberapa indeks atau kepelbagaian individu dari pelbagai indeks. Mereka juga boleh menggunakan nilai dan prestasi penanda aras untuk mengikuti pelaburan mengikut segmen. Sesetengah pelabur akan memperuntukkan portfolio pelaburan mereka berdasarkan pulangan atau jangkaan pulangan segmen tertentu. Tambahan lagi, indeks tertentu boleh bertindak sebagai penanda aras bagi portfolio atau dana bersama.
Dana Indeks
Pengurus dana institusi menggunakan tanda aras sebagai proksi untuk prestasi individu dana. Setiap dana mempunyai penanda aras yang dibincangkan dalam prospektusnya dan disediakan dalam pelaporan prestasi yang menawarkan ketelusan kepada para pelabur. Penanda aras dana juga boleh digunakan untuk menilai pampasan dan prestasi pengurus dana.
3 Julai 1884
Tarikh indeks saham pertama di dunia, Indeks Dow Jones Transportation, diterbitkan oleh Charles Dow. Indeks itu terdiri daripada 11 stok pengangkutan, termasuk sembilan syarikat kereta api.
Pengurus dana institusi juga menggunakan indeks sebagai asas untuk membuat dana indeks. Pelabur individu tidak boleh melabur dalam indeks tanpa membeli setiap pegangan individu yang biasanya terlalu mahal dari perspektif perdagangan. Oleh itu, dana indeks ditawarkan sebagai cara kos rendah bagi pelabur untuk melabur dalam portfolio indeks yang komprehensif, mendapatkan pendedahan kepada segmen pasaran tertentu yang mereka pilih. Dana indeks menggunakan strategi replikasi indeks yang membeli dan memegang semua komponen dalam indeks. Sesetengah kos pengurusan dan perdagangan masih termasuk dalam nisbah perbelanjaan dana tetapi kosnya jauh lebih rendah daripada bayaran untuk dana yang diuruskan secara aktif.
Contoh Dunia Sebenar
Beberapa indeks utama pasaran termasuk:
- S & P 500Dow Jones Industrial AverageNasdaq CompositeS & P 100Russell 1000S & P 400Russell Mid-CapRussell 2000S & P 600U.S. Agregat Bond MarketGlobal Aggregate Bond Market
Pelabur sering memilih untuk menggunakan indeks melabur ke atas pegangan saham individu dalam portfolio pelbagai. Melabur dalam portfolio indeks boleh menjadi cara yang baik untuk mengoptimumkan pulangan semasa mengimbangi risiko. Sebagai contoh, pelabur yang ingin membina portfolio seimbang saham dan bon AS boleh memilih untuk melabur 50% daripada dana mereka dalam S & P 500 ETF dan 50% dalam ETF Indeks Agregat AS.
Para pelabur juga mungkin memilih untuk menggunakan dana indeks pasaran untuk melabur dalam sektor pertumbuhan yang baru muncul. Beberapa indeks pertumbuhan yang berkembang pesat dan ETF bersamaan termasuk yang berikut:
- Indeks Global Clean Energy S & P, Saham IShares Global Cleaner ETF (ICLN) Saham Realiti NASDAQ Indeks Ekonomi Saham, Saham Realiti Nasdaq NexGen Ekonomi ETF (BLCN) Nasdaq CTA Kepintaran Buatan dan Robotik Indeks, Pertama Kepercayaan Nasdaq Kepintaran Buatan dan Robotik ETF (ROBT)
