Pasaran pasaran: kunci kepada pulangan maksimum

Isi kandungan

• The Four Phases of a Cycle Market
• 1. Fasa Pengumpulan
• 2. Tahap Mark-Up
• 3. Fasa Pengedaran
• 4. Mark-Down Phase
• Tempoh Masa Pasaran Pasaran
• Kitaran Presiden
• Menjumlahkan

Kita semua telah mendengar gelembung pasaran dan ramai daripada kita mengenali seseorang yang telah ditangkap dalam satu. Walaupun terdapat banyak pelajaran yang dapat dipelajari dari gelembung masa lalu, para peserta pasaran masih tersedot setiap kali ada yang baru datang. Gelembung hanya salah satu dari beberapa fasa pasaran, dan untuk mengelakkan terjaga dari luar, penting untuk mengetahui apa fasa-fasa ini.

Pengertian bagaimana pasaran berfungsi dan analisis teknikal yang baik dapat membantu anda mengenali kitaran pasaran.

4

Bilangan fasa dalam kitaran pasaran; mereka adalah pengumpulan, mark-up, pengedaran, dan mark-down.

The Four Phases of a Cycle Market

Siklus berleluasa dalam semua aspek kehidupan; mereka berkisar dari jangka pendek, seperti kitaran hidup bug bulan Jun, yang tinggal hanya beberapa hari, untuk kitaran hidup planet, yang mengambil berbilion tahun.

Tidak kira apa pasaran yang anda maksudkan, semuanya melalui fasa yang sama dan adalah kitaran. Mereka naik, puncak, mencelup, dan kemudian di bahagian bawah. Apabila satu kitaran pasaran selesai, seterusnya akan bermula.

Masalahnya ialah kebanyakan pelabur dan peniaga sama ada gagal untuk menyedari bahawa pasaran adalah kitaran atau lupa untuk menjangkakan akhir fasa pasaran semasa. Satu lagi cabaran penting ialah walaupun anda menerima kewujudan kitaran, hampir tidak mungkin untuk memilih bahagian atas atau bawah satu. Tetapi pemahaman tentang kitaran adalah penting jika anda ingin memaksimumkan pulangan pelaburan atau perdagangan. Berikut adalah empat komponen utama kitaran pasaran dan bagaimana anda dapat mengenali mereka.

Takeaways Utama

• Pasaran bergerak dalam empat fasa; memahami bagaimana fasa masing-masing berfungsi dan bagaimana untuk mendapat faedah adalah perbezaan antara kegagalan dan pertumbuhan. Dalam fasa pengumpulan, pasaran telah mendahului, dan penerimanya awal dan kontrarian melihat peluang untuk melompat dan menghampakan diskaun. Dalam fasa penanda, pasaran seolah-olah telah meratakan, dan majoriti awal melompat kembali, manakala wang pintar sedang melunaskan. Dalam fasa pengedaran, sentimen bertukar menjadi sedikit menurun, harga tidak berubah, penjual menang, dan akhir perhimpunan adalah dekat.Dalam fasa mark-down, laggards cuba untuk menjual dan menyelamatkan apa yang mereka boleh, sementara penerimanya awal mencari tanda-tanda bawah supaya mereka boleh kembali.

1. Fasa Pengumpulan

Fasa ini berlaku selepas pasaran telah terbawah dan para inovator (orang dalam korporat dan beberapa pelabur nilai) dan penerimanya awal (pengurus wang pintar dan peniaga yang berpengalaman) mula membeli, memikirkan yang terburuk adalah berakhir. Pada fasa ini, penilaian adalah sangat menarik, dan sentimen pasaran am masih lemah.

Artikel-artikel dalam media mengabarkan azab dan kesuraman, dan mereka yang telah lama melewati pasar terburuk baru-baru ini telah menyerah dan menjual seluruh kepemilikan mereka dengan jijik.

Walau bagaimanapun, dalam fasa pengumpulan, harga telah diratakan dan bagi setiap penjual membuang dalam tuala, seseorang berada di sana untuk mengambilnya dengan diskaun yang sihat. Sentimen pasaran keseluruhan mula beralih dari negatif ke neutral.

2. Tahap Mark-Up

Pada peringkat ini, pasaran telah stabil untuk sementara waktu dan mula bergerak lebih tinggi. Majoriti awal semakin bertambah. Kumpulan ini termasuk juruteknik yang, melihat pasaran meletakkan di paras yang lebih tinggi dan tinggi yang lebih tinggi, mengiktiraf arah pasaran dan sentimen telah berubah.

Kisah media mula membincangkan kemungkinan yang terburuk berakhir, tetapi pengangguran terus meningkat, seperti laporan pemberhentian dalam banyak sektor. Apabila fasa ini matang, lebih banyak pelabur melompat pada kereta muzik kerana takut berada di pasaran digantikan oleh ketamakan dan ketakutan untuk ditinggalkan.

Apabila fasa ini mula berakhir, majoriti melompat dan jumlah pasaran mula meningkat dengan ketara. Pada ketika ini, teori bodoh yang lebih besar berlaku. Penilaian mendaki melebihi norma-norma sejarah, dan logik dan alasan mengambil tempat duduk belakang untuk tamak. Sedang majoriti masuk, wang pintar dan orang dalam memunggah.

Tetapi apabila harga mula turun, atau apabila kenaikannya melambatkan, laggard yang telah duduk di pinggir melihat ini sebagai peluang membeli dan melompat secara beramai-ramai. Harga membuat satu langkah parabola terakhir, dikenali dalam analisis teknikal sebagai klimaks menjual apabila keuntungan terbesar dalam tempoh terpendek sering berlaku. Tetapi kitaran sedang mendekati bahagian atas. Sentimen berpindah dari neutral hingga menaikkan ke tahap yang tinggi dalam fasa ini.

3. Fasa Pengedaran

Dalam fasa ketiga kitaran pasaran, penjual mula menguasai. Bahagian kitaran ini dikenal pasti oleh tempoh di mana sentimen kenaikkan fasa sebelumnya berubah menjadi sentimen bercampur. Harga sering boleh dikunci dalam julat dagangan yang boleh bertahan beberapa minggu atau bahkan bulan.

Sebagai contoh, apabila Dow Jones Industrial Average (DJIA) memuncak pada Januari 2000, ia didagangkan ke sekitar puncak sebelum ini dan tinggal di sana dalam tempoh lebih daripada 18 bulan. Tetapi fasa pengedaran boleh datang dan pergi dengan cepat. Bagi Komposit Nasdaq, fasa pengagihan kurang daripada sebulan, kerana ia memuncak pada bulan Mac 2000 dan berundur tidak lama kemudian.

Apabila fasa ini berakhir, pasaran membalikkan arah. Corak klasik seperti topi ganda dan tiga, serta corak kepala dan bahu, adalah contoh pergerakan yang berlaku semasa fasa pengedaran.

Pasaran lembu semasa adalah 10 tahun dan merupakan lembu terpanjang yang paling lama dalam sejarah, dengan S & P 500 lebih tinggi sebanyak 300% sejak memukul rendah tahun sebelumnya pada bulan Mac 2009. Selepas meluncur pada penghujung tahun 2018, didahului untuk tahun ke-11, bergantung kepada prospek ekonomi. Namun, satu selok belok yang besar dan perdagangan terkemuka telah menimbulkan kebimbangan bahawa ia mungkin akan kehilangan stim.

Tahap pengedaran adalah masa yang sangat emosional bagi pasar, memandangkan para pelabur dicengkam oleh tempoh ketakutan yang lengkap yang diselingi dengan harapan dan bahkan ketamakan kerana pasar mungkin kadang-kadang muncul lagi. Penilaian adalah melampau dalam banyak isu dan nilai pelabur telah lama duduk di luar. Biasanya, sentimen perlahan tetapi pasti mula berubah, tetapi peralihan ini boleh berlaku dengan cepat jika dipercepat oleh peristiwa geopolitik yang sangat negatif atau berita ekonomi yang sangat buruk.

Mereka yang tidak dapat menjual untuk keuntungan menunaikan harga sekecil atau kerugian kecil.

Imej oleh Julie Bang © Investopedia 2019

4. Mark-Down Phase

Fasa keempat dan terakhir dalam kitaran adalah yang paling menyakitkan bagi mereka yang masih memegang jawatan. Ramai yang bertanding kerana pelaburan mereka telah jatuh di bawah apa yang mereka bayar untuknya, berkelakuan seperti bajak laut yang jatuh di atas kapal yang memegang satu bar emas, menolak untuk melepaskan harapan sia-sia yang diselamatkan. Ia hanya apabila pasaran telah menjunam 50% atau lebih daripada laggard, kebanyakannya dibeli semasa pengedaran atau tahap penanda awal, menyerah atau capitulate.

Malangnya, ini adalah isyarat pembelian untuk pembangun awal dan tanda bahawa bahagian bawah akan berlaku. Namun begitu, ia adalah pelabur baru yang akan membeli pelaburan yang disusutnilai semasa fasa pengumpulan seterusnya dan menikmati markah seterusnya.

Tempoh Masa Pasaran Pasaran

Kitaran boleh berlangsung di mana saja dari beberapa minggu hingga beberapa tahun, bergantung pada pasaran yang dipersoalkan dan masa yang anda lihat. Peniaga sehari menggunakan bar lima minit boleh melihat empat atau lebih kitaran lengkap setiap hari sementara, bagi seorang pelabur hartanah, kitaran mungkin bertahan 18 hingga 20 tahun.

Kitaran Presiden

Salah satu contoh terbaik fenomena kitaran pasaran adalah kesan kitaran presiden empat tahun di pasaran saham, hartanah, bon, dan komoditi. Teori mengenai kitaran ini menyatakan bahawa pengorbanan ekonomi pada umumnya dibuat semasa dua tahun pertama mandat presiden. Apabila pilihan raya semakin dekat, pentadbir mempunyai tabiat melakukan segala yang mereka boleh untuk merangsang ekonomi supaya pengundi pergi ke pemilihan dengan pekerjaan dan perasaan kesejahteraan ekonomi.

Kadar faedah secara amnya lebih rendah pada tahun pemilihan, broker gadai janji yang berpengalaman dan ejen harta tanah sering memberi nasihat kepada pelanggan untuk menjadualkan gadai janji untuk datang tepat sebelum pilihan raya. Strategi ini telah berjaya dalam tempoh 16 tahun yang lalu.

Pasaran saham juga mendapat manfaat daripada peningkatan perbelanjaan dan penurunan kadar faedah yang menjurus kepada pilihan raya, seperti sudah pasti dalam pilihan raya 1996 dan 2000. Kebanyakan presiden tahu jika pengundi tidak berpuas hati dengan ekonomi ketika mereka pergi ke pemilihan, peluang untuk pemilihan semula tidak begitu baik, kerana George Bush Sr belajar dengan sukar pada tahun 1992.

Menjumlahkan

Walaupun tidak selalu jelas, kitaran wujud di semua pasaran. Bagi wang pintar, fasa pengumpulan adalah masa untuk membeli kerana nilai-nilai telah berhenti jatuh dan orang lain masih lemah. Jenis pelabur ini juga dipanggil kontrarian kerana mereka akan menentang sentimen pasaran biasa pada masa itu. Orang-orang yang sama menjual sebagai pasaran memasuki peringkat akhir mark-up, yang dikenali sebagai klimaks atau membeli klimaks. Ini adalah ketika nilai memanjat terpantas dan sentimen adalah yang paling menaik, yang bermaksud pasaran sedang bersiap sedia untuk dibalikkan.

Pelabur pintar yang mengiktiraf bahagian-bahagian yang berlainan dalam kitaran pasaran lebih dapat memanfaatkan keuntungan tersebut. Mereka juga mungkin kurang tertipu untuk membeli pada masa yang paling teruk.