Indeks utama telah melantun kukuh sejak 9 Feb, berakhir dengan penurunan yang curam yang dijana oleh kenaikan kadar faedah, tetapi pasaran boleh mencatat paras terendah dalam beberapa minggu yang akan datang dan menghukum pembeli baru-baru ini. Lebih penting lagi, tahap sokongan boleh memecahkan dan menetapkan tahap berikutnya pembetulan perantaraan yang mendedahkan sebahagian besar daripada kenaikan 2017. Memandangkan ancaman, peserta pasaran harus mengambil langkah-langkah defensif untuk melindungi pulangan dan menyesuaikan diri dengan persekitaran pasaran yang lebih buruk.
Pemecatan Ketua Penasihat Ekonomi Gary Cohn menghilangkan halangan utama terhadap tarif logam dan langkah-langkah lain yang mungkin menargetkan impor Cina. Keputusan dasar ini boleh mencetuskan perang perdagangan yang mempunyai kesan negatif terhadap pertumbuhan AS. Malangnya, inflasi berkemungkinan meningkat pada masa yang sama, menimbulkan huru-hara stagflasi apabila rakyat Amerika terpaksa membayar lebih banyak untuk segala-galanya dari barang-barang kalengan ke pembelian Prime Amazon.com, Inc (AMZN) kegemaran mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Stok Yang Akan Menang atau Kurangkan Daripada Keluli, Tarif Aluminium? )
SPDR S & P 500 ETF (SPY) berlepas seperti roket pada awal 2018, menambah perhimpunan bersejarah yang bermula dengan pilihan raya Donald Trump 2016. The uptick melanda tinggi sepanjang masa pada $ 286.63 pada 26 Januari dan dilancarkan, memasuki penurunan utama yang mencatatkan kerugian 11.5% pada 9 Februari rendah. Pembeli muncul pada akhir bulan, mengangkat semula stok melalui titik tengah penurunan sebelum ia terhenti pada 27 Februari.
Tindakan harga telah diselesaikan berhampiran purata 50-hari eksponen bergerak (EMA), mengukir pola kasar yang tidak memihak kepada banteng atau beruang. Sebuah grid Fibonacci merentas gelombang jualan menjual tempat melantun di dekat penarikan semula.786, yang terkenal dengan pencetakan yang lebih rendah dalam aliran menurun. Berita pertama mengenai tarif minggu lepas menurunkan dana ke dalam penarikan.386 berhampiran $ 265, yang harus dibela oleh banteng untuk mengelakkan perjalanan balik ke tahap rendah.
Dana itu boleh memainkan permainan 50-200 pinball, ditangkap antara EMA 50 hari pada $ 271 dan 200 hari EMA pada $ 258. Sekiranya demikian, pengujian semula bulan Februari menjadi berkemungkinan, membolehkan pemain pasaran memutuskan sama ada tindakan harga telah memasuki julat perdagangan yang luas atau aliran menurun perantaraan yang mensasarkan EMA 200 minggu, kini meningkat dari $ 218. Kemungkinan untuk perang perdagangan akan menjadi faktor penentu, dengan dasar China yang mempunyai kesan negatif yang lebih besar daripada tarif logam berasaskan luas.
The Invesco QQQ Trust (QQQ) meletup di atas gelembung internet 2000 yang tinggi pada bulan Januari 2017 dan memasuki pendahuluan trend yang kuat yang mencatatkan pengunduran cetek ke Januari 2018, apabila dana mengatasi $ 170, 95. Ia jatuh lebih daripada 20 mata dan 12% dalam dua minggu akan datang, hanya berehat dua mata di atas EMA 200 hari. Lantunan berikutnya mencatatkan peningkatan yang lebih kuat daripada SPY ke akhir Februari, menerima hampir 100% daripada penurunan tersebut.
Penarikan semula pada penutupan Jumaat mencecah paras.618 Fibonacci retracement mendekati $ 163, menghasilkan satu uptick yang kuat yang terhenti kurang daripada dua mata di bawah paras dua minggu. Tindakan harga semalaman ke pagi hari Rabu menyiasat tahap $ 167, tetapi dana itu memegang dengan baik ke dalam loceng pembukaan. Penembusan di atas $ 171 akan meniadakan lagi menjual isyarat, mungkin menyokong pendahuluan trend yang lain.
Walaupun QQQ memegang lebih baik daripada SPY, ia tidak mungkin untuk perhimpunan atau keluar tanpa penyertaan cip biru. Sementara itu, tekanan jualan berterusan akan menyasarkan rendah minggu lalu, dengan pecahan membuka pintu kepada $ 158. Secara mengejutkan, volum pada neraca SPY (OBV) telah menunjukkan minat belian yang lebih tinggi daripada kembar teknologi besarnya pada bulan lalu, menunjukkan bahawa kekuatan relatif QQQ akan pudar dengan cepat jika kepala cip biru berkedudukan rendah.
Garisan bawah
Indeks utama kini terdedah kepada penurunan pesat yang menguji tahap terendah pembetulan bulan lepas. Tahap penarikan.382 pada SPY $ 265 dan QQQ $ 158 garisan tanda dalam pasir yang mesti dipegang untuk mengelakkan ujian dan pecahan risiko pada tahap 2018 baru. (Untuk bacaan tambahan, lihat: 6 Alasan Pembetulan Pasaran Saham $ 6 Trilion Lagi .)
