Apakah Marginal VaR
Marginal VaR adalah jumlah tambahan risiko yang kedudukan pelaburan baru menambah portfolio. VaR marginal (nilai berisiko) membolehkan pengurus risiko mengkaji kesan penambahan atau pengurangan jawatan daripada portfolio pelaburan. Oleh kerana nilai pada risiko terjejas oleh korelasi kedudukan pelaburan, tidak cukup untuk mempertimbangkan tahap VaR pelaburan individu secara berasingan. Sebaliknya, ia mesti dibandingkan dengan jumlah portfolio untuk menentukan sumbangannya kepada jumlah VaR portfolio.
BREAKING DOWN VaG Marginal
Pelaburan mungkin mempunyai VaR yang tinggi secara individu, tetapi jika ia berkait rapat dengan portfolio, ia boleh menyumbang kepada VaR yang lebih rendah daripada VaR kepada portfolio. Sebagai contoh, pertimbangkan portfolio dengan hanya dua pelaburan. Pelaburan X mempunyai nilai pada risiko $ 500, dan pelaburan Y mempunyai nilai yang berisiko $ 500. Bergantung kepada korelasi pelaburan X dan Y, meletakkan kedua-dua pelaburan bersama sebagai portfolio mungkin menyebabkan nilai portfolio berisiko hanya $ 750. Ini bermakna bahawa nilai marginal yang berisiko untuk menambah sama ada pelaburan ke portfolio ialah $ 250.
Apabila mengukur kesan perubahan kedudukan dalam risiko portfolio, VARs individu tidak mencukupi, kerana ketidakstabilan mengukur ketidakpastian dalam mengembalikan aset secara berasingan. Sebagai sebahagian daripada portfolio, perkara penting ialah sumbangan aset kepada risiko portfolio. VaR Marginal membantu mengasingkan risiko khusus keselamatan tambahan daripada menambahkan pendedahan dolar tambahan.
